التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: أكتوبر الصعود أم أكتوبر التصفية؟

• تتداول بيتكوين بالقرب من 82,500 دولار يوم الجمعة، متراجعةً بأكثر من 4% هذا الأسبوع، مع تهديد الخسائر المتزايدة للتوقعات الصعودية.
• تتجه صناديق بيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة إلى إنهاء سلسلة تدفقات داخلة استمرت ثلاثة أسابيع، بعدما سجلت صافي تدفقات خارجة بقيمة 702.23 مليون دولار حتى يوم الخميس.
• تضغط عمليات جني الأرباح وتصفية مراكز الشراء وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي على بيتكوين.

يتراجع سعر بيتكوين (BTC) بأكثر من 4% حتى الآن هذا الأسبوع، ويتداول دون 83,000 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، مع تهديد ضغوط البيع المتزايدة بإجهاض موجة الصعود الموسمية المعروفة باسم "أكتوبر الصعودي".

وتضغط عمليات جني الأرباح والارتفاع الحاد في تصفية مراكز الشراء وضعف الطلب من المستثمرين المؤسسيين على بيتكوين. وفي الوقت نفسه، تضيف عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وقوة الدولار الأمريكي (USD) مزيدًا من العوامل المعاكسة، ما يزيد مخاطر تعرض ملك العملات المشفرة لمزيد من الهبوط، في ظل تحول معنويات السوق إلى "أكتوبر التصفية".

تباطؤ الطلب المؤسسي

تظهر مؤشرات الطلب المؤسسي على البيتكوين علامات ضعف مبكرة حتى الآن هذا الأسبوع. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق المؤشرات الفورية على وشك إنهاء سلسلة تدفقات داخلة استمرت ثلاثة أسابيع، مسجلة صافي تدفقات خارجة بقيمة 702.23 مليون دولار حتى يوم الخميس. وإذا استمرت هذه السحوبات وتفاقمت يوم الجمعة، فقد يشهد بيتكوين تصحيحًا إضافيًا.

كما تشير نشاطات السلسلة أيضًا إلى توقعات حذرة. وأفادت Lookonchain على منصة X يوم الجمعة بأن المحافظ المرتبطة بالحكومة الأمريكية أودعت 17,733 بيتكوين (1.48 مليار دولار) و50 بيتكوين مغلفة (WBTC) بقيمة 62 مليون دولار في منصة Coinbase Prime خلال الأيام الثلاثة الماضية، ما قد يزيد من ضغوط البيع على المدى القصير.

وأشارت Lookonchain إلى أن "سعر بيتكوين تراجع بنسبة 6.9% خلال هذه الفترة".

بالإضافة إلى ذلك، بدأت حيتان بيتكوين التي ظلت خاملة لفترة طويلة في النشاط مجددًا. فقد نقل حوت آخر 4500 بيتكوين يوم الخميس بعد أكثر من أربع سنوات من عدم النشاط. وإذا نُقلت هذه الأموال إلى إحدى منصات التداول، فقد يشير ذلك إلى ضغوط بيع محتملة ويزيد من الضغط على سعر بيتكوين.

ارتفاع عمليات التصفية وجني الأرباح يهددان بيتكوين

شهد سوق العملات المشفرة تراجعًا حادًا في منتصف الأسبوع، إذ هبطت بيتكوين بنحو 2,000 دولار خلال 20 دقيقة، مع تصفية مراكز شراء برافعة مالية بقيمة 400 مليون دولار في أقل من ساعة، وفقًا لمنشور رسالة كوبايسي على منصة X.

يوضح الرسم البياني أدناه لسجل تصفية مراكز العملات المشفرة، الصادر عن Coinglass، ارتفاع عمليات التصفية يومي الأربعاء والخميس، مع تصفية الجزء الأكبر من مراكز الشراء، ما يشير إلى تمركز مفرط في الجانب الصعودي، ويترك المتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية عرضة لمزيد من الهبوط. علاوة على ذلك، سجلت عمليات التصفية يوم الخميس أعلى مستوياتها منذ 21 أغسطس/آب.

بالإضافة إلى ذلك، قد يُعزى انخفاض سعر ملك العملات المشفرة أيضًا إلى ارتفاع عمليات جني الأرباح هذا الأسبوع، حيث وصل إلى ثاني أعلى يوم من حيث الأرباح المحققة، بأكثر من 1.03 مليار دولار من الأرباح، وهو أقل بقليل من الذروة السنوية البالغة 1.04 مليار دولار.

تشدد الفيدرالي وارتفاع العوائد يحدان من صعود بيتكوين

على صعيد الاقتصاد الكلي، يواصل الدولار الأمريكي الأقوى وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات الحد من الزخم الصعودي لملك العملات المشفرة.

وصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 102.53 دولار يوم الاثنين، وهي مستويات لم تُسجل منذ أوائل أبريل/نيسان 2025، واستقر حول 102.10 دولار يوم الجمعة. وبالمثل، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات وسجل هذا الأسبوع أعلى مستوى جديدًا في عقدين، ليستقر الآن بقوة حول 5.20٪. وتجعل هذه العوائد المرتفعة الأصول التقليدية ذات الدخل الثابت أكثر جاذبية من الأصول عالية المخاطر.

علاوة على ذلك، كشفت محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المنعقد في 15-16 سبتمبر/أيلول أن اللجنة صوتت بالإجماع على رفع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. ويتوقع معظم المسؤولين أن تكون هناك حاجة على الأرجح إلى رفع آخر لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام لمكافحة التضخم المستمر، مما يدعم المزيد من عوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي، وهو ما يضغط على ملك العملات المشفرة.

التوترات الجيوسياسية المرتفعة تُضعف شهية المخاطرة

على الصعيد الجيوسياسي، أفادت تقارير بأن البنتاغون طلب من القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) قبل عدة أيام استكمال الاستعدادات لاستئناف العمليات القتالية الكبرى في إيران، بينما يدرس الرئيس الأمريكي دونالد ترامب موعدًا محددًا لشن ضربات. 

وقالت مصادر أمريكية وإسرائيلية إن الهجمات الأمريكية قد تحدث قبل انتخابات التجديد النصفي في أمريكا وربما قبل الانتخابات الإسرائيلية المقررة قبلها بأسبوع. ومع ذلك، قال ترامب يوم الخميس إن الولايات المتحدة ستمتنع عن استئناف الضربات العسكرية ضد إيران قبل انتخابات التجديد النصفي، مضيفًا أن واشنطن منخرطة في محادثات مثمرة مع طهران.

تشير هذه التطورات إلى استمرار حالة عدم اليقين وتضارب الإشارات، مما يضعف شهية المخاطرة ويضغط على الأصول الحساسة للمخاطر مثل بيتكوين.

التوقعات الفنية لبيتكوين: تواجه رفضًا من مستوى رئيسي

واجه ملك العملات المشفرة رفضًا عند مستوى تصحيح 50٪ عند 87,599 دولار (المستمد من القاع المسجل في أغسطس/آب 2024 عند 49,000 دولار إلى القمة القياسية في أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 126,199 دولار)، مع تصحيح بأكثر من 4٪ حتى الآن هذا الأسبوع، ويتداول حول 82,600 دولار يوم الجمعة.

إذا واصلت BTC تصحيحها، فقد تمتد الخسائر نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 78,490 دولار، والذي يتوافق تقريبًا مع المتوسط المتحرك البسيط 50 أسبوعًا عند 77,131 دولار.

يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي حول 58 زخمًا إيجابيًا طفيفًا دون الوصول إلى ظروف التشبع الشرائي. وفي الوقت نفسه، يظل المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) راسخًا في المنطقة الإيجابية، ما يشير إلى أن الضغط الصعودي لا يزال قائمًا رغم المقاومة القريبة والتراجع المستمر.

إذا تعافت بيتكوين، فقد تمتد المكاسب نحو 87,599 دولار، ثم إلى المتوسط المتحرك البسيط 100 أسبوع عند 89,797 دولار.

وعلى الرغم من هذا التصحيح، لا تزال بيتكوين تحتفظ بتحيز بنّاء طفيف على الرسم البياني اليومي، إذ تبقى فوق المتوسطات المتحركة الأسية 50 يومًا و100 يوم و200 يوم، المتجمعة بين نحو 75,500 دولار و79,800 دولار. 

ومع ذلك، فقد خفت الزخم، مع تراجع مؤشر القوة النسبية اليومي نحو منطقة الحياد عند 50، ووجود المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) بقوة دون الصفر، مما يشير إلى أن الصعود قد يتباطأ حتى مع بقاء الاتجاه الأوسع مدعومًا.

وعلى الجانب الهبوطي، تظهر أولى مستويات الدعم عند المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا قرب 79,772 دولار، يليه المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم عند 75,971 دولار والمتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 75,491 دولار. وتعزز هذه المستويات مجتمعة البنية الصعودية الأساسية قبل مستويات دعم أعمق عند 66,500 دولار و62,300 دولار. 

وعلى الجانب الصعودي، يتمثل الحاجز الرئيسي التالي في المقاومة الأفقية عند 85,000 دولار؛ وسيؤدي الاختراق المستدام فوق هذا الحاجز إلى فتح الطريق أمام امتداد جديد للاتجاه الصاعد، بينما قد يؤدي الفشل في تجاوزه إلى إبقاء BTC في حالة تماسك فوق مجموعة المتوسطات المتحركة الأسية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)