انخفض سعر البيتكوين دون 65 ألف دولار وسط إشارات معززة لسوق هابطة

• من المرجح أن يكون البيتكوين في سوق هابطة، بعد انخفاضه إلى ما دون 65000 دولار، مع انخفاض أساس تكلفة الحائز قصير الأجل إلى ما دون المتوسط الحقيقي للسوق.
• ارتفعت الخسائر المحققة اليومية إلى 1.35 مليار دولار، بما في ذلك حوالي 770 مليون دولار من الحائزين على المدى الطويل، مما يشير إلى تزايد استسلام المستثمرين.
• تدهورت ظروف السوق الفوري، مع دلتا حجم التداول الفوري السلبية التي تظهر أن نشاط البيع لا يزال يفوق الطلب على الشراء.

انخفض البيتكوين (BTC) أكثر إلى ما دون 65000 دولار يوم الأربعاء، مع بيانات على السلسلة من جلاس نود تشير إلى سوق في مرحلة هبوطية ثابتة. دفع الانخفاض الأسعار للعودة إلى نطاق تقييم رئيسي بين السعر المحقق والمتوسط الحقيقي للسوق.

أشارت جلاس نود إلى ظهور تحول رئيسي في هيكل السوق أيضًا. فقد انخفض أساس تكلفة الحائز قصير الأجل (STH) الآن إلى ما دون المتوسط الحقيقي للسوق لأول مرة منذ يناير 2022، مما يشير إلى ضعف الاقتناع بين المستثمرين الجدد.

كتبت جلاس نود: "تشير هذه التكوينات إلى أن المشترين الجدد يتراكمون تحت مستوى التقييم المتوسط الرئيسي للسوق، وهو علامة مميزة لسوق هابطة في مراحلها المتأخرة حيث يبدأ عامل الزمن في الانخفاض بالتأثير على اقتناع المستثمرين".

مقاييس ربحية البيتكوين تشير إلى تزايد الاستسلام

تدهورت مقاييس الربحية أيضًا، حيث انخفض متوسط نسبة الربح/الخسارة المحققة لمدة 7 أيام من 3.16 إلى 0.29، مما يعكس تحولًا سريعًا من جني الأرباح إلى تحقيق الخسائر.

في الوقت نفسه، ارتفعت الخسائر المحققة اليومية إلى 1.35 مليار دولار، مع احتساب الحائزين على المدى الطويل حوالي 770 مليون دولار أثناء خروجهم من المراكز التي تراكمت بالقرب من قمم الدورة السابقة.

ذكر التقرير: "مع نضوج السوق الهابطة، فإن هذا النمط من استسلام الحائزين على المدى الطويل وتمرير العرض إلى أيدي جديدة بأسعار أقل هو سمة متكررة وضرورية لعمليات قاع الدورة، رغم أن وتيرة تحقيق الخسائر الحالية تشير إلى أن هذه العملية لا تزال غير مكتملة".

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة والطلب الفوري الضعيف يزيدان الضغط الهبوطي

واجهت محاولة البيتكوين الأخيرة للانتعاش مقاومة قوية بالقرب من 83000 دولار، وهو مستوى يتماشى مع أساس تكلفة مجمعة لصناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة. أصبح هذا المستوى الآن حاجزًا رئيسيًا في الأعلى، مما يترك العديد من حاملي صناديق الاستثمار المتداولة بخسائر.

تزامن الانتعاش الفاشل مع تدفقات خارجة من صناديق الاستثمار المتداولة بقيمة حوالي 4.21 مليار دولار خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، مسجلاً أطول سلسلة من عمليات الاسترداد الحمراء حتى الآن هذا العام، مما يشير إلى تراجع شهية المؤسسات.

أشارت جلاس نود أيضًا إلى تدهور ظروف السوق الفوري إلى جانب السعر. فقد تحولت دلتا حجم التداول الفوري لمدة 7 أيام إلى سلبية ثابتة، مما يدل على هيمنة البائعين على نشاط التداول بعد الاختراق الفاشل.

وأضافت جلاس نود: "تميل دلتا حجم التداول الفوري السلبية المستمرة إلى مرافقة إما أحداث الاستسلام أو المراحل المبكرة من انعكاس الاتجاه الأوسع".

في أسواق المشتقات، يعكس التمركز الحذر لكنه ليس ذعرًا صريحًا. يستمر التقلب الضمني في الاتجاه نحو الانخفاض، حتى مع ارتفاع علاوة مخاطر التقلب إلى أعلى مستوياتها خلال ثلاثة أشهر. وهذا يشير إلى أن متداولي الخيارات يتوقعون تحركات سعرية أكبر رغم الظروف الهادئة الأخيرة.

تضيف الظروف الاقتصادية الكلية الأوسع نطاقًا إلى الضغط. فقد أدت ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتوقعات المزيد من تشديد الاحتياطي الفيدرالي، وقوة الدولار الأمريكي إلى تشديد الظروف المالية. وأوضحت جلاس نود أن البيتكوين كان أكثر حساسية لهذه الرياح المعاكسة مقارنة بالأصول ذات المخاطر الأخرى في البيئة الحالية.

يتداول البيتكوين عند 64879 دولارًا، منخفضًا بنسبة 3.9٪ عند وقت النشر، مع تراجع أسبوعي يمتد لأكثر من 13٪.