هل يمكن أن ينتهي ارتفاع سعر البيتكوين إذا تغيرت سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي؟

• تتداول بيتكوين قليلاً دون 120,000 دولار، متطلعة إلى اختراق مستويات قياسية جديدة.
• اجتماع الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في 30 يوليو قد يغير من توقعات سوق العملات المشفرة إذا قرر البنك المركزي تغيير أسعار الفائدة.
• حجم تداول بيتكوين الفوري واهتمام السوق في العقود الآجلة يبقيان مرتفعين وسط تقلبات ضيقة، مما يشير إلى تكهنات صعودية.

سعر بيتكوين (BTC) ينخفض، متداولًا حول 118,369 دولار يوم الأربعاء بعد أن واجه رفضًا من أعلى مستوى خلال اليوم عند 120,090 دولار. هيكله الفني يقدم إشارات هبوطية طفيفة، من المحتمل أن تسرع من الانخفاض في الجلسات القادمة.

على الرغم من الانخفاض في السعر من المستوى القياسي البالغ 123,218 دولار، الذي تم الوصول إليه في 14 يوليو، تظهر البيانات الناشئة أن ملك سوق العملات المشفرة لديه القدرة على استئناف الاتجاه الصعودي وربما تمديده للوصول إلى مستوى قياسي جديد خلال الأسابيع القادمة.

في هذه الأثناء، قد يحول المستثمرون تركيزهم إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة في 30 يوليو، والذي قد يساعد في تشكيل توقعات سوق العملات المشفرة لبقية الربع الثالث.

هل يمكن أن تؤثر سياسة الاحتياطي الفيدرالي على ارتفاع سعر بيتكوين؟

حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة في نطاق 4.25% إلى 4.50% منذ ديسمبر. جاء هذا الموقف بعد سلسلة من تخفيضات الأسعار في النصف الثاني من عام 2024، بلغت 1%.

أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، في خطاباته السابقة، على نهج "الانتظار والترقب"، مفضلًا التوقف عن التخفيضات منذ بداية عام 2025 وسط تطورات السوق والحاجة إلى تحقيق التوازن بين الولاية المزدوجة للبنك المركزي في إدارة التضخم (استقرار الأسعار) وضمان النمو الاقتصادي بالإضافة إلى التوظيف المستدام.

كانت التعريفات والسياسات التجارية التي championed بها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على سياسة الاحتياطي الفيدرالي، خاصة مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 0.3% على أساس شهري في يونيو بعد ارتفاعه بنسبة 0.1% في مايو.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 2.7% في يونيو على أساس سنوي بعد ارتفاعه بنسبة 2.4% في مايو. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك لجميع السلع والخدمات، باستثناء الأسعار المتقلبة للغذاء والطاقة، بنسبة 2.9% على أساس سنوي.

يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في الأسعار التي يدفعها المستهلكون مقابل السلع والخدمات على مدى فترة محددة. يُستخدم لقياس التضخم ويؤثر بشكل مباشر على سياسة الاحتياطي الفيدرالي الاقتصادية.

ستلعب بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو دورًا حاسمًا في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 30 يوليو. علاوة على ذلك، لا يمكن للمشاركين في السوق تجاهل التأثير المحتمل لتنفيذ التعريفات الأعلى للرئيس ترامب في 1 أغسطس، والتي قد تؤدي إلى تضخم مستمر في الأشهر القادمة.

"مع اقتراب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، ستتجه الأنظار إلى أي تغييرات في توجيه أسعار الفائدة،" قال تاي أوه، مؤسس ومدير تنفيذي لشركة غلوا، وهي منصة بلوكتشين للبنية التحتية للائتمان في العالم الحقيقي. "حتى أدنى تلميحات عن تحول في السياسة قد تؤثر بشكل كبير على الأصول ذات المخاطر - بما في ذلك العملات المشفرة، التي تميل إلى الاستجابة بشكل حاد للتغيرات في البيئة النقدية،" أضاف.

في الوقت نفسه، تستمر انتقادات الرئيس ترامب المستمرة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في إثارة القلق بشأن استقلالية البنك المركزي. قال الرئيس في مؤتمر يوم الثلاثاء إن باول هو "أحمق" الذي أبقى أسعار الفائدة مرتفعة، وفقًا لتقرير رويترز.

"أعتقد أنه قام بعمل سيء، لكنه سيغادر قريبًا على أي حال. في غضون ثمانية أشهر، سيكون خارجًا،" قال الرئيس ترامب في اجتماع في البيت الأبيض مع الرئيس الفلبيني فرديناند ماركوس جونيور.

من المتوقع أن يبقى جيروم باول في منصبه حتى 15 مايو، عندما تنتهي فترة ولايته. وقد أصر على أنه لن يستقيل. إذا حصل الرئيس ترامب على ما يريد، فهذا يعني أن باول قد يغادر منصبه مبكرًا بحلول منتصف مارس.

قال الاقتصادي في غولدمان ساكس جان هاتزيوس في مذكرة يوم الاثنين إن "المشاركين في السوق يبدو أنهم يتفقون على أن خطر استقلال الاحتياطي الفيدرالي في تزايد. قد يجعل الارتفاع الإضافي المسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي أكثر ترددًا في التخفيض."

كان باول ومسؤولون آخرون في الاحتياطي الفيدرالي متشائمين بشأن التضخم على المدى الطويل، قائلين إنه لا يزال مستقرًا. ومع ذلك، يؤكدون على الحاجة إلى تقييم التأثير القصير الأجل للتعريفات الأعلى على أسعار السلع والخدمات حيث تمرر الشركات التكاليف إلى المستهلكين. قد يؤدي ذلك إلى ارتفاع التضخم وسط ضغوط الأسعار المتزايدة.

هل يمكن لبيتكوين التغلب على الصعوبات للحفاظ على الارتفاع؟

تتداول البيتكوين في وضعية غير مسبوقة في التاريخ، حيث قامت الولايات المتحدة بكسر السقف وتأسيس تنظيمات واضحة لصناعة العملات المشفرة. أقر مجلس النواب ثلاثة مشاريع قوانين متعلقة بالعملات المشفرة الأسبوع الماضي، بما في ذلك قانون GENIUS، وقانون CLARITY، وقانون مكافحة العملات الرقمية للبنك المركزي (قانون مكافحة CBDC).

وقع الرئيس ترامب على قانون GENIUS ليصبح قانونًا في 18 يوليو، مما يمهد الطريق للمؤسسات والمطورين لإصدار وتشغيل العملات المستقرة في الولايات المتحدة في بيئة منظمة. 

ومع ذلك، سيتوجه قانون CLARITY وقانون مكافحة CBDC إلى مجلس الشيوخ لمزيد من المناقشة قبل إرساله إلى مكتب الرئيس لتوقيعه ليصبح قانونًا.

"بالإضافة إلى ذلك، فإن تمرير مشروع قانون هيكل سوق العملات المشفرة الأخير في مجلس النواب الأمريكي يضيف طبقة من التفاؤل التنظيمي. إذا استمر هذا الزخم في العمل في مجلس الشيوخ، فقد يعزز ثقة المؤسسات ويحسن المعنويات عبر الأصول الرقمية،" قال تاي أو في تعليق تم تمريره إلى FXStreet.

سيدعم قانون GENIUS الابتكار في قطاع العملات المستقرة مع حماية مصالح المستهلكين وأصحاب المصلحة. يضع هذا القانون الأساس لاعتماد أوسع للحلول المالية المرتكزة على العملات المستقرة، خاصة في المدفوعات وقطاع التمويل اللامركزي (DeFi).

التوقعات الفنية والأساسية: هيكل البيتكوين الصعودي مستقر

تتمسك البيتكوين بدعم قصير الأجل عند 118,000 دولار لكنها تبقى دون المقاومة المحورية عند 120,000 دولار. مؤشر القوة النسبية (RSI) في السوق الفوري قد انخفض من مستويات مفرطة الحرارة إلى 62 صعودي.

تقرير نبض السوق الأسبوعي من Glassnode يبرز أن "حجم السوق الفوري لا يزال مرتفعًا، مما يشير إلى استمرار تفاعل السوق ومرونة الطلب."

أما بالنسبة لسوق المشتقات، فإن الفائدة المفتوحة لعقود الآجلة لا تزال مرتفعة عند أعلى مستوى لها هذا العام. تظهر بيانات CoinGlass أن الفائدة المفتوحة قد بلغت متوسط 86.82 مليار دولار يوم الأربعاء، مرتفعة من 45.72 مليار دولار، وهو أدنى مستوى تم تسجيله في مارس.

يمكن أن يتبع نتيجة صعودية اختراق محتمل فوق 120,000 دولار، مع تحديد الثيران أنظارهم على أعلى مستوى قياسي عند 123,218 دولار والمراحل الرئيسية التالية عند 125,000 دولار و130,000 دولار. 

الاهتمام المؤسسي في البيتكوين يبقى مستقرًا، مدعومًا بتدفق يقارب 2.2 مليار دولار إلى المنتجات الاستثمارية ذات الصلة الأسبوع الماضي، وفقًا لتقرير CoinShares الذي صدر يوم الاثنين.

بيانات الفائدة المفتوحة للبيتكوين | المصدر: Coinglass 

يجب على المتداولين أيضًا مراقبة مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD)، الذي يمكن أن يؤكد إشارة بيع حيث يتراجع من ذروته الأخيرة، بعد ذروة سعر البيتكوين عند أعلى المستويات القياسية. ستُ triggered هذه الإشارة عندما يعبر خط MACD الأزرق أدنى خط الإشارة الأحمر، مما يشجع المستثمرين على التفكير في تقليل تعرضهم.

الرسم البياني اليومي لزوج BTC/USDT

إذا استمر الانخفاض دون دعم 118,000 دولار الفوري، قد يحول المتداولون انتباههم إلى المستوى المؤقت التالي عند 115,748 دولار، الذي تم اختباره في 17 يوليو، وأعلى مستوى سابق عند 111,980 دولار. من المحتمل أن تمتص مستويات رئيسية أخرى الضغط البيعي، بما في ذلك المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 110,959 دولار والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 105,728 دولار.