توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: مكاسب إضافية متوقعة على المدى القريب

• ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى قمم قياسية جديدة بالقرب من 1.0880.
• ترك محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي الباب مفتوحًا لخفض أسعار الفائدة.
• يتحول اهتمام الأسواق الآن إلى إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة.

أدى انخفاض كبير آخر في الدولار الأمريكي (USD) إلى حركة صعودية قوية في زوج يورو/دولار EUR/USD، وهذه المرة أعاد زيارة النطاق 1.0870-1.0880 يوم الخميس، وهي منطقة تتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط المؤقت لمدة 100 يوم.

وفي الوقت نفسه، كانت الحركة في الزوج مصحوبة بتطورات متذبذبة في العوائد الأمريكية خلال فترات استحقاق مختلفة، في حين استأنفت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات ارتداد يوم الأربعاء على خلفية بقاء إطار السياسة النقدية دون تغيير.

وفيما يتعلق بالأخيرة، من المتوقع أن يبدأ كل من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) دورات تيسير السياسة النقدية، والتي من المحتمل أن تبدأ في يونيو/حزيران. ومع ذلك، قد تختلف وتيرة التخفيضات اللاحقة في أسعار الفائدة، مما قد يؤدي إلى استراتيجيات مختلفة بين البنكين المركزيين. ومع ذلك، من المتوقع ألا يتخلف البنك المركزي الأوروبي بشكل كبير عن بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وبشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي، أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي يوم الخميس إلى أن العقبة الأكثر أهمية التي تعيق جهود البنك لإعادة التضخم إلى معدله المستهدف البالغ 2٪ هي الانتشار الدائم لارتفاع الأسعار الكبير في قطاع خدمات الإسكان.

وفقا لأداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي التابعة لمجموعة CME، فقد ظلت احتمالات خفض سعر الفائدة في يونيو/حزيران حوالي 61٪.

فيما يتعلق بالبنك المركزي الأوروبي، كشف محضر اجتماعه في 6-7 مارس/آذار عن شعور متزايد بالثقة بين صناع السياسة فيما يتعلق بمسار التضخم نحو هدفهم البالغ 2٪. وقد عزز هذا الحجة المؤيدة لتنفيذ تخفيضات أسعار الفائدة.

وبالنظر إلى المستقبل، فإن الأساسيات الضعيفة نسبيًا لمنطقة اليورو، إلى جانب الاحتمال المتزايد بحدوث "هبوط سلس" للاقتصاد الأمريكي، تعزز التوقعات بارتفاع الدولار على المدى المتوسط، خاصة وأن كلا من البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتخذان إجراءات تيسير السياسات النقدية في وقت واحد تقريبًا. في مثل هذا السيناريو، قد يشهد زوج يورو/دولار EUR/USD انخفاضًا أكثر وضوحًا، مستهدفا في البداية أدنى مستوياته منذ بداية العام قرب الحاجز 1.0700 قبل أن يعيد زيارة القيعان التي سجلها في أواخر أكتوبر/تشرين الأول 2023 أو أوائل نوفمبر/تشرين الثاني دون 1.0500.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD

التوقعات الفنية قصيرة الأجل لزوج يورو/دولار EUR/USD

على الجانب الصعودي، من المتوقع أن يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD مقاومة أولية عند أعلى مستوياته في مارس/آذار عند 1.0981 (8 مارس)، تليه القمة الأسبوعية عند 1.0998 (11 يناير/كانون الثاني)، والحاجز النفسي عند 1.1000. قد تؤدي المزيد من المكاسب من هنا إلى الوصول إلى قمة ديسمبر/كانون الأول 2023 عند 1.1139 (28 ديسمبر).

على الجانب الهبوطي، من غير المستبعد حدوث اختبار آخر لأدنى مستوى في أبريل/نيسان عند 1.0724 (2 أبريل)، وكذلك أدنى مستوى لعام 2024 عند 1.0694 (14 فبراير/شباط). أدنى مستوى لشهر نوفمبر/تشرين الثاني 2023 هو 1.0516 (1 نوفمبر)، يليه أدنى مستوى أسبوعي عند 1.0495 (13 أكتوبر/تشرين الأول 2023)، وقاع 2023 عند 1.0448 (3 أكتوبر)، والحاجز الحرج عند 1.0400.

يظهر الرسم البياني فريم 4 ساعات انتعاشًا كبيرًا من القيعان الأخيرة قرابة المستوى 1.0720. المستوى الأولي للمقاومة هو 1.0876 قبل 1.0942. في الاتجاه الآخر، يبدو أن الحاجز الواضح التالي في الاتجاه الهبوطي هو 1.0724، يليه 1.0694 و1.0656. ارتفع مؤشر الماكد (MACD) إلى المنطقة الإيجابية، بينما يبدو مؤشر القوة النسبية (RSI) مستقرًا قرابة 70.