التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: التوترات الجيوسياسية تطغى على صراع ترامب والبنك الاحتياطي الفيدرالي

• أثرت التوترات في الشرق الأوسط وعدم اليقين بشأن الحرب التجارية على المعنويات.
• سيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره بشأن السياسة النقدية يوم الأربعاء.
• الاتجاه الصعودي لزوج يورو/دولار EUR/USD لا يزال ثابتًا، مع تصحيحات هبوطية تجذب المشترين.

بلغ زوج يورو/دولار EUR/USD قمة سعرية عند 1.1631 في الأسبوع الثاني من يونيو/حزيران، حيث فقد حوالي 100 نقطة يوم الجمعة ليستقر قرابة 1.1540. كانت الأخبار مليئة بأخبار الحرب التجارية والتوترات الجيوسياسية التي شكلت معنويات السوق. احتفظت المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين بالضوء المسلط عليها طوال النصف الأول من الأسبوع، بينما في نهايته، سرقت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط الأضواء.

البنك المركزي الأوروبي يمهد الطريق لموقف الانتظار

في هذه الأثناء، قدم مسؤولو البنك المركزي الأوروبي (ECB) بعض التعليقات المتشددة التي دعمت اليورو (EUR). قالت عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل إن أسعار الفائدة الآن عند مستوى محايد، مضيفة أن صانعي السياسة يمكنهم الآن أخذ وقتهم، مما يشير إلى توقف في تخفيضات أسعار الفائدة. كما أشارت إلى أن دورة السياسة النقدية الحالية تقترب من نهايتها. قدم عضو المجلس الحاكم يواكيم ناجل خطابًا مشابهًا، حيث قال: "لم نعد مقيدين. أعتقد أنه يمكننا الآن أخذ الوقت الكافي للنظر في الوضع أولاً."

قدم مسؤولون آخرون تعليقات في نفس الاتجاه، مكررين أيضًا رسالة البنك المركزي الأوروبي بأن القرارات ستتخذ اجتماعًا بعد اجتماع، مع تلميحات إلى وتيرة أبطأ بكثير من تخفيضات الأسعار القادمة. ومن الجدير بالذكر أن البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة في آخر ثمانية اجتماعات للسياسة النقدية، مما ترك سعر تسهيلات الودائع عند 2%، حيث تم تخفيضه إلى النصف من الذروة التي بلغت 4% التي تم الوصول إليها بنهاية عام 2023.

الحرب التجارية والشرق الأوسط

بالعودة إلى مشكلات الولايات المتحدة، قضى كبار الممثلين الأمريكيين والصينيين يومين في مناقشة الشروط لاستئناف المحادثات التجارية في لندن، مما أبقى العملات الرئيسية محصورة في مستويات مألوفة وجعل المستثمرين في حالة تأهب. أخيرًا، أفاد المسؤولون بأن بكين وواشنطن اتفقتا على إطار عمل لوضع الهدنة التجارية على المسار الصحيح. ادعى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن الصفقة "تمت" ولكنها تخضع لموافقة الزعيم الصيني شي جين بينغ النهائية.

جاءت العناوين بالتزامن مع صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI). كان التضخم، كما تم قياسه بواسطة مؤشر أسعار المستهلكين، أقل من المتوقع، حيث سجل تقدمًا شهريًا متواضعًا بنسبة 0.1% في مايو/أيار. أرسلت الأخبار المجمعة الدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستوياته حيث رحبت الأسواق بتخفيف التوترات التجارية بينما افترضت أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ليس لديه سبب للتسرع في تخفيضات أسعار الفائدة الإضافية.

ومع نهاية الأسبوع، تحول الانتباه إلى الشرق الأوسط، مع التركيز على البرنامج النووي الإيراني.

نشأت التوترات بعد أن أدانت الوكالة الدولية للطاقة الذرية إيران حيث قالت إن البلاد واصلت تخصيب اليورانيوم إلى مستويات قريبة من مستوى الأسلحة وفشلت في الامتثال لالتزاماتها بعدم انتشار الأسلحة النووية. نتيجة لذلك، أعلنت إسرائيل عن ضربة وقائية يوم الأربعاء، مع تحذير الرئيس الأمريكي ترامب من صراع ضخم في المنطقة، إذا استمرت إيران في برنامجها النووي.

حذر دونالد ترامب من أن "صراعًا ضخمًا" قد ينشب في الشرق الأوسط قريبًا إذا انهارت المحادثات حول صفقة نووية إيرانية، وسط مخاوف من ضربة إسرائيلية محتملة ضد طهران.

في النهاية، شنت إسرائيل ضربة على إيران يوم الخميس، مستهدفة ليس فقط البرنامج النووي ولكن أيضًا القادة العسكريين. وركزت "عملية الأسد الصاعد"، كما أطلق عليها رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو، على المنشأة الرئيسية لتخصيب إيران في نطنز. أعلنت الولايات المتحدة بسرعة أنها ليس لها علاقة بالهجوم، لكن القادة الإيرانيين اتهموا أكبر دولة في العالم بمساعدة إسرائيل. الضربات الانتقامية والردود المتبادلة مستمرة ومن المحتمل أن تمتد على مدار عطلة نهاية الأسبوع.

بيانات أمريكية مخيبة للآمال قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي

على صعيد البيانات، وبالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) المذكورة، كان هناك القليل مما يستحق الاهتمام. كما أصدرت الولايات المتحدة مطالبات البطالة الأسبوعية، والتي كانت أسوأ من المتوقع، حيث ارتفعت بمقدار 248 ألف في الأسبوع المنتهي في 7 يونيو/حزيران، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر مايو/أيار، حيث ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي السنوي بنسبة 3%، أفضل من المتوقع البالغ 3.1% والقراءة السابقة البالغة 3.2%.

أخيرًا، يوم الجمعة، نشرت الولايات المتحدة التقدير الأولي لمؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر يونيو، والذي جاء أفضل بكثير من المتوقع، حيث قفز إلى 60.5 من 52.2 المسجلة في مايو. كان المتعاملون في السوق يتوقعون أن يأتي المؤشر عند 53.5. "تراجعت توقعات التضخم للعام المقبل من 6.6% في الشهر الماضي إلى 5.1% في هذا الشهر. كما انخفضت توقعات التضخم على المدى الطويل للشهر الثاني على التوالي، حيث تراجعت من 4.2% في مايو/أيار إلى 4.1% في يونيو/حزيران"، وفقًا للتقرير الرسمي. وقدمت الأخبار دفعة متواضعة لمزاج السوق، الذي ظل، على أي حال، متشائمًا وسط التوترات المذكورة في الشرق الأوسط.

تتضمن أجندة الاقتصاد الكلي لمنطقة اليورو بعض البيانات المثيرة للاهتمام في الأيام القادمة، بينما ستقدم الولايات المتحدة بعض الأرقام من الدرجة الأولى. ستنشر ألمانيا مسح ZEW لثقة الاقتصاد لشهر يونيو يوم الثلاثاء، بينما ستقدم منطقة اليورو التقدير النهائي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) لشهر مايو يوم الأربعاء.

عبر المحيط، ستصدر الولايات المتحدة مبيعات التجزئة لشهر مايو يوم الثلاثاء، بينما سيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره بشأن اجتماع السياسة النقدية بعد اجتماع استمر يومين يوم الأربعاء.

من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة المرجعي دون تغيير في اجتماعه لشهر يونيو، مع الحفاظ على خطتين لخفض الفائدة في عام 2025. يتعرض مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي لضغوط من الرئيس الأمريكي ترامب الذي وصف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأنه "غبي" في تعليقاته الأخيرة، مدعيًا أنه قد "يُجبر على شيء ما" على الاحتياطي الفيدرالي.

بالإضافة إلى قرار سعر الفائدة، سيقدم المسؤولون ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)، الذي يوفر وجهات نظر صناع السياسة بشأن النمو والتوظيف والتضخم.

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

تشير النظرة الفنية على المدى الطويل إلى قمم أعلى لزوج يورو/دولار EUR/USD على الرغم من التراجع المستمر. في الرسم البياني الأسبوعي، يتطور الزوج بعيدًا فوق جميع متوسطاته المتحركة. يتجه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يوم (SMA) شمالًا تقريبًا بشكل عمودي فوق المتوسطين المتحركين لمدة 100 و200 يوم الثابتين والمتقاربين. يقف المتوسط الأقصر عند حوالي 1.1000، مع الفجوة بينه وبين السعر الحالي تعكس بوضوح هيمنة الثيران. في الوقت نفسه، تظل المؤشرات الفنية قريبة من قراءات التشبع الشرائي، مما يشير أيضًا إلى أن المشترين يحتفظون بالسيطرة، على الرغم من القوة الاتجاهية المتفاوتة.

على أساس يومي، لا يزال الاتجاه الصعودي ثابتًا في مكانه، مع احتمال حدوث تراجع تصحيحي، ومع ذلك، فإن المشترين مستعدون للإضافة عند الانخفاضات. تحولت المؤشرات الفنية إلى انخفاض طفيف، لكنها لا تزال فوق خطوط الوسط، مما يعكس أحدث قمة أدنى والوتيرة الضعيفة خلال اليوم. في الوقت نفسه، يتطور زوج يورو/دولار EUR/USD فوق جميع المتوسطات المتحركة الصعودية، مع توفير المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يوم دعمًا ذا صلة على المدى القريب عند حوالي 1.1380.

يأتي الدعم الفوري عند المنطقة السعرية 1.1470، تليه المنطقة المذكورة 1.1380. جنوب هذه النقطة، قد يختبر الزوج مستوى 1.1300 قبل أن يتمكن من الارتداد. توفر منطقة 1.1630 مقاومة قبل الحاجز السعري 1.1700.