توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: المكاسب تبدو محدودة فيما بعد الحاجز 1.0800

• واصل زوج يورو/دولار EUR/USD تسجيل الخسائر من يوم الثلاثاء وأعاد اختبار المستوى 1.0730.
• حافظ الدولار الأمريكي على تحيزه الصعودي وسط ارتفاع العوائد.
• دعا هولزمان وونش من البنك المركزي الأوروبي إلى خفض أسعار الفائدة هذا العام.

دفع انتعاش إضافي في الدولار الأمريكي (USD) زوج يورو/دولار EUR/USD إلى مواصلة تصحيح يوم الثلاثاء وزيارة منطقة 1.0730، أو أدنى مستوياته في ثلاثة أيام، يوم الأربعاء. ومع ذلك، استأنف السعر الفوري بشكل أكبر الرفض الأخير من القمم شمال الحاجز السعري 1.0800 (3 مايو/أيار).

وجاء ارتفاع الدولار بالتزامن مع جلسة إيجابية في عائدات السندات الأمريكية عبر آجال استحقاق مختلفة حيث واصل المستثمرون استيعاب القرار الأخير الذي اتخذه مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، إلى جانب احتمال بدء دورة التيسير النقدي للبنك في سبتمبر/أيلول.

فيما يتعلق بالأخير، ترى أداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي التابعة لمجموعة CME احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 18 سبتمبر/أيلول عند ما يقرب من 50٪.

تجدر الإشارة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كرر انفتاحه على تعديلات أسعار الفائدة مع التعبير عن مخاوفه بشأن التضخم والمخاطر المحتملة على الاستقرار الاقتصادي. بالإضافة إلى ذلك، ألمح البنك المركزي إلى تباطؤ في وتيرة تخفيض الميزانية العمومية، حيث أشار الرئيس جيروم باول إلى أنه من غير المرجح أن تتضمن الخطوة التالية في السياسة رفع سعر الفائدة.

وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يكون ضعف الدولار المتقطع قصير الأجل بسبب التوقعات المؤجلة بخفض محتمل لسعر الفائدة الفيدرالي في وقت لاحق من العام.

وفي الوقت نفسه، ظلت بيئة السياسة النقدية دون تغيير، مما يسلط الضوء على التناقض بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى لمجموعة الـ10، ولا سيما البنك المركزي الأوروبي.

وفيما يتعلق بالبنك المركزي الأوروبي، أشارت التصريحات الأخيرة الصادرة عن مسؤولي البنك المركزي الأوروبي إلى تزايد احتمال بدء البنك المركزي الأوروبي برنامج التيسير في يونيو/حزيران، مما أدى إلى تكهنات حول ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة (ما يعادل 75 نقطة أساس) للفترة المتبقية من العام. ومع ذلك، لا تزال هناك شكوك بشأن قرارات البنك المركزي المستقبلية بعد الصيف.

وبالنظر إلى المستقبل، فإن الأساسيات الاقتصادية الضعيفة نسبيا في منطقة اليورو، جنبا إلى جنب مع مرونة الاقتصاد الأمريكي، تدعم التوقعات بارتفاع الدولار على المدى المتوسط، لا سيما بالنظر إلى الاحتمال المتزايد لخفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة قبل فترة طويلة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وبالنظر إلى هذا المنظور، ينبغي النظر إلى المزيد من الضعف في زوج يورو/دولار EUR/USD كنتيجة محتملة على المدى المتوسط.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD

التوقعات الفنية قصيرة الأجل لزوج يورو/دولار EUR/USD

على الجانب الصعودي، من المتوقع أن يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD المقاومة الأولى عند أعلى مستويات مايو/أيار عند 1.0812 (3 مايو)، والذي يأتي قبل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.0834 وقمة أبريل/نيسان عند 1.0885 (9 أبريل). شمال هنا توجد قمة مارس/آذار عند 1.0981 (8 مارس)، قبل القمة الأسبوعية عند 1.0998 (11 يناير/كانون الثاني)، كل ذلك قبل الوصول إلى الحاجز النفسي عند 1.1000.

بالنظر إلى الجانب الهبوطي، قد يشير اختراق قاع 2024 عند 1.0601 (16 أبريل/نيسان) إلى العودة إلى أدنى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني 2023 عند 1.0516 (1 نوفمبر). بمجرد تجاوز هذه المنطقة، قد يتنازع السعر الفوري على القاع الأسبوعي عند 1.0495 (13 أكتوبر/تشرين الأول 2023) قبل قاع 2023 عند 1.0448 (3 أكتوبر) والحاجز الحرج عند 1.0400.

يظهر الرسم البياني فريم 4 ساعات دخول الزوج في نطاق تماسك. في مقابل ذلك، هناك حاجز صعودي فوري عند 1.0812، يليه 1.0885. في غضون ذلك، يقدم المستوى 1.0735 دعمًا مبكرًا، قبل 1.0649 و1.0601. فقد مؤشر القوة النسبية (RSI) الزخم وانحسر إلى منطقة دون 50.