توقعات زوج استرليني/دولار GBP/USD: قد يواصل الإسترليني الاتجاه الهبوطي في ظل نبرة متشددة من باول
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD بالقرب من 1.3400 في جلسة التعاملات الأوروبية يوم الجمعة.
- ارتفع الدولار الأمريكي على خلفية بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) القوية يوم الخميس.
- يمكن أن تؤدي تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في جاكسون هول إلى زيادة تقلبات الزوج.
استقر زوج استرليني/دولار GBP/USD فوق 1.3400 بقليل في جلسة التعاملات الأوروبية يوم الجمعة بعد أن سجل خسائر لمدة أربعة أيام متتالية وتراجع بنحو 1% منذ بداية الأسبوع. يمتنع المستثمرون عن دخول مراكز كبيرة قبل كلمة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول السنوية.
سعر الجنيه الإسترليني هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في جنيه استرليني (GBP) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.98% | 1.03% | 0.98% | 0.69% | 1.31% | 1.98% | 0.46% | |
| EUR | -0.98% | 0.05% | -0.02% | -0.29% | 0.34% | 0.96% | -0.51% | |
| GBP | -1.03% | -0.05% | -0.14% | -0.33% | 0.29% | 0.91% | -0.60% | |
| JPY | -0.98% | 0.02% | 0.14% | -0.28% | 0.34% | 1.00% | -0.52% | |
| CAD | -0.69% | 0.29% | 0.33% | 0.28% | 0.60% | 1.28% | -0.26% | |
| AUD | -1.31% | -0.34% | -0.29% | -0.34% | -0.60% | 0.61% | -0.90% | |
| NZD | -1.98% | -0.96% | -0.91% | -1.00% | -1.28% | -0.61% | -1.52% | |
| CHF | -0.46% | 0.51% | 0.60% | 0.52% | 0.26% | 0.90% | 1.52% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت جنيه استرليني من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل GBP (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
استفاد الدولار الأمريكي (USD) من بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الإيجابية من الولايات المتحدة، مما أدى إلى دفع زوج استرليني/دولار GBP/USD للانخفاض يوم الخميس. تحسن مؤشر ستاندرد آند بورز جلوبال لمديري المشتريات التصنيعي إلى 53.3 في التقدير الأولي لشهر أغسطس/آب من 49.8 في يوليو/تموز، وجاء مؤشر مديري المشتريات الخدمي عند 55.4، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 54.2. تعكس قوة الدولار الأمريكي الشاملة، حيث ارتفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى له في أكثر من أسبوعين بالقرب من 99.00 في وقت مبكر من يوم الجمعة.
في تقييم نتائج الاستطلاع، أوضح كريس ويليامسون، كبير الاقتصاديين في ستاندرد آند بورز جلوبال ماركت إنتلجنس أن الزيادة التي لوحظت في أسعار بيع السلع والخدمات تشير إلى أن تضخم أسعار المستهلكين سيزداد أكثر في الأشهر القادمة.
وأضاف ويليامسون: "بالإضافة إلى الارتفاع في النشاط التجاري والتوظيف، فإن الزيادة في الأسعار التي أشار إليها الاستطلاع تضع بيانات مؤشر مديري المشتريات في منطقة رفع الأسعار، بدلاً من التخفيض، وفقًا للعلاقة التاريخية بين هذه المؤشرات الاقتصادية وتغييرات سياسة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)".
انخفضت احتمالات خفض معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) من الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع المقبل إلى 73% من حوالي 84% قبل إصدار بيانات مؤشر مديري المشتريات، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.
ستكون كلمة رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، بعنوان "آفاق الاقتصاد ومراجعة الإطار"، تحت مجهر المشاركين في السوق في جلسة التعاملات الأمريكية يوم الجمعة.
في حال كرر باول أنهم بحاجة إلى مزيد من الوقت لتحليل تأثير التعريفات الجمركية على التضخم قبل الدخول في دورة تيسير السياسة النقدية، قد يحتفظ الدولار الأمريكي بقوته ويجبر زوج استرليني/دولار GBP/USD على البقاء في وضع دفاعي قبل عطلة نهاية الأسبوع.
على العكس من ذلك، قد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع إذا أشار باول إلى خفض معدل الفائدة في سبتمبر/أيلول من خلال الاعتراف بتدهور الأوضاع في سوق العمل. في هذا السيناريو، قد يمحو زوج استرليني/دولار GBP/USD بعض خسائره الأسبوعية في النصف الثاني من اليوم.
التحليل الفني لزوج استرليني/دولار GBP/USD
يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات إلى ارتفاع طفيف لكنه لا يزال دون 40، مما يشير إلى أن التحيز الهبوطي لزوج استرليني/دولار GBP/USD لا يزال قائمًا على الرغم من محاولة الانتعاش الأخيرة.
على الجانب الصاعد، يشكل المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة منطقة مقاومة قوية عند 1.3425-1.3440 قبل 1.3460 (مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% للاتجاه الهبوطي الأخير) و1.3500 (مستوى ثابت، مستوى دائري، المتوسط المتحرك البسيط 50 فترة).
بالنظر إلى الاتجاه الهابط، يمكن رؤية مستويات الدعم عند 1.3400-1.3390 (مستوى ثابت، مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%)، 1.3330 (مستوى ثابت) و1.3300 (مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%).
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.