توقعات زوج استرليني/دولار GBP/USD الأسبوعية: يبدو أن الجنيه الإسترليني يتجه نحو تجارة “البيع عند الارتفاع” مع اقتراب ميزانية المملكة المتحدة

• اختبر الجنيه الإسترليني مستوى 1.3050 مقابل الدولار الأمريكي في كسر جديد نحو الاتجاه الهبوطي.
• يستعد زوج استرليني/دولار GBP/USD لميزانية الخريف في المملكة المتحدة وإصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية ذات التأثير العالي.
• يبقى الزوج عرضة للخطر وسط نمط تقاطع الموت الوشيك ومؤشر القوة النسبية الهبوطي على الرسم البياني اليومي.

كسر الجنيه الإسترليني (GBP) نطاق الأسبوع الماضي نحو الاتجاه الهبوطي مقابل الدولار الأمريكي (USD)، حيث أعاد زوج GBP/USD زيارة مستويات دون عتبة 1.3100.

عاد بائعو الجنيه الإسترليني بقوة

برز انتعاش الدولار الأمريكي القائم على نطاق واسع وزيادة المخاوف بشأن الصحة المالية للمملكة المتحدة كموضوعين رئيسيين خلال الأسبوع، مما دفع حركة سعر GBP/USD.

استمد الدولار الأمريكي قوته من تراجع رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) والمخاوف بشأن تقييمات أسهم التكنولوجيا المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، كانت الأولى هي المحفز الرئيسي.

فضلت الأسواق الاحتفاظ بالعملة الأمريكية قبل تقرير الأرباح ربع السنوي من عملاق صناعة الرقائق Nvidia وإصدار بيانات التوظيف الأمريكية الأولى، بعد ما يقرب من شهرين دون بيانات عامة.

نتيجة لذلك، ظل الاتجاه الصعودي في الزوج مقيدًا، مع رؤية انخفاض جديد عند إصدار مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر.

أظهرت البيانات التي نشرها مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلكين السنوي الرئيسي ارتفع بنسبة 3.6% في أكتوبر، بما يتماشى مع توقعات السوق مقارنة بارتفاع قدره 3.8% في سبتمبر.

هدأ التضخم في المملكة المتحدة لأول مرة منذ خمسة أشهر، مما أعاد إحياء الرهانات على خفض سعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا (BoE) الشهر المقبل. بعد تقرير CPI في المملكة المتحدة، زادت رهانات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا مع ارتفاع احتمالات الخفض في ديسمبر إلى 85% مقابل 80% قبل إصدار البيانات.

ترى السوق الآن 63 نقطة أساس (bps) من التيسير النقدي بحلول نهاية عام 2026 مقارنة بـ 59 نقطة أساس قبل تقرير التضخم. سجل زوج GBP/USD أدنى مستوى له في 11 يومًا عند 1.3038 في أعقاب ذلك.

بعد ذلك، استعاد المشترون للجنيه الإسترليني أنفاسهم لفترة وجيزة في النصف الأول من تداول يوم الخميس، بفضل انتعاش الأسهم العالمية. أبلغت Nvidia عن قفزة بنسبة 65% في صافي الدخل، متجاوزة تقديرات المحللين وهدأت الأعصاب مؤقتًا بشأن مخاوف التقييم المفرط.

ومع ذلك، أوقف بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية القوية لشهر سبتمبر انتعاش المخاطر، حيث اعتقدت الأسواق أن الزيادات في الوظائف أعلى من المتوقع قد تثني الاحتياطي الفيدرالي عن المزيد من التيسير في السياسة النقدية.

ارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 119,000 في سبتمبر، بعد انخفاض قدره 4,000 (تمت مراجعته من +22,000) تم تسجيله في أغسطس. تجاوزت القراءة توقعات السوق البالغة 50,000. في الوقت نفسه، ارتفع معدل البطالة إلى 4.4% من 4.3% في نفس الفترة.

استمرت الأسواق في تسعير حوالي 40% فرصة أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الشهر المقبل حيث ظل المسؤولون حذرين بشأن موقفهم من السياسة بسبب مخاطر التضخم.

ساعدت موجة النفور المتجددة من المخاطر، جنبًا إلى جنب مع تراجع رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، الدولار الأمريكي على الثبات بالقرب من أعلى مستوياته في عشرة أشهر مقابل نظرائه الرئيسيين، مما أوقف انتعاش الزوج.

حاول المشترون مرة أخرى تجربة حظهم يوم الجمعة لكنهم واجهوا رياحًا معاكسة من انخفاض أكبر من المتوقع في بيانات حجم التجزئة البريطانية. انخفضت مبيعات التجزئة بنسبة 1.1% في أكتوبر، مقابل توقعات بعدم النمو.

علاوة على ذلك، أظهرت بيانات S&P Global الأولية أن نمو القطاع الخاص في المملكة المتحدة قد تراجع في نوفمبر، مما أضاف إلى الضغط الهبوطي على الجنيه الإسترليني. انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب من S&P Global إلى 50.5 في نوفمبر من 52.2 في أكتوبر. جاءت البيانات أقل بكثير من التقديرات البالغة 51.8.

ظل الدولار الأمريكي قويًا مقابل نظرائه يوم الجمعة وقيّد الاتجاه الصعودي لزوج GBP/USD حيث أفادت S&P Global في تقديرها الأولي أن مؤشر مديري المشتريات المركب ارتفع إلى 54.8 من 54.6 في أكتوبر. سلطت هذه القراءة الضوء على استمرار التوسع في النشاط الاقتصادي للقطاع الخاص بوتيرة قوية.

ميزانية الخريف في المملكة المتحدة والبيانات الاقتصادية الأمريكية على وشك إحداث تأثير كبير على أسواق الجنيه الإسترليني

تشكل المخاطر الرئيسية للأحداث في الأسبوع المقبل توقعات الخريف البريطانية لعام 2025، تليها خطاب الميزانية من وزيرة الخزانة راشيل ريفز.

تُعتبر الميزانية متوقعة بشدة بعد أن أفادت صحيفة فاينانشيال تايمز (FT) في وقت سابق من هذا الشهر أن رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر وريفز ألغوا خطط زيادة معدلات ضريبة الدخل في تحول كبير.

وفقًا لصحيفة الغارديان، لا تزال هناك تكهنات بأن "الوزيرة قد تمدد تجميد عتبات ضريبة الدخل وNI إلى ما بعد الموعد النهائي المخطط له في 2028-29."

التالي في الأهمية سيكون استئناف إصدارات البيانات الاقتصادية المتوسطة والعالية المستوى من الولايات المتحدة، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر سبتمبر، ومبيعات التجزئة، وبيانات طلبات السلع المعمرة.

في الوقت نفسه، من المقرر أيضًا إصدار بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) لشهر أكتوبر، جنبًا إلى جنب مع الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث. لكن لا يوجد تأكيد رسمي لهذه المقاييس حتى الآن.

بالإضافة إلى ذلك، ستتم مراقبة خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا عن كثب لتقييم المسار المستقبلي لأسعار الفائدة من هذين البنكين المركزيين الرئيسيين.

التوقعات الفنية لزوج GBP/USD

على الرسم البياني اليومي، يمتد المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) في انخفاضه تحت المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و100 يوم، ويظل الزوج تحت جميعها، مما يحافظ على التوقعات قصيرة المدى هبوطية. تواصل المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و100 يوم الانخفاض، بينما يرتفع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، مما يبرز الضعف على المدى القصير مقابل الاتجاه الثابت على المدى الطويل. يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 36.55، دون خط المنتصف ومتسق مع الضغط البيعي المستمر.

يضيف إلى الإمكانية الهبوطية، حيث يتطلع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا إلى عبور المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم من الأعلى، وإذا حدث ذلك على أساس إغلاق شمعة يومية، فسوف يؤكد تقاطع الموت.

تتوافق المقاومة الفورية مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 1.3154. قد تواجه محاولات التعافي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.3298، مع وجود قيود إضافية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.3320 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.3392. يحتاج مؤشر القوة النسبية إلى الثبات نحو 50 للإشارة إلى تلاشي الزخم الهبوطي والسماح بارتداد أكثر ديمومة. بينما يتم تداول السعر تحت المتوسطات المتحركة الهابطة على المدى القصير والمتوسط، سيبقى مسار المقاومة الأقل نحو الاتجاه الهبوطي.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي)