توقعات أسبوعية لزوج استرليني/دولار GBP/USD: يبدو أن الجنيه متجه نحو تداولات "بيع الارتفاع" مع اقتراب الميزانية البريطانية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- اختبر الجنيه الإسترليني مستوى 1.3050 مقابل الدولار الأمريكي في كسر جديد نحو الاتجاه الهبوطي.
- يستعد زوج استرليني/دولار GBP/USD لميزانية الخريف في المملكة المتحدة وإصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية ذات التأثير العالي.
- يبقى الزوج عرضة للخطر وسط تشكيل وشيك لنمط تقاطع الموت ومؤشر القوة النسبية الهبوطي على الرسم البياني اليومي.
كسر الجنيه الإسترليني (GBP) نطاق الأسبوع الماضي نحو الاتجاه الهبوطي مقابل الدولار الأمريكي (USD)، حيث أعاد زوج استرليني/دولار GBP/USD زيارة مستويات دون الحاجز 1.3100.
عودة بائعي الجنيه الإسترليني بقوة
برز انتعاش الدولار الأمريكي القائم على نطاق واسع وزيادة المخاوف بشأن الصحة المالية للمملكة المتحدة كموضوعين رئيسيين خلال الأسبوع، مما دفع الحركة السعرية لزوج استرليني/دولار GBP/USD.
استمد الدولار الأمريكي قوته من تراجع رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) والمخاوف بشأن تقييمات أسهم التكنولوجيا المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، كانت الأولى هي المحفز الرئيسي.
فضلت الأسواق الاحتفاظ بالعملة الأمريكية قبل تقرير الأرباح ربع السنوي من عملاق صناعة الرقائق، إنفيديا Nvidia، وإصدار بيانات التوظيف الأمريكية الأولى، بعد ما يقرب من شهرين دون بيانات عامة.
نتيجة لذلك، ظل الاتجاه الصعودي في الزوج مقيدًا، مع رؤية انخفاض جديد عند إصدار مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر/تشرين الأول.
أظهرت البيانات التي نشرها مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك السنوي العام ارتفع بنسبة 3.6% في أكتوبر، بما يتماشى مع توقعات السوق مقارنة بارتفاع قدره 3.8% في سبتمبر/أيلول.
تراجع معدل التضخم في المملكة المتحدة لأول مرة منذ خمسة أشهر، مما أعاد إحياء الرهانات على خفض سعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا (BoE) الشهر المقبل. بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة، زادت رهانات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا مع ارتفاع احتمالات الخفض في ديسمبر/كانون الأول إلى 85% مقابل 80% قبل إصدار البيانات.
ترى السوق الآن 63 نقطة أساس (bps) من التيسير النقدي بحلول نهاية عام 2026 مقارنة بـ 59 نقطة أساس قبل تقرير التضخم. سجل زوج استرليني/دولار GBP/USD أدنى مستوى له في 11 يومًا عند 1.3038 في أعقاب ذلك.
بعد ذلك، استعاد المشترون للجنيه الإسترليني أنفاسهم لفترة وجيزة في النصف الأول من تداول يوم الخميس، بفضل انتعاش الأسهم العالمية. أبلغت إنفيديا Nvidia عن قفزة بنسبة 65% في صافي الدخل، متجاوزة تقديرات المحللين وهدأت الأعصاب مؤقتًا بشأن مخاوف التقييم المفرط.
ومع ذلك، أوقف بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية القوية لشهر سبتمبر/أيلول انتعاش المخاطر، حيث اعتقدت الأسواق أن الزيادات في الوظائف أعلى من المتوقع قد تثني الاحتياطي الفيدرالي عن المزيد من التيسير في السياسة النقدية.
ارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 119 ألف وظيفة في سبتمبر/أيلول، بعد انخفاض قدره 4 آلاف (تمت مراجعتها من +22 ألفًا) في أغسطس/آب. تجاوزت القراءة توقعات السوق البالغة 50 ألفًا. في الوقت نفسه، ارتفع معدل البطالة إلى 4.4% من 4.3% في نفس الفترة.
استمرت الأسواق في تسعير احتمالية تبلغ نحو 40% أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الشهر المقبل حيث ظل المسؤولون حذرين بشأن موقفهم من السياسة بسبب مخاطر التضخم.
ساعدت موجة النفور المتجددة من المخاطر، جنبًا إلى جنب مع تراجع رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، الدولار الأمريكي على الثبات بالقرب من أعلى مستوياته في عشرة أشهر مقابل نظرائه الرئيسيين، مما أوقف انتعاش الزوج.
حاول المشترون مرة أخرى تجربة حظهم يوم الجمعة لكنهم واجهوا رياحًا معاكسة من انخفاض أكبر من المتوقع في بيانات حجم التجزئة البريطانية. انخفضت مبيعات التجزئة بنسبة 1.1% في أكتوبر/تشرين الأول، مقابل توقعات بعدم النمو.
علاوة على ذلك، أظهرت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال الأولية أن نمو القطاع الخاص في المملكة المتحدة قد تراجع في نوفمبر/تشرين الثاني، مما أضاف إلى الضغط الهبوطي على الجنيه الإسترليني. انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب من ستاندرد آند بورز جلوبال إلى 50.5 في نوفمبر من 52.2 في أكتوبر. جاءت البيانات أقل بكثير من التقديرات البالغة 51.8.
ظل الدولار الأمريكي قويًا مقابل نظرائه يوم الجمعة ووضع حدًا للاتجاه الصعودي لزوج استرليني/دولار GBP/USD حيث أفادت ستاندرد آند بورز جلوبال في تقديرها الأولي أن مؤشر مديري المشتريات المركب ارتفع إلى 54.8 من 54.6 في أكتوبر. سلطت هذه القراءة الضوء على استمرار التوسع في النشاط الاقتصادي للقطاع الخاص بوتيرة قوية.
ميزانية الخريف في المملكة المتحدة والبيانات الاقتصادية الأمريكية على وشك إحداث تأثير كبير على أسواق الجنيه الإسترليني
تشكل المخاطر الرئيسية للأحداث في الأسبوع المقبل توقعات الخريف البريطانية لعام 2025، تليها خطاب الميزانية من وزيرة الخزانة راشيل ريفز.
تُعتبر الميزانية متوقعة بشدة بعد أن أفادت صحيفة فاينانشيال تايمز (FT) في وقت سابق من هذا الشهر أن رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر وريفز ألغوا خطط زيادة معدلات ضريبة الدخل في تحول كبير.
وفقًا لصحيفة الغارديان، لا تزال هناك تكهنات بأن "الوزيرة قد تمدد تجميد عتبات ضريبة الدخل ومعدل التأمين الوطني إلى ما بعد الموعد النهائي المخطط له في 2028-2029".
التالي في الأهمية سيكون استئناف إصدارات البيانات الاقتصادية المتوسطة والعالية المستوى من الولايات المتحدة، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر سبتمبر/أيلول، ومبيعات التجزئة، وبيانات طلبات السلع المعمرة.
في الوقت نفسه، من المقرر أيضًا إصدار بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) لشهر أكتوبر، جنبًا إلى جنب مع الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث. لكن لا يوجد تأكيد رسمي لهذه المقاييس حتى الآن.
بالإضافة إلى ذلك، ستتم مراقبة خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا عن كثب لتقييم المسار المستقبلي لأسعار الفائدة من هذين البنكين المركزيين الرئيسيين.
التوقعات الفنية لزوج استرليني/دولار GBP/USD
على الرسم البياني اليومي، يمدد المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) انخفاضه تحت المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و100 يوم، ويظل الزوج تحت جميعها، مما يحافظ على التوقعات قصيرة المدى هبوطية. تواصل المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و100 يوم الانخفاض، بينما يرتفع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، مما يبرز الضعف على المدى القصير مقابل الاتجاه الثابت على المدى الطويل. يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 36.55، دون خط المنتصف ومتسق مع الضغط البيعي المستمر.
ما أضاف إلى الإمكانية الهبوطية، حيث يتطلع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا إلى عبور المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم من الأعلى، وإذا حدث ذلك على أساس إغلاق شمعة يومية، فسوف يؤكد تقاطع الموت.
تتوافق المقاومة الفورية مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 1.3154. قد تواجه محاولات التعافي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.3298، مع وجود قيود إضافية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.3320 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.3392. يحتاج مؤشر القوة النسبية إلى الثبات نحو 50 للإشارة إلى تلاشي الزخم الهبوطي والسماح بارتداد أكثر استدامة. بينما يتم تداول السعر تحت المتوسطات المتحركة الهابطة على المدى القصير والمتوسط، سيبقى مسار المقاومة الأقل نحو الاتجاه الهبوطي.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.