توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: من المحتمل حدوث مزيد من الخسائر دون 1.1600
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD الدعم مرة أخرى حول منطقة 1.1650 يوم الثلاثاء.
- يحافظ الدولار الأمريكي على موقف إيجابي وسط مزاج نفور من المخاطرة، وانخفاض العوائد الأمريكية.
- تستمر المشاكل السياسية في فرنسا في التأثير على العملة الموحدة.
ظل زوج يورو/دولار EUR/USD في وضع دفاعي يوم الثلاثاء، مضيفًا إلى التشاؤم الذي شهدته يوم الاثنين واختبار الدعم في منتصف منطقة 1.1600.
يأتي هذا الانخفاض المستمر في ظل عدم تلاشي عدم اليقين السياسي في فرنسا واستمرار إغلاق الحكومة الفيدرالية الأمريكية، دون أي علامة على التوصل إلى حل من أي من الجانبين.
في الوقت نفسه، يستمر الدولار الأمريكي في التقدم. وجد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) زخمًا جديدًا في مزاج النفور من المخاطرة، حيث ارتفع إلى أعلى مستوياته خلال أسبوعين حول نطاق 98.50–98.60.
السياسة في باريس تأخذ مركز الصدارة
عادت السلسلة السياسية في فرنسا إلى عناوين الأخبار. طلب الرئيس إيمانويل ماكرون من رئيس الوزراء المستقيل سيباستيان لوكورنو فتح محادثات مع الأحزاب المنافسة وإيجاد مخرج من الجمود.
المفاجأة؟ كان لوكورنو قد استقال للتو بعد ساعات من الكشف عن ما أصبح أقصر حكومة في تاريخ فرنسا الحديث. ومع ذلك، يريد ماكرون أن يبقى مؤقتًا ويقود المناقشات حتى مساء الأربعاء على أمل استعادة بعض الهدوء. تيك-توك، تيك-توك.
البنوك المركزية تبقي حذرة
عبر المحيط الأطلسي، خفض الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 17 سبتمبر، في إشارة إلى سوق عمل أضعف، على الرغم من أنه حذر أيضًا من أن التضخم لا يزال "مرتفعًا بعض الشيء".
أظهر أحدث مخطط نقاط للاحتياطي الفيدرالي ميلاً نحو التيسير، مشيرًا إلى خفض آخر بمقدار 50 نقطة أساس قبل نهاية العام، تليه تخفيضات أصغر تمتد إلى 2026–27. ارتفعت توقعات النمو إلى 1.6%، وظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.5%، وتبقى توقعات التضخم دون تغيير.
لم يكن جميع المسؤولين متفقين: دفع المحافظ القادم ستيفن ميران من أجل خفض أكبر بمقدار نصف نقطة، لكنه لم يتمكن من إقناع اللجنة.
في مؤتمره الصحفي، اعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ببطء خلق الوظائف وانخفاض إنفاق الأسر، إلى جانب قراءات التضخم التي بلغت 2.7% لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي و2.9% للأساسي. قال إن التعريفات الجمركية تبقي بعض الأسعار ثابتة حتى مع تباطؤ تضخم الخدمات، مضيفًا أن توازن المخاطر يبدو الآن "أكثر توازنًا"، وهو تلميح إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من الحياد بدلاً من بدء دورة تخفيف عميقة.
عندما تحدث مرة أخرى في 23 سبتمبر، أكد باول على تلك الرسالة: يمكن أن يتصاعد التضخم حتى مع تراجع سوق العمل.
في الوقت نفسه في أوروبا، أبقى البنك المركزي الأوروبي (ECB) على أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر وتمسك بنهجه القائم على الاجتماع تلو الآخر. قال صانعو السياسة إن التضخم لا يزال على المسار الصحيح للتقارب نحو هدف 2% على المدى المتوسط. من المتوقع أن يبلغ متوسط التضخم الأساسي 2.4% في 2025 قبل أن ينخفض إلى 1.9% في 2026 و1.8% في 2027.
قالت الرئيسة كريستين لاغارد إن السياسة في "مكان جيد" وأن المخاطر متوازنة بشكل عام، مشددة مرة أخرى على أن التحركات المستقبلية ستعتمد بالكامل على البيانات.
توترات التجارة تتصاعد في الخلفية
تظل التجارة ورقة رابحة في المزيج العالمي. اتفقت واشنطن وبكين على هدنة لمدة 90 يومًا ساعدت في تهدئة الأعصاب، لكن التعريفات لا تزال قائمة: تحتفظ الولايات المتحدة بضرائب بنسبة 30% على السلع الصينية، بينما تحتفظ بكين بنسبة 10% على الصادرات الأمريكية.
كان هناك أيضًا تحرك بين واشنطن وبروكسل. توصلت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي إلى اتفاق تجاري جزئي يقلل من التعريفات الأوروبية على السلع الصناعية الأمريكية ويوسع الوصول إلى صادرات الزراعة والمأكولات البحرية. في المقابل، فرضت واشنطن ضريبة بنسبة 15% على معظم الواردات من الاتحاد الأوروبي.
القضية الكبيرة غير المحلولة؟ السيارات، لا تزال تحت تهديد التعريفات الجديدة.
المستثمرون يصبحون حذرين بشأن اليورو
تظهر بيانات الوضع أن المتداولين أصبحوا أكثر حذرًا. تظل أرقام لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) للأسبوع المنتهي في 23 سبتمبر قائمة في ضوء الإغلاق الحالي للحكومة الفيدرالية وعدم القدرة على تحديث إصدارات البيانات. أظهر التقرير الأخير أن صافي المراكز الطويلة على اليورو انخفض إلى 114.3 ألف عقد، وهو الأدنى منذ يوليو. في الوقت نفسه، انخفضت المراكز القصيرة المؤسسية قليلاً إلى 165.8 ألف، بينما ارتفع الاهتمام المفتوح إلى أعلى مستوى له خلال أسبوعين عند 859.2 ألف عقد.
المنظر الفني
يظل زوج يورو/دولار EUR/USD عالقًا في نمط جانبي، مع العقبة الفورية التي تقع فوق 1.1900 وبعض المقاومة الجيدة بالقرب من منطقة 1.1600. علاوة على ذلك، يجب أن تظل النظرة الإيجابية للزوج سليمة طالما أنه يتداول فوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.1202.
في حالة استعادة الثيران السيطرة، من المتوقع أن تكون العقبة التالية عند السقف 1.1918 (17 سبتمبر)، قبل الحاجز النفسي 1.2000.
على النقيض من ذلك، قد يؤدي الاختراق أدنى القاع الأسبوعي عند 1.1645 (25 سبتمبر) إلى تمهيد الطريق لتحدٍ محتمل لمتوسط الحركة البسيط لمدة 100 يوم عند 1.1625، يليه القاع الأسبوعي عند 1.1574 (27 أغسطس) ووادي أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس).
تشير مؤشرات الزخم إلى مزيد من الخسائر في الأجل القريب جدًا: ينزلق مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى منطقة 45، مما يدل على أن مزيدًا من الانخفاض قد يكون في الأفق. بالإضافة إلى ذلك، يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 12 إلى اتجاه يفتقر إلى القوة في الوقت الحالي.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار
البحث عن شرارة
قد يكون لدى زوج يورو/دولار EUR/USD بعض المجال للانتعاش، لكن المحفز الواضح مفقود. قد تكون مفاجأة تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي، أو ضعف الطلب على الأصول الأمريكية، أو سياسة ثابتة من البنك المركزي الأوروبي، أو تقدم في التجارة كافية لتغيير المعنويات ومنح الزوج دفعة.
أسئلة شائعة عن البنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف. يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.