توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: محدد النطاق حتى صدور أخبار البنك الاحتياطي الفيدرالي أو التجارة

• استعاد زوج يورو/دولار جزءًا من التراجع الحاد يوم الثلاثاء يوم الأربعاء.
• تداول الدولار الأمريكي في حالة تراجع استجابةً لبيانات سوق العمل الضعيفة.
• جاءت بيانات الوظائف الشاغرة (JOLTS) في الولايات المتحدة مخيبة للآمال في يوليو عند 7.181 مليون.

وجد اليورو (EUR) موطئ قدم له يوم الأربعاء، مستعيدًا الزخم مقابل الدولار الأمريكي (USD) حيث دفع زوج يورو/دولار نحو منطقة 1.1680، متجاوزًا المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA).

تزامنت هذه الحركة مع الانخفاض العام للدولار الأمريكي، حيث تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى منطقة الدعم 98.00، مصحوبًا بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وازدادت الضغوط بعد أن أظهرت البيانات الأمريكية أن فرص العمل انخفضت أكثر من المتوقع في يوليو، مما يعزز الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في أقرب وقت في سبتمبر.

هدنة التجارة تهدئ الأعصاب، لكن التعريفات لا تزال قائمة

تراجعت التوترات التجارية العالمية بعد أن مددت واشنطن وبكين هدنة لمدة 90 يومًا. أرجأ الرئيس ترامب الزيادات المخطط لها في التعريفات حتى 10 نوفمبر، بينما تعهدت الصين باتخاذ خطوات متبادلة. ومع ذلك، لا تزال الواردات الأمريكية من السلع الصينية خاضعة لرسوم بنسبة 30%، كما أن الرسوم الصينية بنسبة 10% على الصادرات الأمريكية لا تزال قائمة.

في الوقت نفسه، توصلت واشنطن إلى اتفاق مع بروكسل، حيث فرضت رسومًا بنسبة 15% على معظم الواردات الأوروبية مقابل تخلي الاتحاد الأوروبي (EU) عن الرسوم على السلع الصناعية الأمريكية وفتح سوقه للمنتجات الزراعية والبحرية الأمريكية. قد يتبع ذلك خفض الرسوم على السيارات الأوروبية، اعتمادًا على تشريعات الاتحاد الأوروبي الجديدة.

فرنسا تستعد للتصويت على الثقة

تتزايد المخاطر السياسية في أوروبا. يواجه رئيس الوزراء الفرنسي فرانسوا بايرو تصويتًا على الثقة في خطته الميزانية في 8 سبتمبر. ومع رفض الأحزاب المعارضة، من التجمع الوطني إلى الخضر والاشتراكيين، دعمه، يبدو أن حكومته الأقلية معرضة للخطر. قد تترك الهزيمة الرئيس إيمانويل ماكرون في حيرة من أمره بشأن ما إذا كان سيستبدل بايرو، أو يحتفظ به كحارس، أو يدعو إلى انتخابات مبكرة.

الاحتياطي الفيدرالي يبقي المتداولين في حالة تخمين

ترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير. حذر الرئيس جيروم باول من مخاطر سوق العمل لكنه قال إن التضخم لم يعد بعد إلى هدفه، مما يبقي خفض سبتمبر على الطاولة.

تركز الأسواق الآن على تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس (NFP) يوم الجمعة وأرقام التضخم الجديدة الأسبوع المقبل، وكلاهما يعتبر محركات رئيسية لخطوة الاحتياطي الفيدرالي التالية.

البنك المركزي الأوروبي يشير إلى الصبر

اتخذ البنك المركزي الأوروبي (ECB) نبرة أكثر هدوءًا. وصفت الرئيسة كريستين لاجارد نمو منطقة اليورو بأنه "صلب، إن كان أفضل قليلاً"، مما يشير إلى عدم وجود حاجة ملحة لتخفيف السياسة. تتوقع الأسواق حاليًا أن يبقى البنك المركزي الأوروبي على حاله حتى عام 2025، مع عدم تسعير أول خفض حتى ربيع 2026.

المضاربون يضيفون إلى صفقات اليورو الطويلة

وفقًا للجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، ارتفعت صفقات اليورو الطويلة غير التجارية إلى أعلى مستوى لها في أربعة أسابيع فوق 123 ألف عقد في الأسبوع المنتهي في 26 أغسطس. في الوقت نفسه، زادت أيضًا صفقات البيع القصيرة المؤسسية، hitting 173.2K contracts, while open interest rose for a third straight week to around 842.2K contracts.

وجهة نظر فنية: زوج يورو/دولار محصور في نطاق

يمتلك زوج يورو/دولار زخمًا لكنه لا يزال عالقًا في نطاق 1.1400–1.1800. المقاومة الأولى عند أعلى مستوى في أغسطس 1.1742 (22 أغسطس). سيكون الاختراق أعلى يستهدف 1.1788 (24 يوليو) والسقف 2025 عند 1.1830 (1 يوليو)، مع أعلى مستوى في سبتمبر 2021 عند 1.1909 والحاجز النفسي 1.2000 بعيدًا.

على الجانب الهبوطي، يأتي الدعم المؤقت عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.1520، قبل أدنى مستوى في أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس) وأدنى مستوى أسبوعي عند 1.1210 (29 مايو).

تظل إشارات الزخم مختلطة. ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 51، مما يشير إلى وجود مجال لمزيد من القوة، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX)، بالقرب من 9، إلى اتجاه أساسي ضعيف.

 الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار

التوقعات: الدولار يحدد النغمة

في الوقت الحالي، يبدو أن زوج يورو/دولار سيستمر في التماسك ضمن نطاقه. سيتطلب الاختراق وجود محفز واضح، سواء من الاحتياطي الفيدرالي، أو بيانات أمريكية جديدة، أو تحول في ديناميكيات التجارة العالمية. حتى ذلك الحين، يبقى مسار الزوج تحت رحمة الدولار الأمريكي.