توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: المستوى التالي المتوقع هو… 1.1400؟
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- زوج يورو/دولار يضيف إلى الاتجاه الهبوطي المستمر ويختبر مستوى 1.1600 يوم الأربعاء.
- يمتد الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته خلال شهرين.
- محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يميل نحو التيسير، داعيًا إلى مزيد من التخفيف.
ظل زوج يورو/دولار في موقف دفاعي يوم الأربعاء، موسعًا تحيزه الهبوطي الأسبوعي واختبار مستوى الدعم الرئيسي 1.1600. تأتي ضعف الزوج في ظل استمرار عدم اليقين السياسي في فرنسا وإغلاق الحكومة الأمريكية، مع قلة علامات على وجود تسوية في الأفق.
في الوقت نفسه، لا يزال الدولار الأمريكي (USD) في السيطرة. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بزاوية جديدة في تداولات العزوف عن المخاطرة، متجهًا نحو مستوى 99.00، محققًا أعلى مستوياته خلال شهرين.
السياسة الفرنسية تعود إلى الواجهة
دراما السياسة في فرنسا مرة أخرى في المقدمة. طلب الرئيس إيمانويل ماكرون من رئيس الوزراء المستقيل سيباستيان لوكورنو التواصل مع الأحزاب المعارضة ومحاولة كسر الجمود.
الغرابة هي أن لوكورنو قد استقال للتو قبل ساعات، بعد تقديمه ما تبين أنه أقصر حكومة في تاريخ فرنسا الحديث. ومع ذلك، يريد ماكرون أن يبقى مؤقتًا لقيادة المحادثات وتهدئة الأسواق، على الأقل في الوقت الحالي.
البنوك المركزية تحافظ على يد ثابتة
عبر المحيط الأطلسي، خفض الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 17 سبتمبر، معترفًا بضعف بيانات العمل ولكنه أشار إلى أن التضخم لا يزال "مرتفعًا بعض الشيء".
أظهر مخطط النقاط المحدث للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) ميلاً نحو التيسير، مشيرًا إلى مزيد من التخفيف بمقدار 50 نقطة أساس أخرى قبل نهاية العام وتخفيضات أصغر حتى 2026-27. ارتفعت توقعات النمو إلى 1.6%، وظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.5%، وظلت توقعات التضخم دون تغيير.
لم يتفق الجميع: جادل المحافظ القادم ستيفن ميران من أجل خفض أكبر بمقدار نصف نقطة، لكنه لم ينجح في إقناع اللجنة.
في مؤتمره الصحفي، أشار رئيس اللجنة جيروم باول إلى تباطؤ خلق الوظائف وضعف إنفاق الأسر، مع تضخم PCE الرئيسي عند 2.7% والأساسي عند 2.9%. قال إن التعريفات كانت تحافظ على بعض الأسعار ثابتة، حتى مع تباطؤ تضخم الخدمات، مضيفًا أن توازن المخاطر يبدو الآن "أكثر توازنًا" - تلميح بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يقترب من الحياد بدلاً من بدء دورة تخفيف عميقة.
عندما تحدث باول مرة أخرى بعد بضعة أيام، أكد مرة أخرى، قائلاً إن التضخم قد يشتعل مرة أخرى حتى مع تراجع سوق العمل على النمو.
أكدت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر سبتمبر أن صانعي السياسة لا يزالون يرون مجالًا لمزيد من تخفيضات الأسعار هذا العام. دعم معظمهم التحرك بمقدار ربع نقطة، لكن النقاش كشف عن تزايد القلق بشأن ضعف التوظيف وتخفيف ضغوط الأسعار. كانت النغمة حذرة ولكنها لا تزال تميل بوضوح نحو مزيد من التخفيف.
في الوقت نفسه، أبقى البنك المركزي الأوروبي (ECB) السياسة دون تغيير في سبتمبر، متمسكًا بنهجه القائم على الاجتماع تلو الآخر. قال المسؤولون إن التضخم لا يزال على المسار الصحيح للعودة إلى هدف 2% مع مرور الوقت. من المتوقع أن يبلغ متوسط التضخم الأساسي 2.4% في 2025 قبل أن ينخفض إلى 1.9% في 2026 و1.8% في 2027.
قالت الرئيسة كريستين لاغارد إن السياسة في "مكان جيد" وأن المخاطر متوازنة بشكل عام، مكررة أن أي تحركات مستقبلية ستعتمد بالكامل على البيانات الواردة.
توترات التجارة لا تزال تتصاعد
تظل التجارة عنصرًا غير مؤكد. وافقت واشنطن وبكين على هدنة لمدة 90 يومًا مما ساهم في تهدئة الأسواق بعض الشيء، لكن التعريفات لا تزال سارية: 30% على الواردات الصينية إلى الولايات المتحدة و10% على الصادرات الأمريكية إلى الصين.
كان هناك أيضًا تقدم بين واشنطن وبروكسل. توصلت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي إلى اتفاق جزئي يقلل من التعريفات الأوروبية على السلع الصناعية الأمريكية ويحسن الوصول إلى صادرات الولايات المتحدة الزراعية والبحرية. في المقابل، فرضت الولايات المتحدة تعريفات بنسبة 15% على معظم الواردات من الاتحاد الأوروبي.
تظل القضية الرئيسية غير المحلولة هي السيارات، التي لا تزال تحت تهديد تعريفات جديدة.
المتداولون يصبحون حذرين بشأن اليورو
تظهر بيانات الوضع أن المعنويات بشأن العملة الموحدة قد تراجعت. مع تأخر بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية، تظهر الأرقام الأخيرة حتى 23 سبتمبر أن صفقات الشراء الصافية على اليورو قد انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ يوليو حول 114.3 ألف عقد. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت صفقات البيع الصافية المؤسسية قليلاً إلى حوالي 165.8 ألف، بينما ارتفع حجم الفتح إلى أعلى مستوى له في أسبوعين تقريبًا 859.2 ألف عقد.
المنظر الفني
يُسرع زوج يورو/دولار من زخم هبوطه، مما يفتح الباب لمزيد من الضعف في الأفق القصير.
في المقابل، من المتوقع أن يواجه الزوج مقاومة أولية عند سقف 2025 عند 1.1918 (17 سبتمبر)، قبل العتبة النفسية 1.2000.
على الجانب الهبوطي، قد يؤدي الاختراق دون القاع الأسبوعي عند 1.1574 (27 أغسطس) إلى إعادة زيارة وادي أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس) إلى دائرة الضوء.
عند النظر إلى الصورة الأوسع، يجب أن تظل النظرة الإيجابية للزوج قائمة طالما أنه يتداول فوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.1208.
تشير مؤشرات الزخم إلى مزيد من الانخفاض في الأجل القريب جدًا: انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 40، مما يشير إلى أن المزيد من الخسائر محتملة. بالإضافة إلى ذلك، يشير مؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 13 إلى اتجاه يفتقر إلى القوة في الوقت الحالي.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار
انتظار المحفز
قد يكون لدى زوج يورو/دولار بعض المجال للانتعاش، لكن الشرارة الواضحة مفقودة. قد تساعد مفاجأة تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي، أو ضعف الطلب على الأصول الأمريكية، أو البنك المركزي الأوروبي الثابت، أو علامات التقدم في التجارة في تغيير المعنويات ومنح الزوج دفعة.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.