توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: المستوى التالي في الاتجاه الهبوطي سيكون 1.1550
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يفقد زوج اليورو/الدولار EUR/USD قوته لليوم الثالث على التوالي، متحديًا مستوى 1.1600.
- يكتسب الدولار الأمريكي الزخم متقدمًا إلى أعلى مستوياته في عدة أيام.
- تظل مؤشرات مديري المشتريات الأولية وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في مركز الصدارة يوم الجمعة.
يمتد تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD اليوم الثلاثاء، حيث يختبر الدعم بالقرب من مستوى 1.1600 مع تعرض اليورو لضغوط بيع متجددة إلى جانب أصول أخرى حساسة للمخاطر.
يأتي ضعف الزوج في ظل تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وعوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات، بينما لا يزال الدولار الأمريكي (USD) قادرًا على الثبات. ومع ذلك، سجل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مكاسبه لليوم الثالث على التوالي، مقتربًا من حاجز 99.00.
بشكل عام، يساعد الهدوء المحيط بالتوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين الدولار الأمريكي على البقاء في حالة طلب، بينما ينتظر المستثمرون دفعة جديدة من بيانات مؤشرات مديري المشتريات الأولية وأرقام التضخم الأمريكية الرئيسية للحصول على اتجاه.
التوترات التجارية تتصاعد ولكن تبقى في دائرة التركيز
تراقب الأسواق مرة أخرى عن كثب العلاقات بين الولايات المتحدة والصين. هناك تكهنات بأن الرئيس ترامب والرئيس شي جين بينغ قد يلتقيان في وقت لاحق من هذا الشهر في كوريا الجنوبية، على الرغم من أن العلاقة لا تزال هشة.
أثار قرار بكين الأخير بتقييد صادرات المعادن النادرة الأمور مرة أخرى، مما أدى إلى رد فعل حاد من واشنطن، بما في ذلك تهديدات من ترامب بفرض تعريفات جمركية ثلاثية الأرقام على الواردات الصينية، مما أعاد المخاوف من تصعيد تجاري آخر.
ومع ذلك، هناك علامات خفيفة على التهدئة. قال كل من وزير الخزانة سكوت بيسنت ووزارة التجارة الصينية إن خطوط الاتصال لا تزال مفتوحة، مما يشير إلى استعداد للحفاظ على الحوار وربما تمديد الهدنة الحالية في التعريفات الجمركية.
الاحتياطي الفيدرالي يبقي خياراته مفتوحة
في الولايات المتحدة، يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مستعد لتقديم خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه المقرر في 29 أكتوبر/تشرين الأول.
بالعودة إلى الحدث الأخير، أشار "مخطط النقاط" المحدث إلى توجه نحو التيسير، مشيرًا إلى حوالي 50 نقطة أساس من التيسير الإضافي بحلول نهاية العام، تليها تعديلات أصغر حتى عام 2026-27. بالإضافة إلى ذلك، تم رفع توقعات النمو قليلاً إلى 1.6%، بينما بقيت البطالة عند 4.5% وتوقعات التضخم دون تغيير.
كذلك بشأن الاحتياطي الفيدرالي، أظهر محضر الاجتماع الأخير أن صناع السياسة مستعدون للعمل مرة أخرى إذا لزم الأمر، لكن لا يوجد استعجال.
اعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مؤخرًا بأن سوق العمل قد تباطأ، مضيفًا أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل اتخاذ القرارات "في كل اجتماع على حدة" بينما يوازن بين بيانات الوظائف الأضعف والتضخم المستمر.
البنك المركزي الأوروبي في وضع الانتظار والمراقبة
عبر المحيط الأطلسي، حافظ البنك المركزي الأوروبي (ECB) أيضًا على موقفه في اجتماعه في سبتمبر/أيلول، مع الحفاظ على موقف صبور يعتمد على البيانات. وأكد المسؤولون أن التضخم يجب أن يتحرك تدريجياً نحو الهدف، متوقعين أن يصل التضخم الأساسي إلى 2.4% في عام 2025 قبل أن ينخفض إلى 1.9% في عام 2026 و1.8% في عام 2027.
اتخذت الرئيسة كريستين لاجارد نبرة هادئة، قائلة إن السياسة "في مكان جيد" وأن المخاطر تبدو متوازنة في الوقت الحالي. وأكدت أن أي تعديلات مستقبلية ستعتمد بالكامل على البيانات الواردة.
ردد محضر الاجتماع الأخير تلك الرؤية: مقاسة ولكن متفائلة بحذر. بدا صناع السياسة أكثر تفاؤلاً قليلاً بشأن نمو منطقة اليورو ورأوا القليل من الأسباب للتيسير الإضافي، على الرغم من عدم اليقين حول سياسة التجارة الأمريكية.
تشير تسعيرات السوق الآن إلى أكثر من 19 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية عام 2026، مما يعزز الرأي بأن البنك المركزي الأوروبي قد انتهى إلى حد كبير من خفض الأسعار.
من الناحية الفنية
يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD على الأداء السلبي حتى الآن هذا الأسبوع.
يمكن أن يفتح استمرار الاتجاه النزولي الحالي الباب لزيارة محتملة للقاعدة في أكتوبر/تشرين الأول عند 1.1542 (9 و14 أكتوبر)، قبل القاع في أغسطس/آب عند 1.1391 (1 أغسطس)، وقبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.1267. قد يؤدي الانخفاض الأعمق إلى تعرض الزوج للارتداد إلى القاع الأسبوعي عند 1.1210 (29 مايو/أيار).
من ناحية أخرى، يبحث الثيران عن هدف فوري عند القمة الأسبوعية عند 1.1728 (17 أكتوبر)، قبل حاجز ثانوي آخر عند القمة الشهرية عند 1.1778 (1 أكتوبر). قد يؤدي الاختراق فوق الأخير إلى وضع السقف لعام 2025 عند 1.1918 (17 سبتمبر) مرة أخرى على الرادار قبل الحاجز النفسي 1.2000.
حتى الآن، يجب أن تظل النظرة الإيجابية للزوج دون تغيير بينما تبقى فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم.
تشير مؤشرات الزخم إلى بعض الضعف: حيث ينخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 44، مما يشير إلى أن المزيد من الخسائر لا تزال متوقعة. بالإضافة إلى ذلك، يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) الذي يقع دون 16 إلى اتجاه يفتقر إلى القوة.
الرسم البياني اليومي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD
البحث عن الاتجاه
في الوقت الحالي، يبقى زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD عالقًا في البحث عن محفز واضح. قد يؤدي تحول أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي، وتقلص الطلب على الأصول الأمريكية، ويد أكثر استقرارًا من البنك المركزي الأوروبي، أو اختراق حقيقي في الجبهة التجارية إلى منح العملة الأوروبية بعض الأسباب للاعتقاد.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.