توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: المستوى التالي في الاتجاه الهبوطي سيكون 1.1400
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- زوج يورو/دولار EUR/USD يسرع من تراجعه، ملامسًا أدنى مستوى له خلال أسبوعين بالقرب من 1.1540.
- الدولار الأمريكي يكتسب الزخم ويتداول عند مستويات لم يشهدها منذ أغسطس.
- بنك المركزي الأوروبي (ECB) أبقى على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه، كما كان متوقعًا.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD مرة أخرى يوم الخميس، موسعًا تراجع يوم الأربعاء بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) وملامسًا مستويات لم تُرَ منذ أوائل أغسطس، في نطاق 1.1550–1.1540.
جاءت هذه الحركة مع عودة الدولار الأمريكي (USD) للحياة، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوياته خلال عدة أسابيع بالقرب من 99.70 واقترب من الحاجز النفسي 100.00. كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر آجال الاستحقاق، مما عزز انتعاش الدولار الأمريكي وأبقى الضغط ثابتًا على اليورو وبقية الأصول المرتبطة بالمخاطر.
تعمق الجمود في واشنطن
بدأ إغلاق الحكومة في واشنطن يؤثر بشكل كبير. بعد ما يقرب من شهر، لا يزال المشرعون في حالة جمود. يوم الثلاثاء، قام الديمقراطيون في مجلس الشيوخ بعرقلة اقتراح تمويل جمهوري قصير الأجل، حيث كانت نتيجة التصويت 54–45، وهو ما لم يكن كافيًا للحفاظ على الحكومة مفتوحة حتى أواخر نوفمبر.
تتزايد التداعيات الاقتصادية. لا يزال مئات الآلاف من الموظفين الفيدراليين بلا رواتب، وتتباطأ الخدمات العامة، وتبدأ معنويات الأعمال في الانزلاق. تظهر علامات مبكرة على الضغط بالفعل في بيانات التوظيف والناتج المحلي الإجمالي، وكلاهما يضيء إشارات تحذير خفيفة.
مع مرور 30 يومًا، أصبح هذا الآن ثاني أطول إغلاق في تاريخ الولايات المتحدة. إذا استمر بعد 5 نوفمبر، فسوف يسجل رقمًا قياسيًا جديدًا.
هدنة تجارية تجلب تنفسًا للصدر
بعد أسابيع من التوتر، اختتم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وشي جين بينغ من الصين اجتماعًا تم مراقبته عن كثب في كوريا الجنوبية، وكما توقع الكثيرون، انتهى بهدنة.
بعد ما يقرب من ساعتين من المحادثات، قال ترامب إن الجانبين توصلا إلى تفاهم: ستخفف الولايات المتحدة بعض التعريفات على الواردات الصينية، بينما ستستأنف بكين شراء فول الصويا الأمريكي، وتحافظ على صادرات العناصر النادرة، وتكثف الجهود للحد من تهريب الفنتانيل.
أكدت وزارة التجارة الصينية لاحقًا أن كلا البلدين اتفقا على تمديد هدنة التجارة المؤقتة لمدة عام آخر، بناءً على التقدم الذي تم إحرازه خلال المناقشات السابقة بين كبار المسؤولين في ماليزيا.
البنك الاحتياطي الفيدرالي يتخذ الحذر
قدم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المنقسم خفضًا بمقدار ربع نقطة يوم الأربعاء وقال إنه سيستأنف شراء سندات الخزانة بشكل معتدل لتخفيف التوترات الأخيرة في سوق المال، وهو علامة على أن السيولة قد tightened أكثر مما يرغب صانعو السياسة.
القرار، الذي تم تمريره بتصويت 10–2، يخفض سعر السياسة إلى 3.75%–4.00% وكان متوقعًا على نطاق واسع. وقد أطر المسؤولون هذه الخطوة كنوع من التأمين ضد تباطؤ سوق العمل.
في مؤتمره الصحفي، اعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لا تزال منقسمة بشأن الخطوات التالية. وحذر الأسواق من عدم توقع خفض آخر في ديسمبر، مما يعكس عدم اليقين الذي يحيط بالمجلس.
بعد القرار، تسعر الأسواق الآن ما يقرب من 18 نقطة أساس من التيسير الإضافي بحلول نهاية العام، وأكثر من 82 نقطة أساس بحلول نهاية 2026.
البنك المركزي الأوروبي يبقى في وضع الانتظار والترقب
عبر المحيط الأطلسي، أبقى البنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة ثابتة عند 2% للاجتماع الثالث على التوالي وتجنب إعطاء أي تلميحات حول التحركات المستقبلية. في الوقت الحالي، يبدو أن صانعي السياسة راضون عن الاستمتاع بلحظة نادرة من التضخم المنخفض والنمو الثابت، حتى مع بقاء التجارة العالمية غير متوقعة.
كان البنك المركزي الأوروبي قد خفض أسعار الفائدة بمقدار نقطتين مئويتين كاملة في العام حتى يونيو ومنذ ذلك الحين توقف. مع كون التضخم الآن في الهدف تمامًا، وهو توازن أثبت أنه بعيد المنال بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، وبنك إنجلترا (BoE) وبنك اليابان (BoJ)، لا يوجد شعور بالاستعجال للعمل.
في مؤتمرها الصحفي، قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد إن بعض المخاطر العالمية قد تراجعت، مدعومة باتفاقيات تجارية جديدة. وأشارت إلى قرار واشنطن بتقليل التعريفات على السلع الصينية بعد اجتماع ترامب وشي كخطوة مرحب بها. لكنها أيضًا أكدت أن هناك الكثير من عدم اليقين لا يزال يكتنف التوقعات العالمية، مما يعني أن البنك المركزي الأوروبي لن يتعجل في تغيير المسار.
تسعر الأسواق حاليًا حوالي 10 نقاط أساس من التخفيضات بحلول نهاية 2026، مما يعزز فكرة أن مرحلة التيسير للبنك المركزي الأوروبي من المحتمل أن تكون قد انتهت في الوقت الحالي.
زاوية التقنية
على الرغم من عودة الميل القوي للبيع في اليومين الماضيين، إلا أن زوج يورو/دولار EUR/USD يحتفظ بموضوعه المتراوح بشكل جيد في الوقت الحالي.
جنوبًا، يأتي الدعم التالي عند أدنى مستوى في أكتوبر عند 1.1542 (9 و14 أكتوبر)، يليه أدنى مستوى في أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس). بمجرد تجاوز ذلك، يمكن أن يبدأ السعر رحلة محتملة نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.1311، قبل القاع الأسبوعي عند 1.1210 (29 مايو).
على النقيض من ذلك، هناك مقاومة طفيفة عند القمة الأسبوعية عند 1.1728 (17 أكتوبر)، تليها القمة في أكتوبر عند 1.1778 (1 أكتوبر). من هنا، يظهر السقف لعام 2025 عند 1.1918 (17 سبتمبر)، بينما يكشف الاختراق فوق تلك المنطقة عن علامة 1.2000.
بينما يبقى الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، من المتوقع أن تظل النظرة المستقبلية للزوج إيجابية.
تشير مؤشرات الزخم إلى خسائر إضافية في المستقبل: ينخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما يقرب من 40، مما يظهر ضغطًا هبوطيًا متجددًا، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 15 إلى أن الاتجاه الحالي لا يزال ضعيفًا.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار
التوقعات على المدى القريب
يظل زوج يورو/دولار EUR/USD عالقًا في نطاقه، يبحث عن اتجاه. سواء كان ذلك تحولًا نحو التيسير من الاحتياطي الفيدرالي، أو تراجع شهية الأصول الأمريكية، أو بنك مركزي أوروبي حذر لفترة أطول، أو تقدم جديد في التجارة، لا يزال الزوج ينتظر محفزًا واضحًا للتحرر.
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.