توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: هل يتحدى المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم في المستقبل القريب؟
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يبدو أن زوج يورو/دولار EUR/USD قد واجه بعض المقاومة في حدود منطقة 1.1470 في الوقت الحالي.
- حقق الدولار الأمريكي قممًا جديدة في عدة أشهر وسط عوائد مرتفعة.
- فاجأ تقرير ISM لمؤشر مديري المشتريات للخدمات الأمريكي وتقرير ADP التوقعات في أكتوبر.
مدد زوج يورو/دولار EUR/USD سلسلة خسائره يوم الأربعاء، متراجعًا نحو منطقة 1.1470، وهو أدنى مستوى له منذ أغسطس/آب، حيث تظهر سلسلة الانخفاضات الأخيرة للزوج القليل من علامات التوقف.
يأتي هذا التراجع في الوقت الذي يواصل فيه الدولار الأمريكي (USD) تقدمه. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أكثر، مختبرًا متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) بالقرب من 100.40، مدعومًا بزيادة قوية في عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر مختلف الآجال.
الجمود في واشنطن يبدأ في التأثير
لقد استمر إغلاق الحكومة الآن إلى اليوم السادس والثلاثين، وهو الأطول في تاريخ الولايات المتحدة، ولا يزال لا يوجد نهاية في الأفق.
في واشنطن، تستمر لعبة إلقاء اللوم. كلا الحزبين يتبادلان الاتهامات، لكن لا أحد يتخذ خطوات واضحة لإعادة فتح الحكومة. لقد حاول مجلس الشيوخ بالفعل، وفشل، 14 مرة لتمرير مشروع قانون تمويل مؤقت تمت الموافقة عليه من قبل مجلس النواب، بينما لم يكن مجلس النواب نفسه في جلسة منذ بدء الإغلاق الحكومي.
في هذه الأثناء، يشعر الأمريكيون العاديون بالألم. أكثر من مليون موظف حكومي لا يزالون يعملون بدون أجر، وحوالي 600 ألفًا آخرين في إجازة منزلية. في هذا السياق، يعد قانون 2019 بضمان دفع الأجور بمجرد انتهاء الإغلاق، لكن التعليقات الأخيرة من الرئيس ترامب تركت بعض العمال قلقين بشأن ما إذا كان هذا الضمان سيظل قائمًا.
علاوة على ذلك، فإن التداعيات تتجاوز واشنطن. المطارات تعاني من نقص في الموظفين، والحدائق الوطنية مغلقة، والخدمات الحكومية الحيوية بدأت تتراكم فيها التأخيرات. كلما طال أمد ذلك، زادت الأضرار، ليس فقط على المالية الأسرية، ولكن أيضًا على الثقة في قدرة واشنطن على إدارة البلاد.
التوترات التجارية لا تزال في الخلفية في الوقت الحالي
بعد أسابيع من الاحتكاك، التقى الرئيسان دونالد ترامب وشي جين بينغ في كوريا الجنوبية الأسبوع الماضي، مما منح الأسواق تنفسًا صغيرًا: توقف آخر في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
بعد ما يقرب من ساعتين من المحادثات، قال ترامب إن الولايات المتحدة ستقوم بإلغاء بعض التعريفات الجمركية، بينما وافقت الصين على استئناف واردات فول الصويا، والحفاظ على تدفق صادرات المعادن النادرة، وزيادة التعاون في تهريب الفنتانيل. أكدت بكين لاحقًا أن الجانبين اتفقا على تمديد الهدنة التجارية لمدة عام آخر، وهو علامة متواضعة ولكن مرحب بها على الاستقرار بعد المفاوضات السابقة في ماليزيا.
قصة الاحتياطي الفيدرالي الحذر
اتخذ الاحتياطي الفيدرالي (Fed) نهجًا مدروسًا في اجتماعه في 29 أكتوبر/تشرين الأول، حيث خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وأعلن عن استئناف معتدل لشراء السندات الحكومية لتخفيف ضغوط التمويل في أسواق المال.
القرار، الذي تم التصويت عليه 10-2، خفض النطاق المستهدف إلى 3.75%-4.00%، وهو تحرك كان متوقعًا على نطاق واسع من قبل الأسواق. وصف المسؤولون الخفض بأنه احتياطي ضد تباطؤ سوق العمل بدلاً من بداية دورة تيسير نقدي جديدة.
في مؤتمره الصحفي، اعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بوجود انقسامات متزايدة داخل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) وحذر المستثمرين من عدم افتراض خفض آخر في ديسمبر/كانون الأول.
تقوم الأسواق الآن بتسعير حوالي 16 نقطة أساس من التخفيف الإضافي بحلول نهاية العام، وحوالي 77 نقطة أساس بحلول نهاية 2026.
البنك المركزي الأوروبي يبقى في وضع الانتظار والمراقب
عبر المحيط الأطلسي، أبقى البنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة دون تغيير عند 2.00% للاجتماع الثالث على التوالي الأسبوع الماضي، مما قدم القليل من التوجيهات الجديدة. في الوقت الحالي، يبدو أن المسؤولين راضون عن النمو الثابت والتضخم الذي يقترب من الهدف، وهو ترف نادر بين البنوك المركزية الكبرى.
بعد خفض أسعار الفائدة بمقدار نقطتين مئويتين في وقت سابق من العام، انتقل البنك المركزي الأوروبي إلى نمط الانتظار. أشارت الرئيسة كريستين لاجارد إلى أن بعض المخاطر العالمية قد تراجعت بعد التطورات التجارية الأخيرة وتراجع التعريفات الجزئي من واشنطن، لكنها حذرت من أن عدم اليقين لا يزال مرتفعًا.
مع الإشارة إلى أن أسعار الفائدة الضمنية تشير إلى أكثر من 8 نقاط أساس من التيسير النقدي بحلول نهاية 2026، يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن دورة خفض أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي قد انتهت إلى حد كبير، على الأقل في الوقت الحالي.
الزاوية الفنية
أدى التصحيح الملحوظ إلى دفع زوج يورو/دولار EUR/USD أقرب إلى منطقة التشبع البيعي، مما أعاد إحياء الآمال في ارتداد فني محتمل في الأفق القريب. ومع ذلك، لا تزال المعنويات سلبية في الوقت الحالي.
تظهر القاعدة في نوفمبر/تشرين الثاني عند 1.1468 (5 نوفمبر)، قبل القاع في أغسطس/آب عند 1.1391 (1 أغسطس)، والمتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لمدة 200 يوم عند 1.1332. يأتي بعد ذلك القاع الأسبوعي عند 1.1210 (29 مايو/أيار)، قبل قاعدة مايو عند 1.1064 (12 مايو).
في المقابل، يقدم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم و5 أيام عند 1.1663 و1.1669، على التوالي، مقاومة مؤقتة، تليها القمة الأسبوعية عند 1.1728 (17 أكتوبر/تشرين الأول) والقمة في أكتوبر عند 1.1778 (1 أكتوبر). أعلى من ذلك، يوجد السقف لعام 2025 عند 1.1918 (17 سبتمبر/أيلول) قبل المستوى 1.2000.
في هذه الأثناء، تستمر مؤشرات الزخم في الإشارة إلى الجانب الهبوطي: مؤشر القوة النسبية (RSI) يحوم حول مستوى 32، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 20 إلى اتجاه يستمر في اكتساب الزخم.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD
ما هو التالي
في الوقت الحالي، يبقى زوج يورو/دولار EUR/USD عالقًا في منطقة مألوفة، في انتظار محفز قوي بما يكفي لكسره من نطاقه. قد يقدم موقف أكثر ليونة من الاحتياطي الفيدرالي، أو معنويات أفضل للمخاطر العالمية، أو تجدد الشهية للأصول في منطقة اليورو بعض مجال التنفس، ولكن حتى ذلك الحين، تستمر ديناميكيات الدولار في السيطرة على الأمور.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.