توقعات أسعار زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD: تظهر المقاومة الأولية عند 0.7200

• يضيف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى الانتعاش الأسبوعي، مع إعادة اختبار حاجز 0.7200.
• يواصل الزوج التداول عند الحد العلوي من نطاقه، بالقرب من أعلى مستوياته في أربعة أشهر.
• سجلت أستراليا الفائض التجاري الثاني على التوالي في يوليو/تموز.

ثيران AUD/USD يواجهون صعوبة في الانفلات

الحالة الأساسية: طالما بقي فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 0.6980، فمن المفترض أن يحافظ السعر الفوري على الموقف الصعودي. ومن الجدير بالذكر أن الزوج يتحرك بالقرب من منطقة التشبع الشرائي، وهو ما يحمل في طياته إمكانية أن يؤدي في نهاية المطاف إلى تصحيح "فني".

في المقابل، ينبغي أن يثني الأساسيات المحلية القوية نسبيا في أستراليا والموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن عمليات البيع الحادة، في حين أن موجات جديدة من الطلب على الدولار الأمريكي (USD) واستمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي ينبغي أن تبقي اندفاع الثيران محدودًا في الوقت الحالي.

الحالة الصعودية: إن التحرك المقنع بما يتجاوز 0.7200، ويفضل أن يكون مدعوما ببيانات أسترالية قوية، أو توقعات أقوى بشأن رفع آخر لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي RBA، أو فترة ممتدة من التشديد لفترة أطول من قبل البنك المركزي، من شأنه أن يعزز هذا السيناريو.

ومع ذلك، هناك هدف قصير الأجل يقع فوق 0.7200 مباشرة يسبق السقف عند 0.7277 (6 مايو/أيار).

وقد يضيف التراكم الكبير للمراكز البيعية المضاربية على AUD مزيدا من الزخم إلى الحركة إذا أجبر الاختراق المؤكد المتداولين الهبوطيين على تصفية مراكزهم.

الحالة الهبوطية: إن التراجع المستدام إلى منطقة ما دون 0.7100، وسط عودة قوة الدولار الأمريكي أو ضعف عام في معنويات السوق، من شأنه أن يعيد البائعين إلى السوق، مع ظهور الأهداف اللاحقة عند المتوسطين المتحركين البسيطين المؤقتين لمدة 100 يوم و55 يومًا بالقرب من 0.7080 و0.7020، على التوالي. وإلى الجنوب من هنا يقع المتوسط المتحرك البسيط الأكثر أهمية لمدة 200 يوم.

إن الإغلاق اليومي دون هذه المنطقة من شأنه أن يضر بالبنية الإيجابية الأوسع ويزيد من احتمال حدوث تصحيح أعمق.

اقتصاد أستراليا يبقي الأرضية قائمة

لا تزال الخلفية المحلية في أستراليا صحية نسبيا، مدعومة بطلب قوي ونمو إيجابي وسوق عمل مرنة إلى حد ما.

عززت مسوح الأعمال النهائية لشهر أغسطس/آب هذه الصورة بعد أن استقر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي عند 52.0، وفقد مؤشر مديري المشتريات الخدمي بعض الزخم، متراجعا بشكل طفيف إلى 53.2 من 53.6. وعلى الرغم من الأداء المتباين، لا يزال نشاط الأعمال المحلي في منطقة توسعية بشكل مريح.

غير أن بيانات سوق العمل لشهر يوليو/تموز كانت مخيبة للآمال: إذ ارتفع معدل البطالة إلى أعلى مستوياته منذ ما يقرب من 5 سنوات عند 4.5٪، بينما انخفض التغير في التوظيف بشكل غير متوقع بمقدار 15.8 ألف بعد ارتفاع معدلّل بلغ 80.3 ألف في يونيو/حزيران.

وفي الوقت نفسه، لا تزال الصورة العامة مواتية بعد أن سجلت أستراليا فائضا تجاريا قدره 1.923 مليار دولار أسترالي في يوليو/تموز، ليضاف إلى النتائج الإيجابية البالغة 2.341 مليار دولار أسترالي في يونيو/حزيران.

بالإضافة إلى ذلك، أظهرت أحدث أرقام الناتج المحلي الإجمالي أن الاقتصاد توسع بنسبة 0.4٪ على أساس ربع سنوي (من 0.3٪) في الفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، بينما جاء النمو السنوي عند 2.1٪ (من 2.5٪).

وبشكل عام، تشير الأرقام إلى اقتصاد مرن، لكنه ربما ليس قويا بما يكفي بمفرده لإطلاق اختراق مستدام في السعر الفوري.

التضخم يبقي إصبع بنك الاحتياطي الأسترالي على الزناد

تراجع التضخم العام في أستراليا إلى 3.5٪ في يوليو/تموز (من 3.8٪)، بينما استقرت ضغوط الأسعار الأساسية التي يتتبعها المتوسط المقتطع عند 3.6٪.

عززت توقعات تضخم المستهلك وجهة النظر القائلة بوجود أسعار لزجة بعد أن ارتفعت إلى 4.9٪ في أغسطس/آب (من 4.7٪)، وفقا لمعهد ملبورن. وبشكل عام، لا يزال التضخم مرتفعا للغاية بحيث لا يستطيع بنك الاحتياطي الأسترالي إعلان النصر.

وبالعودة إلى بنك الاحتياطي الأسترالي، أبقى على سعر الفائدة الرسمي (OCR) دون تغيير عند 4.35٪ في أغسطس/آب، مقدما رسالة حذرة أخرى. وحذر صناع السياسة من أن مزيدا من التشديد قد يكون مطلوبا إذا ثبت أن التضخم أكثر استمرارية مما كان متوقعا.

لاحقا، أشارت محاضر بنك الاحتياطي الأسترالي إلى هذا الاتجاه، مع الإبقاء على تحيز حذر ولكن متشدد، حيث حذر عدد من صناع السياسة من أن مخاطر التضخم الصعودية قد تتحقق وتترك المجلس مستعدا لرفع أسعار الفائدة. وفي الواقع، تشمل المخاطر ارتفاع أسعار النفط، وتمرير التكاليف، وطفرة مراكز البيانات.

وناقش المجلس رفعا بمقدار 25 نقطة أساس للفائدة لكنه خلص في النهاية إلى أن السياسة الحالية مقيدة بما يكفي. ومع صدور بيانات جديدة عن التضخم وسوق العمل والناتج المحلي الإجمالي قبل سبتمبر/أيلول، أشار صناع السياسة أيضا إلى توازن المخاطر، بما في ذلك انخفاض أسعار المساكن وإمكانية خفض التضخم مع ضرر أقل على التوظيف.

وفي الوقت نفسه، يتوقع المشاركون في السوق أكثر بقليل من 4 نقاط أساس من التشديد بحلول نهاية العام، بينما يبدو الإجماع مائلا قليلا نحو رفع آخر لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه يوم 29 سبتمبر/أيلول.

الصين تثبّت السفينة دون أن تملأ الأشرعة

لا تزال الصين تؤثر بشكل مهم على العملة الأسترالية، رغم أنها توفر حاليًا الاستقرار بدلًا من دفعة قويةtailwind.

توسع الاقتصاد الصيني بنسبة 4.3٪ على أساس سنوي في الفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، بينما فقد الإنتاج الصناعي بعض الزخم وارتفع بنسبة 4.5٪ في العام حتى يونيو/حزيران، وزادت مبيعات التجزئة بنسبة متواضعة بلغت 0.6٪ خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.

تشير استطلاعات الأعمال إلى تباين في النشاط: أفاد المكتب الوطني للإحصاء (NBS) بأن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي بلغ 49.8 في أغسطس/آب (من 49.2) والخدمات عند 49.0 (دون تغيير)، بينما لا تزال المقاييس الخاصة مثل RatingDog في منطقة التوسع، مع التصنيع عند 51.5 (من 50.9) والخدمات عند 51.4 (من 50.4).

كما اتسع الفائض التجاري للصين إلى 125.62 مليار دولار في يونيو/حزيران من 105.4 مليار دولار، مدعومًا بقوة الواردات والصادرات.

وفي الوقت نفسه، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض (LPR) دون تغيير في اجتماعه الشهر الماضي، مع بقاء سعر العام الواحد عند 3.00٪ وسعر الخمس سنوات عند 3.50٪، بما يتماشى إلى حد كبير مع تقديرات المحللين.

وبالتالي، لا تقدم الصين دفعة كبيرة ولا تشكل عبئًا ملحوظًا. وما لم تكشف البيانات عن تسارع أو تدهور أوضح، فقد تولد الإصدارات الصينية تقلباتvolatility قصيرة الأجل دون أن ترسم اتجاهًا مستدامًا للزوج.

الدببة على AUD لا يزالون يسيطرون، لكن القناعة تتراجع

وفقًا لبيانات لجنة تداول عقود السلع الآجلة (CFTC)، ارتفع صافي المراكز القصيرة غير التجارية على AUD بشكل طفيف في الأسبوع المنتهي في 25 أغسطس/آب، ليصل إلى ما يقرب من 44.5 ألف عقد ويمدد الاتجاه الهبوطي الذي بدأ في منتصف يونيو/حزيران. إلا أن التدهور الأسبوعي تباطأ إلى نحو -300 عقد من قرابة -5 آلاف عقد.

ومرة أخرى، كانت المشاركة في صلب النقاش بعد أن ارتفعت الفائدة المفتوحة للأسبوع السادس على التوالي، وهذه المرة بنحو 334 ألف عقد، وهو أعلى مستوى في أكثر من 15 عامًا. واستمر التحرك في الظهور أقرب إلى مركز هبوطي جديد وليس مجرد تصفية لمراكز شراء. ومع ذلك، قد تكون القناعة وراء الميل السلبي على الدولار الأسترالي آخذة في التراجع، كما يتضح من الأسبوع الرابع على التوالي من تقلص صافي المراكز القصيرة.

علاوة على ذلك، انخفض التعرض المضاربي إلى -13.3٪، وتحسن التغير على مدى 4 أسابيع إلى نحو -4.5 ألف عقد من حوالي -6.5 ألف عقد. وظل النسبة المئوية للتعرض المضاربي مرتفعة عند 80.8، ما يعني أن التعرض الهبوطي مرتفع تاريخيًا، رغم أن النسبة المئوية لصافي المراكز عند 59.7 تشير إلى أن التموضع ليس بعدextreme.

ومع ذلك، لا يزال تموضع AUD هبوطيًا، بينما تدعم المشاركة المتزايدة هذا الموقف. لكن التحسن المستمر في اتجاه 4 أسابيع والنسبة المعتدلة لصافي المراكز يشيران إلى أن الميل القصير قد يفقد زخمه ولم يصبح بعد مزدحمًا بشكلexcessively، مما يترك مجالًا لمزيد منimprovement إذا واصل صافي المراكز القصيرة التراجع.

الأجندة المحلية تعود إلى الواجهة

التالي على الأجندة المحلية هو صدور مؤشر ثقة المستهلك من Westpac، يليه تصاريح البناء وموافقات المنازل الخاصة.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

على الرسم البياني اليومي، يتداول AUD/USD عند 0.7191، محافظًا على ميل صعودي قصير الأجل مع بقاء السعر الفوري فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 55 و100 و200 يوم المتجمعة تقريبًا بين 0.70 و0.71. ويشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب 65 إلى زخم صعودي قوي، بينما يلمح مؤشر الاتجاه المتوسط (14) عند نحو 22 إلى اتجاه يتحسن لكنه لم يصبح بعد انفجاريًا، ما يترك الزوج مدعومًا جيدًا لكنه يقترب من منطقة التشبع الشرائي.

على الجانب الهابط، يوجد دعم أولي عند 0.7079، مع المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 0.7078 والمتوسطين المتحركين البسيطين لـ 55 و200 يوم عند 0.7024 و0.6983 يقدمان دعمًا إضافيًا، تليها قاعدة هيكلية أعمق عند 0.6833 ومستويات أخرى عند 0.6660 و0.6593. وعلى الجانب الصاعد، يواجه الثيران مقاومة أولية عند 0.7278، تليها مباشرةً العقبة القريبة عند 0.7283، مع حاجز أبعد عند 0.7661 إذا امتد الارتفاع الحالي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

AUD/USD يحتاج إلى اختراق لحسم الجدل

لا يزال AUD/USD يحتفظ ببنية متوسطة الأجل بناءة فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، لكن التوقعات الفورية تبقى غير مؤكدة بينما يكافح الزوج لتأمين موطئ قدم فوق 0.7200 بشكل واضح.

يبقى الإعداد الأكثر جاذبية مشروطًا: القبول المؤكد فوق 0.7200 سيصب في صالح المزيد من المكاسب وقد يطلق ضغطًا على المراكز القصيرة مدفوعًا بالتموضع. أما الرفض الآخر، فسيترك الزوج معرضًا لاختراق دون 0.7100.

وحتى يتم كسر أحد هذين الحدين، سيبقى AUD/USD عالقًا بين أساسيات أسترالية داعمة وخلفية خارجية لا تزال تهيمن عليها الدولار الأمريكي، والضبابية الجيوسياسية، ودعم معتدل فقط من الصين.