توقعات أسعار الدولار الأسترالي: مزيد من التماسك في الأفق

• يحافظ زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD على تحيز بنّاء متوسط الأجل طالما بقي فوق 0.6930.
• يحتاج الثيران الآن إلى تجاوز 0.7100 لتحسين النظرة الأوسع.
• ينتقل المشاركون في السوق الآن إلى التركيز على خطاب بولوك من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).

في انتظار إشارة أوضح

التحيز الاتجاهي: طالما بقي السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم حول 0.6930، فمن المفترض أن يحافظ على موقف محايد إلى صعودي، رغم أن العجز المستمر عن التقدم فوق 0.7000 يترك السعر الفوري عرضة لتصحيح.

النهج المفضل: قد تكون الصبر أفضل من حيث نسبة المخاطرة إلى العائد من ملاحقة الزوج مباشرة أسفل المقاومة. وستكون الإشارة الواضحة هي اختراق مؤكد فوق مستوى 0.7100 أو تراجع يبقى بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم.

محفز صعودي: تحرك مستدام فوق 0.7100، ويفضل أن يكون مدعوما ببيانات أسترالية قوية، وتوقعات أقوى لرفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، وانخفاض عوائد الولايات المتحدة أو تحسن واسع النطاق في شهية المخاطرة.

محفز هبوطي: فشل جديد عند 0.7000 مع قوة الدولار الأمريكي أو ضعف عام في معنويات السوق.

مستوى الإبطال الرئيسي: الفشل عند الإغلاق اليومي دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم يكسر البنية البنّاءة الأكبر ويزيد من خطر تراجع أعمق على الأفق القريب

ثلاثة مسارات للخروج من مفترق 0.7000

السيناريو الأساسي: قد يدفع المزيد من التداول الجانبي زوج AUD/USD إلى التحرك مباشرة أسفل 0.7100 والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بينما يبحث المتداولون عن سبب قوي بما يكفي.

ينبغي أن تثني الأساسيات المحلية القوية نسبيا في أستراليا وموقف بنك الاحتياطي الأسترالي الحذر عن البيع العدواني. وفي الوقت نفسه، قد تمنع الطلبات المستمرة على الدولار الأمريكي (USD) وعدم اليقين الجيوسياسي حدوث اختراق فوري.

إلى أن يتخلى أحد الحدين عن موقعه، قد يكون من الأفضل التعامل مع السعر الفوري كصفقة جانبية أكثر من كونه تحركا اتجاهيا مقنعا

السيناريو الصعودي: المشترون يحافظون على اليد العليا فوق 0.7100

سيشير اختراق قوي فوق 0.7100 إلى أن المشترين باتوا أكثر اقتناعا بأن التحرك المستدام صعودا أصبح ممكنا الآن.

وسيحظى الاختراق بمزيد من القناعة إذا دعمه:

• إصدارات بيانات أسترالية أقوى من المتوقع.
• قراءات تضخم لزجة.
• ارتفاع التوقعات بشأن رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
• انخفاض عوائد الولايات المتحدة وضعف الدولار الأمريكي.
• تحسن في المعنويات المرتبطة بالمخاطرة.

في ظل هذا السيناريو، يوجد هدف طفيف عند القمة الأسبوعية 0.7088 (15 يونيو)، قبل الهدف المتوسط الأجل المهم التالي عند 0.7200 (29 مايو)، وكل ذلك يسبق السقف المسجل في 2026 قرب 0.7280.

قد تضيف الزيادة الكبيرة في المراكز البيعية المضاربية على AUD زخما للحركة إذا أجبر اختراق مؤكد المتداولين الهبوطيين على تصفية مراكزهم.

السيناريو الهبوطي: رفض آخر يفتح الباب أمام 0.6900

قد يعيد فشل جديد حول 0.7000 البائعين إلى السوق، خاصة إذا استعاد الدولار الأمريكي زخمه أو تدهورت شهية المخاطرة العالمية.

وسيكون الاختبار الرئيسي التالي عندئذ هو المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بعد مستوى 0.6900. وسيؤدي الإغلاق اليومي دون هذه المنطقة إلى الإضرار بالبنية الصعودية الأوسع وزيادة احتمال حدوث تصحيح أعمق.

وبمجرد أن يتخلى هذا الدعم عن موقعه، قد تعود مستويات المقاومة السابقة ومناطق التماسك دون 0.6900 إلى الواجهة.

اقتصاد أستراليا يواصل الصمود

لا تزال الخلفية المحلية في أستراليا صحية نسبيا، مدعومة بالطلب القوي والنمو الإيجابي وسوق العمل المرن.

عززت استطلاعات الأعمال لشهر يوليو هذه الصورة. فقد تحسن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 52.0 من 51.5، بينما ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 53.6 من 50.5، ليبقى كلا القطاعين في منطقة التوسع بشكل مريح.

كما جاءت أحدث بيانات سوق العمل مشجعة أيضا: استقر معدل البطالة عند 4.4٪ في يونيو، بينما قفز التغير في التوظيف بمقدار 76.3 ألفا بعد تعديل زيادة مايو إلى 44 ألفا.

وتبدو الصورة إيجابية على نحو شامل بعد أن سجلت أستراليا فائضا تجاريا قدره 1.929 مليار دولار أسترالي في يونيو، لتنعكس بذلك عجز مايو البالغ 2.367 مليار دولار أسترالي. كما تباطأ النمو الاقتصادي إلى 0.3٪ على أساس ربع سنوي في الفترة من يناير إلى مارس، انخفاضا من 0.9٪، بينما استقر النمو السنوي عند 2.5٪.

وبشكل عام، تشير الأرقام إلى اقتصاد مرن، لكنه ربما ليس قويا بما يكفي بمفرده لإطلاق اختراق مستدام في AUD/USD.

التضخم يترك بنك الاحتياطي الأسترالي أمام عمل غير مكتمل

تراجع التضخم الرئيسي في أستراليا إلى 3.9٪ في الربع الثاني من 4.1٪. إلا أن ضغوط الأسعار الأساسية ظلت غير مريحة. إذ ارتفع كل من متوسط المقتطع والوسيط المرجح إلى 3.6٪ من 3.5٪ في الربع السابق.

وقدمت توقعات تضخم المستهلك بعض الارتياح، إذ انخفضت إلى 4.7٪ في يوليو من 5.5٪، وفقا لمعهد ملبورن. ومع ذلك، لا يزال التضخم مرتفعا للغاية بحيث لا يستطيع بنك الاحتياطي الأسترالي إعلان النصر.

أبقى البنك المركزي على سعر الفائدة النقدية الرسمي (OCR) دون تغيير عند 4.35٪ في يونيو/حزيران واحتفظ برسالة حذرة. وحذر صناع السياسة من أن مزيدًا من التشديد قد يظل مطلوبًا إذا ثبت أن التضخم أكثر استدامة من المتوقع.

اتخذت الحاكمة ميشيل بولوك نبرة أكثر توازنًا. وبينما أبقت احتمال رفع آخر لأسعار الفائدة قائمًا، أشارت إلى أنه لا توجد حاجة فورية للتشديد مرة أخرى مع تطور الاقتصاد بشكل عام بما يتماشى مع التوقعات.

تتوقع الأسواق أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي RBA على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في أغسطس/آب، مع الاستمرار في تسعير احتمال مزيد من التشديد قبل نهاية العام. وحتى الآن، تسعر الأسواق نحو 13 نقطة أساس من التشديد الإضافي بحلول نهاية العام.

يوفر هذا الموقف بعض الدعم المحلي للدولار الأسترالي AUD، لكنه ليس بالضرورة كافيًا لإطلاق ارتفاع فوري. وقد تتطلب المكاسب الإضافية أن تعزز البيانات الواردة الحجة لصالح رفع آخر لأسعار الفائدة.

الصين تستقر لكنها لا تقدم دفعة إضافية كبيرة

لا تزال الصين مؤثرًا مهمًا على العملة الأسترالية، رغم أنها توفر حاليًا الاستقرار بدلًا من رياح خلفية قوية.

توسع الاقتصاد الصيني بنسبة 4.3٪ على أساس سنوي في الفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، وارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 5.3٪ في العام حتى يونيو/حزيران، وزادت مبيعات التجزئة بنسبة أكثر تواضعًا بلغت 1.0٪.

تشير استطلاعات الأعمال إلى أن النشاط يستقر. وظلت مؤشرات مديري المشتريات الرسمية للقطاعين الصناعي والخدمي فوق مستوى 50 قليلًا، بينما واصلت مؤشرات القطاع الخاص الإشارة إلى التوسع.

كما اتسع الفائض التجاري للصين إلى 125.62 مليار دولار في يونيو/حزيران من 105.4 مليار دولار، مدعومًا بارتفاع الواردات والصادرات.

وفي الوقت نفسه، أبقى بنك الشعب الصيني PBoC على أسعار الفائدة الرئيسية على القروض LPR دون تغيير، محافظًا على سعر العام الواحد عند 3.00٪ وسعر الخمس سنوات عند 3.50٪.

وبالتالي، لا تقدم الصين دفعة كبيرة ولا تخلق عبئًا كبيرًا. وما لم تكشف البيانات عن تسارع أو تدهور أوضح، فقد تولد البيانات الصينية تقلبات قصيرة الأجل دون أن ترسم اتجاهًا دائمًا للزوج.

الدببة تأخذ استراحة مع تقليص المراكز القصيرة المضاربية

تحسن تمركز المضاربين على الدولار الأسترالي في الأسبوع المنتهي في 4 أغسطس/آب. وبالفعل، أظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة CFTC أن حيازات صافي المراكز القصيرة في المراكز غير التجارية تراجعت إلى 33.2 ألف عقد من 40.0 ألفًا في الأسبوع السابق. وكانت الحركة الأسبوعية البالغة +6.8 ألف عقد أول انخفاض كبير في التعرض الهبوطي منذ عدة أسابيع، إذ بدا أن المستثمرين يقلصون المراكز القصيرة بعد فترة مطولة من البيع.

وجاءت هذه الخطوة مع ارتفاع نشاط السوق أكثر، حيث صعدت الفائدة المفتوحة إلى ما يزيد قليلًا عن 240 ألف عقد من نحو 230 ألف عقد. وفي الوقت نفسه، تحسن التعرض المضاربي إلى -13.8٪ (من -17.4٪)، مما يشير إلى أن القناعة السلبية قد خفت حتى مع استمرار دخول لاعبين جدد إلى السوق.

كما يشير الاتجاه الأوسع إلى تباطؤ في الزخم السلبي، مع قفزة التغير خلال 4 أسابيع إلى -8.5 ألف عقد من -22.3 ألفًا سابقًا، مما يوحي بأن إعادة التموضع الهبوطية الحادة التي هيمنت على يونيو/حزيران ويوليو/تموز قد استنفدت معظم مسارها. ومع ذلك، ارتفع النسبة المئوية للمركز الصافي إلى 74.3، وقفزت النسبة المئوية للتعرض المضاربي إلى 80.8، مما يشير إلى أنه رغم أن التمركز لا يزال سلبيًا تاريخيًا، فإن السوق ابتعد عن المستويات الأكثر تطرفًا التي شوهدت مؤخرًا.

وبشكل عام، تشير أحدث بيانات CFTC إلى أن المضاربين لا يزالون في مراكز بيع على الدولار الأسترالي، لكن النبرة أقل هبوطية بكثير. ويشير انخفاض صافي المراكز القصيرة، إلى جانب ارتفاع الزخم خلال 4 أسابيع، إلى أن التراجع الطويل للمراكز القصيرة بدأ يتغير، مع احتمال أن يصبح التمركز المستقبلي أكثر اعتمادًا على البيانات وعلى شهية المخاطرة العالمية.

ما التالي للدولار الأسترالي AUD؟

مع طي صفحة حدث بنك الاحتياطي الأسترالي RBA، من المرجح أن يتابع المستثمرون عن كثب رسالة الحاكمة بولوك يوم الجمعة.

التحليل الفني

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج AUD/USD عند 0.7057، ويظهر ميلًا صعوديًا على المدى القريب إذ يقع فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) عند 0.6934 والمتوسط المتحرك البسيط 55 يومًا عند 0.7005، كما يقترب أيضًا من المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 0.7056، والذي يعمل كنقطة محورية فورية. ويشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب 58 إلى زخم صعودي إيجابي غير ممتد، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (14) الهادئ قرب 10 إلى اتجاه يتقدم لكنه لم يدخل بعد في مرحلة اتجاهية قوية.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند 0.7079، قبل كتلة عرض أوسع بين 0.7278 و0.7283، مع سقف أبعد عند 0.7661. وعلى الجانب الهابط، يعزز المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 0.7056 الدعم الفوري، يليه المتوسطان المتحركان البسيطان 55 يومًا و200 يوم عند 0.7005 و0.6934 على التوالي، قبل أرضية هيكلية أعمق عند 0.6833؛ ودون ذلك، تصطف مستويات الدعم الأطول أجلاً عند 0.6660 و0.6593 و0.6414 و0.6373.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الخط الفاصل لا يزال المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم

يحافظ زوج AUD/USD على هيكل متوسط الأجل بنّاء فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، لكن التوقعات الفورية لا تزال غير مؤكدة بينما يكافح الزوج لتأمين موطئ قدم جيد فوق 0.7000.

يبقى الإعداد الأكثر جاذبية مشروطًا: فالقبول المؤكد فوق 0.7100 سيصب في صالح المزيد من المكاسب وقد يطلق ضغطًا على المراكز القصيرة مدفوعًا بالتمركز. أما الرفض الآخر، فسيترك الزوج معرضًا لاختراق دون 0.7000.

وحتى يتم كسر أحد هذين الحدين، يظل زوج AUD/USD عالقًا بين أساسيات أسترالية داعمة وخلفية خارجية لا تزال تهيمن عليها الدولار الأمريكي، والضبابية الجيوسياسية، ودعم معتدل فقط من الصين.