توقعات سعر الدولار الأسترالي: ظهور مكاسب إضافية في الأفق

• ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بسرعة أكبر ووصل إلى أعلى مستوياته في أسبوعين بالقرب من 0.6560.
• واجه الدولار الأمريكي ضغوط بيع إضافية بسبب الرهانات الثابتة على تيسير نقدي إضافي من الاحتياطي الفيدرالي.
• سيكون إصدار سوق العمل الأسترالي هو الحدث البارز يوم الخميس.

مدد الدولار الأسترالي (AUD) انتعاشه يوم الأربعاء، حيث أعاد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD اختبار منطقة 0.6560، أو أعلى مستوياته في أسبوعين، حيث قدمت عمليات البيع المتجددة في الدولار الأمريكي (USD) رياحًا مواتية.

أستراليا: التضخم يتراجع، والنشاط يتحسن

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام في أستراليا للربع الثاني بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي وبنسبة 2.1% على أساس سنوي، بينما سجل مؤشر أسعار المستهلكين الشهري لشهر يونيو/حزيران 1.9%—مما يدل على تراجع، ولكن بشكل متردد.

بدت النشاطات أكثر إشراقًا في يوليو/تموز: ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 51.6، وارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 53.8، وزادت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو.

فاجأت التجارة التوقعات، حيث اتسع الفائض إلى 5.365 مليار دولار أسترالي في يونيو من 1.604 مليار دولار أسترالي.

الحدث التالي في أستراليا سيكون تقرير الوظائف الحاسم يوم الخميس، بعد القراءات الضعيفة السابقة، حيث أضاف سوق العمل ألفيّ وظيفة فقط وارتفعت نسبة البطالة إلى 4.3%.

بنك الاحتياطي الأسترالي: ميل للتيسير دون تسرع

خفض بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60% في وقت سابق من الأسبوع، كما هو متوقع، وقام بتقليص توقعاته لسعر الفائدة في نهاية عام 2026 إلى 2.9% من 3.2% في مايو/أيار، مما يشير إلى سياسة أكثر مرونة مع السعي للحفاظ على استقرار سوق العمل.

تم تخفيض النمو، حيث أصبح 2025 الآن عند 1.7% (من 2.1%)، مما يعكس الرياح المعاكسة العالمية. وتم الإبقاء على توقعات البطالة في نهاية 2025 ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي عند 4.3% و2.6%.

استبعدت المحافظة ميشيل بولوك خفضًا بمقدار نصف نقطة، وقالت إن البنك سيظل "معتمدًا على البيانات، وليس على نقاط البيانات"، مع كون أي تيسير نقدي إضافي مشروطًا بمزيد من تراجع ظروف سوق العمل وانخفاض الأسعار.

الصين: خلفية متفاوتة

تظل الصين—أكبر سوق تصدير لأستراليا—مختلطة: نما الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي، وارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 7%، لكن مبيعات التجزئة لم تصل إلى حاجز 5%.

أبقى بنك الشعب الصيني (PboC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض لمدة عام ولمدة خمس سنوات (LPR) عند 3.00% و3.50% على التوالي، في الشهر الماضي.

بالإضافة إلى ذلك، انخفضت مؤشرات مديري المشتريات الرسمية لشهر يوليو/تموز (التصنيعي 49.3، غير التصنيعي 50.1)، وأظهرت بيانات Caixin حالة مشابهة. كما تقلص الفائض التجاري إلى 98.24 مليار دولار في يوليو/تموز، مع زيادة الصادرات بنسبة 7.2% والواردات بنسبة 4.1% على أساس سنوي. علاوة على ذلك، ارتفع التضخم الذي تتبعه أسعار المستهلكين بنسبة 0.4% على أساس شهري في يوليو/تموز لكنه ظل ثابتًا على أساس سنوي.

مراكز التداول: مراكز المضاربة القصيرة تظل مهيمنة

أظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) حتى 5 أغسطس/آب أن المضاربين أضافوا إلى صافي المراكز القصيرة على الدولار الأسترالي، لتصل إلى حوالي 83.6 ألف عقد—وهو أعلى مستوى منذ أبريل/نيسان 2024، بينما ارتفعت الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوياتها في ثمانية أسابيع بالقرب من 164 ألف عقد.

الصورة الفنية: المستويات والإشارات

تقف المقاومة الأولية عند 0.6625—سقف 2025 من 24 يوليو/تموز—تليها قمة نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر). من المحتمل أن يؤدي الاختراق النظيف فوق تلك المنطقة إلى إعادة النظر في الحاجز 0.7000.

على الجانب الهبوطي، الدعم الفوري هو 0.6418 (1 أغسطس/آب)، قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6388. قد يؤدي فقدان هذا المستوى إلى تراجع محتمل إلى قاع يونيو/حزيران عند 0.6372 (23 يونيو).

فيما يتعلق بالزخم، ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 56، مما يشير إلى زيادة الضغط الصعودي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) عند حوالي 15 إلى سوق ضعيف وغير متجه.

رسم بياني يومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

التوقعات: ضمن نطاق حتى ظهور محفز

في الوقت الحالي، يبدو أن الدولار الأسترالي محاصر بين 0.6400 و0.6600، في انتظار محفز—مفاجأة إيجابية في البيانات الصينية، أو تحول من الاحتياطي الفيدرالي، أو تغيير في بنك الاحتياطي الأسترالي—لكسر النطاق.