توقعات أسعار الدولار الأسترالي: الزخم الصعودي يكتسب وتيرة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يحافظ زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD على ميل بنّاء متوسط الأجل طالما بقي فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم.
- ينبغي أن يستعيد الثيران السيطرة بمجرد اختراق 0.7000 بشكل مستدام.
- ومن بين البيانات التالية الجديرة بالذكر في الأجندة ستكون بيانات الميزان التجاري في أستراليا والصين.
زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD ينتظر إشارة أوضح
الانحياز الاتجاهي: محايد إلى صعودي فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، رغم أن الصعوبة المتكررة في اختراق 0.7000 تترك الزوج عرضة لرفض آخر.
النهج المفضل: قد يكون الصبر أفضل من حيث نسبة المخاطرة إلى العائد من ملاحقة الزوج مباشرة أسفل المقاومة. إن اختراقا مؤكدا فوق حاجز 0.7000 أو تراجعا يصمد حول المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم سيقدمان إعدادا أوضح.
المحفز الصعودي: تحرك مقنع فوق 0.7000، ويفضل أن يكون مدعوما ببيانات أسترالية قوية، وتوقعات أقوى لرفع آخر من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، وعوائد أمريكية أقل أو تحسن في شهية المخاطرة.
المحفز الهبوطي: فشل آخر عند 0.7000، مصحوبا بقوة متجددة للدولار الأمريكي أو تدهور عام في معنويات السوق.
مستوى الإبطال الرئيسي: إغلاق يومي دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم سيضعف الاتجاه الإيجابي العام ويرفع خطر حدوث تراجع أعمق على المدى القصير.
ثلاثة مسارات من مفترق 0.7000
السيناريو الأساسي: النطاق يصمد
قد يظل زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD محصورا بين الحاجز النفسي 0.7000 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم فوق 0.6900 بينما ينتظر المتداولون محفزا قويا بما يكفي.
ينبغي أن تثني الأساسيات المحلية القوية نسبيا في أستراليا وموقف بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الحذر عن البيع العدواني. وفي الوقت نفسه، قد تمنع الطلبات المستمرة على الدولار الأمريكي وعدم اليقين الجيوسياسي حدوث اختراق فوري.
وحتى يفسح أي من الحدين المجال، قد يكون من الأفضل التعامل مع السعر الفوري كصفقة جانبية بدلا من تحرك اتجاهي مقنع.
السيناريو الصعودي: المشترون يرسخون موطئ قدم فوق 0.7000
إن اختراقا مستداما فوق 0.7000 سيشير إلى أن المشترين قد استوعبوا ضغوط البيع المحيطة بهذا المستوى الذي يحظى بمتابعة وثيقة.
وسيكون الاختراق أكثر إقناعا إذا دعمه:
- إصدارات بيانات أسترالية أقوى من المتوقع.
- معدل بطالة مستقر أو أقل.
- تزايد التوقعات برفع آخر لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي.
- عوائد أمريكية أقل ودولار أمريكي أضعف.
- تحسن في المعنويات المرتبطة بالمخاطرة.
في ظل هذا السيناريو، يوجد هدف طفيف عند القمة الأسبوعية 0.7088 (15 يونيو)، يليه الهدف المتوسط الأجل المهم التالي عند 0.7200 (29 مايو)، وكل ذلك قبل السقف المتوقع في 2026 قرب 0.7280.
وقد تضيف الزيادة الكبيرة في المراكز البيعية المضاربية على الدولار الأسترالي زخما للحركة إذا أجبر اختراق مؤكد المتداولين الهبوطيين على إغلاق مراكزهم.
السيناريو الهبوطي: رفض آخر يفتح الباب أمام 0.6900
قد يعيد فشل جديد حول 0.7000 البائعين إلى السوق، لا سيما إذا استعاد الدولار الأمريكي زخمه أو تدهورت شهية المخاطرة العالمية.
وسيكون الاختبار الرئيسي التالي عندئذ هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم أسفل مستوى 0.6900. إن إغلاقا يوميا دون هذه المنطقة سيضر بالبنية الصعودية الأوسع ويزيد احتمال حدوث تصحيح أعمق.
وبمجرد أن يفسح هذا الدعم المجال، قد تعود مناطق المقاومة والتماسك السابقة أسفل 0.6900 إلى الواجهة.
يواصل اقتصاد أستراليا الحفاظ على تماسكه
لا تزال الخلفية المحلية في أستراليا صحية نسبيا، مدعومة بطلب قوي ونمو إيجابي وسوق عمل مرن.
عززت استطلاعات الأعمال لشهر يوليو/تموز هذه الصورة. فقد تحسن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 52.0 من 51.5، بينما ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 53.6 من 50.5، ليبقى كلا القطاعين في منطقة التوسع بشكل مريح.
كما كان تقرير سوق العمل لشهر يونيو/حزيران مشجعا. فقد استقر معدل البطالة عند 4.4٪، بينما قفز التغير في التوظيف بمقدار 76.3 ألفا بعد زيادة معدلة بلغت 44 ألفا في مايو/أيار.
ومع ذلك، فالصورة ليست إيجابية بشكل موحد. فقد سجلت أستراليا عجزا تجاريا قدره 3.018 مليار دولار أسترالي في مايو/أيار، معكوسة فائض أبريل/نيسان البالغ 1.383 مليار دولار أسترالي. كما تباطأ النمو الاقتصادي إلى 0.3٪ على أساس ربع سنوي في الأشهر الثلاثة الأولى من 2026، انخفاضا من 0.9٪، بينما استقر النمو السنوي عند 2.5٪.
وبشكل عام، تشير الأرقام إلى اقتصاد مرن، لكنه ربما ليس قويا بما يكفي بمفرده لإطلاق اختراق مستدام في زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD.
التضخم يترك بنك الاحتياطي الأسترالي أمام عمل غير مكتمل
تراجع التضخم الرئيسي في أستراليا إلى 3.9٪ في الربع الثاني من 4.1٪. غير أن ضغوط الأسعار الأساسية ظلت غير مريحة. إذ ارتفع كل من متوسط المقتطع والوسيط المرجح إلى 3.6٪ من 3.5٪ في الربع السابق.
وقدمت توقعات تضخم المستهلك بعض الارتياح، إذ انخفضت إلى 4.7٪ في يوليو/تموز من 5.5٪، وفقا لمعهد ملبورن. ومع ذلك، لا يزال التضخم مرتفعا للغاية بحيث لا يستطيع بنك الاحتياطي الأسترالي إعلان النصر.
أبقى البنك المركزي سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) دون تغيير عند 4.35% في يونيو/حزيران واحتفظ برسالة حذرة. وحذر صناع السياسة من أنهم قد يحتاجون إلى مزيد من التشديد إذا ثبت أن التضخم أكثر ثباتًا مما كان متوقعًا.
اتخذت الحاكمة ميشيل بولوك نبرة أكثر توازنًا. وبينما أبقت احتمال رفع آخر لأسعار الفائدة قائمًا، أشارت إلى أنه لا توجد حاجة فورية للتشديد مرة أخرى مع تطور الاقتصاد بشكل عام بما يتماشى مع التوقعات.
تتوقع الأسواق أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي RBA على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في أغسطس/آب، مع الاستمرار في تسعير احتمال مزيد من التشديد قبل نهاية العام. وحتى الآن، تسعر الأسواق ما يزيد قليلاً على 12 نقطة أساس من التشديد الإضافي بحلول نهاية العام.
يوفر هذا الموقف بعض الدعم المحلي للدولار الأسترالي AUD، لكنه ليس بالضرورة كافيًا لإطلاق ارتفاع فوري. وقد تتطلب المكاسب الإضافية أن تعزز البيانات الواردة الحجة لصالح رفع آخر لأسعار الفائدة.
الصين تستقر لكنها لا تقدم دفعة إضافية كبيرة
لا تزال الصين تؤثر بشكل مهم على العملة الأسترالية، رغم أنها توفر حاليًا الاستقرار بدلًا من رياح خلفية قوية.
توسع الاقتصاد الصيني بنسبة 4.3% على أساس سنوي في الفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، وارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 5.3% في العام حتى يونيو/حزيران، وزادت مبيعات التجزئة بنسبة أكثر تواضعًا بلغت 1.0%.
وتشير استطلاعات الأعمال إلى أن النشاط يستقر. وظلت مؤشرات مديري المشتريات الرسمية للتصنيع والخدمات أعلى قليلًا من عتبة 50، بينما واصلت مؤشرات القطاع الخاص الإشارة إلى التوسع.
كما اتسع الفائض التجاري الصيني إلى 125.62 مليار دولار في يونيو/حزيران من 105.4 مليار دولار، مدعومًا بقوة الواردات والصادرات.
وفي الوقت نفسه، أبقى بنك الشعب الصيني PBoC على معدلات الفائدة الرئيسية على القروض LPR دون تغيير، محافظًا على معدل العام الواحد عند 3.00% ومعدل الخمس سنوات عند 3.50%.
وبالتالي، لا تقدم الصين دفعة كبيرة ولا تشكل عبئًا ملحوظًا. وما لم تُظهر البيانات تسارعًا أو تدهورًا أوضح، فقد تتسبب البيانات الصينية في تقلبات قصيرة الأجل دون أن تحدد اتجاهًا مستدامًا للزوج.
لا تزال المراكز الهبوطية ثقيلة، لكن الزخم يتراجع
ظل المزاج المضاربي على الدولار الأسترالي هبوطيًا في الأسبوع المنتهي في 28 يوليو/تموز. وأظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة CFTC أن صافي المراكز القصيرة ارتفع إلى ما يقرب من 40 ألف عقد من 37.7 ألفًا قبل أسبوع.
ومع ذلك، تباطأت الزيادة الأسبوعية في التعرض الهبوطي إلى نحو 2.3 ألف عقد من 7 آلاف سابقًا. ومع ذلك، لا يزال المتعاملون غير التجاريين يبنون مراكزهم على الجانب الهبوطي، ولكن بوتيرة أقل إلحاحًا مما كانت عليه في وقت سابق من هذا الصيف.
كما ارتفعت الفائدة المفتوحة قليلًا إلى نحو 229.8 ألف عقد من ما يزيد قليلًا على 225 ألفًا، مما يشير إلى زيادة طفيفة في مشاركة السوق. بالإضافة إلى ذلك، انخفض التعرض المضاربي أيضًا إلى -17.4% (من -16.7%).
ويشير الاتجاه الأوسع إلى فقدان مماثل للزخم. وبالفعل، تحسن التغير على مدى 4 أسابيع إلى -22.3 ألف عقد من -24.7 ألفًا، مما يشير إلى أن التدفقات الهبوطية التراكمية تبرد تدريجيًا.
وبشكل عام، لا يزال المضاربون هبوطيين بقوة على الدولار الأسترالي، لكن هذا الرأي أصبح أكثر رسوخًا من كونه عدوانيًا. وهذا يعني أن موقف الدولار الأسترالي AUD يعتمد بشكل متزايد على البيانات الاقتصادية الواردة.
كما يخلق ذلك حالة عدم تماثل مثيرة للاهتمام. فقد تعزز البيانات المخيبة للآمال الانحياز الهبوطي السائد، لكن التحسن المقنع في التوقعات قد يطلق رد فعل أكثر حدة مع تفكيك المراكز القصيرة المكتظة.
ما التالي بالنسبة للدولار الأسترالي AUD؟
ستكون أرقام الميزان التجاري الأسترالي والصيني الاختبارين الرئيسيين التاليين للدولار الأسترالي. وقد يساعد الإصدار في فهم أفضل لأحدث أداء للقطاع الخارجي، وكذلك الطلب الاستهلاكي المحلي والدولي.
التحليل الفني
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج AUD/USD عند 0.7053، محافظًا على انحياز بنّاء على المدى القريب مع استقراره فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 0.7052 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 0.7016، مع الحفاظ أيضًا على هامش واضح فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6918. ويشير مؤشر القوة النسبية عند 60 إلى زخم صعودي قوي لكنه لم يصل بعد إلى التشبع الشرائي، رغم أن مؤشر الاتجاه المتوسط المنخفض قرب 14 يشير إلى أن الاتجاه الأوسع لا يزال ضعيفًا نسبيًا وقابلًا لمراحل من التماسك بدلًا من اختراق اتجاهي قوي.
على الجانب الصاعد، تتموضع المقاومة الأولية عند الحاجز الأفقي 0.7079، قبل منطقة عرض أكثر أهمية حول 0.7278 و0.7283، مع ظهور سقف أقوى بكثير عند 0.7661. وعلى الجانب الهابط، يوفر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 0.7052 دعمًا فوريًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 0.7016 ثم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6918؛ أما الهبوط الأعمق فسيكشف عن أرضيات أفقية عند 0.6833 ثم 0.6660، قبل أن تظهر 0.6593 ومستويات الدعم الأدنى عند 0.6414 و0.6373
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
يبقى الحد الفاصل عند 0.6900
يحافظ زوج AUD/USD على هيكل متوسط الأجل بنّاء فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، لكن التوقعات الفورية لا تزال غير مؤكدة بينما يكافح الزوج لتأمين موطئ قدم فوق 0.7000.
ولا يزال الإعداد الأكثر جاذبية مشروطًا. فالتأكيد على القبول فوق 0.7000 من شأنه أن يرجح المزيد من المكاسب وقد يطلق ضغطًا على المراكز القصيرة مدفوعًا بوضع المراكز. أما الرفض الآخر، فسيترك الزوج معرضًا للعودة نحو 0.6900.
وحتى يتم كسر أحد هذين الحدين، سيظل زوج AUD/USD عالقًا بين أساسيات أسترالية داعمة وخلفية خارجية لا تزال تهيمن عليها قوة الدولار الأمريكي، وعدم اليقين الجيوسياسي، ودعم معتدل فقط من الصين.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.