توقعات أسعار الدولار الأسترالي: المزيد من الخسائر تلوح في الأفق تحت 0.6420
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- عزز زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD تراجعه الأسبوعي وتلاعب بالقرب من أدنى مستوياته الشهرية عند 0.6420.
- واجه الدولار الأمريكي ضغوطًا هبوطية متجددة قبل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
- من المقرر صدور مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية من S&P العالمية في أستراليا.
واصل الدولار الأسترالي (AUD) خسائره الأسبوعية، مما دفع زوج AUD/USD نحو أدنى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع بالقرب من 0.6420، وهي منطقة تتزامن مع أرضية أغسطس. جاء التراجع اليومي الثالث على التوالي على الرغم من تراجع الدولار الأمريكي (USD) قليلاً، حيث قام المتداولون بوزن المخاطر الجيوسياسية وهجوم آخر من الرئيس ترامب على الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، هذه المرة موجهًا نحو الحاكم ليزا كوك.
التضخم: تيسير، لكن ليس بسرعة
اتجاه التضخم في أستراليا يتباطأ، رغم أنه ليس بوتيرة دراماتيكية. بلغ مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني 0.7% على أساس ربع سنوي و2.1% على أساس سنوي، بينما تراجع مؤشر أسعار المستهلك الشهري لشهر يونيو إلى 1.9%. إنه تقدم، لكنه أكثر من انخفاض لطيف بدلاً من انخفاض حاد.
الاقتصاد الأوسع يتحمل بشكل أفضل. أظهرت مؤشرات مديري المشتريات لشهر يوليو ارتفاع التصنيع فوق عتبة 50 عند 51.6، وارتفاع الخدمات إلى 53.8، وزيادة مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو. كما أضافت التجارة زخمًا، حيث ارتفع الفائض إلى 5.365 مليار دولار أسترالي من 1.604 مليار دولار أسترالي في مايو.
تظل الوظائف قوية بعد أن شهد سوق العمل انخفاض معدل البطالة في يوليو إلى 4.2%، مع إضافة 24.5 ألف وظيفة واستقرار نسبة المشاركة عند 67%.
بنك الاحتياطي الأسترالي: اللعب بحذر
خفض بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر إلى 3.60%، كما هو متوقع، مع تعديل توقعاته لنهاية عام 2026 إلى 2.9% من 3.2%. كما تم خفض توقعات النمو لعام 2025 إلى 1.7% من 2.1%، مشيرًا إلى رياح معاكسة عالمية. لكن توقعات البطالة والتضخم الأساسي لنهاية عام 2025 ظلت دون تغيير عند 4.3% و2.6%.
مقاوم الحاكم ميشيل بولوك الدعوات لخفض أكبر بمقدار نصف نقطة، مؤكدًا أن السياسة تظل "معتمدة على البيانات، وليس على نقطة البيانات." في الوقت الحالي، تقوم الأسواق بتسعير حوالي 25 نقطة أساس من التيسير بحلول اجتماع 5 نوفمبر، بما يتماشى مع خطوة أخرى بمقدار ربع نقطة.
الصين: عامل التأرجح
تستمر الصين في تقديم صورة مختلطة لأستراليا. جاء الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني عند 5.2% على أساس سنوي ونمت الإنتاجية الصناعية بنسبة 7%، لكن مبيعات التجزئة لم تصل إلى علامة 5%. حافظ بنك الشعب الصيني (PBoC) على معدلات الفائدة الأساسية للقروض لمدة عام وخمس سنوات ثابتة عند 3.00% و3.50% في وقت سابق يوم الأربعاء، بما يتماشى مع التوقعات السابقة.
كانت الإشارات الأخرى أضعف: انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الرسمي إلى 49.3، وانخفض غير التصنيعي إلى 50.1، وأكدت استطلاعات Caixin التباطؤ. أظهرت بيانات التجارة لشهر يوليو تضييق الفائض إلى 98.24 مليار دولار، مع زيادة الصادرات بنسبة 7.2% والواردات بنسبة 4.1%. لم يتحرك التضخم تقريبًا، مما يبرز الضغوط الانكماشية المستمرة.
تحديد المراكز: الدببة تظل مسيطرة
لا يزال المضاربون ضد الدولار الأسترالي بشكل كبير. أظهرت بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) حتى 12 أغسطس أن صفقات البيع الصافية ارتفعت إلى ما يقرب من 88 ألف عقد، وهو أكبر عدد منذ أبريل 2024، بينما ارتفع الفائدة المفتوحة إلى 171.3 ألف، مسجلاً أعلى مستوياتها في عدة أسابيع.
الرسوم البيانية: الدعم يضعف
تقع العقبات الصعودية عند سقف 2025 عند 0.6625 (24 يوليو)، تليها قمة نوفمبر 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر). فوق ذلك، يلوح المستوى النفسي 0.7000.
على الجانب السلبي، أول دعم هو وادي أغسطس عند 0.6418 (1 أغسطس)، تليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6385 وأرضية يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).
تشير مؤشرات الزخم إلى الجانب السلبي: انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 39 ومؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) فوق 17 يشير إلى سوق ضعيف ومتذبذب.
الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD
محصور النطاق في الوقت الحالي
في الوقت الحالي، يبدو أن زوج AUD/USD محاصر بين 0.6400 و0.6600. قد يتطلب الخروج من هذا النطاق محفزًا أقوى، سواء كانت بيانات صينية أكثر قوة، أو تحول من الاحتياطي الفيدرالي، أو توجيه جديد من بنك الاحتياطي الأسترالي.
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.