توقعات سعر الدولار الأسترالي: الهدف التالي في الاتجاه الهبوطي يأتي عند 0.6420

• أضاف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى انخفاض يوم الاثنين وتراجع إلى أدنى مستوى له في أسبوعين بالقرب من 0.6460.
• ت alternated gains with losses amid its broad consolidative range.
• ارتفعت ثقة المستهلك في وستباك إلى أعلى مستوى لها منذ فبراير/شباط 2022.

بنى الدولار الأسترالي (AUD) على الخسائر المسجلة في بداية الأسبوع، مما دفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي للتراجع إلى منطقة القيعان الأسبوعية بالقرب من 0.6460، وهي منطقة تتزامن أيضًا مع المتوسط المتحرك البسيط 55 يومًا المؤقت.

جاء التراجع اليومي الثاني للزوج على التوالي وسط تقدم طفيف في الدولار الأمريكي (USD)، حيث واصل المستثمرون تقييم الأحداث الأخيرة على الجبهة الجيوسياسية.

التضخم يتراجع، ولكن ببطء

يتجه اتجاه التضخم في أستراليا نحو الانخفاض، على الرغم من أن التحرك بعيد عن كونه دراماتيكيًا. جاء مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني (CPI) عند 0.7% على أساس ربع سنوي و2.1% مقارنة بالعام السابق، بينما تباطأ مؤشر أسعار المستهلك الشهري لشهر يونيو إلى 1.9%. مشجع، نعم، لكن الوتيرة أكثر من كونها تراجعًا حادًا.

ومع ذلك، بدت بيانات النمو أكثر صحة. أظهرت مؤشرات مديري المشتريات لشهر يوليو أن التصنيع عاد إلى التوسع عند 51.6، وارتفعت الخدمات إلى 53.8، وزادت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو. كما ساهمت التجارة، حيث ارتفع الفائض إلى 5.365 مليار دولار أسترالي من 1.604 مليار دولار أسترالي في مايو.

كما حافظ سوق العمل على قوته: انخفض معدل البطالة إلى 4.2% في يوليو، وتم إضافة 24.5 ألف وظيفة، وظل معدل المشاركة عند 67%.

بنك الاحتياطي الأسترالي: أسهل، ولكن حذر

في وقت سابق من هذا الشهر، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60%. كانت هذه الخطوة متوقعة على نطاق واسع، كما خفض البنك أيضًا توقعاته لنهاية عام 2026 إلى 2.9% من 3.2% في مايو.

تم خفض توقعات النمو لعام 2025 إلى 1.7% من 2.1%، مشيرًا إلى رياح معاكسة عالمية. ومع ذلك، تم ترك توقعات البطالة والتضخم الأساسي لنهاية عام 2025 دون تغيير عند 4.3% و2.6%.

دافعت الحاكمة ميشيل بولوك عن فكرة خفض أكبر بمقدار نصف نقطة، مشددة على أن السياسة النقدية تظل "معتمدة على البيانات، وليس على نقطة البيانات." وأشارت إلى أن المزيد من التيسير سيتطلب أرقام وظائف أكثر ليونة وتراجعًا إضافيًا في التضخم.

في الوقت نفسه، ترى المعدلات الضمنية الآن حوالي 35 نقطة أساس من التيسير من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي حتى اجتماع 9 ديسمبر، بما يتماشى مع خفض سعر الفائدة بمقدار يزيد قليلاً عن 25 نقطة أساس.

الصين: لا تزال متقطعة

بالنسبة لأستراليا، تظل الصين ورقة المجهول. بلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني 5.2% على أساس سنوي، وقفز الإنتاج الصناعي بنسبة 7%، لكن مبيعات التجزئة لم تصل إلى علامة 5%.

من المتوقع أن يحافظ بنك الشعب الصيني (PboC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض لأجل عام وخمس سنوات ثابتة عند 3.00% و3.50% هذا الأسبوع.

الإشارات الأخرى أقل تفاؤلاً: انخفض مؤشر مديري المشتريات الرسمي للتصنيع إلى 49.3 وانخفض غير التصنيعي إلى 50.1. رسمت استطلاعات Caixin صورة مشابهة. أظهرت بيانات التجارة لشهر يوليو أن الفائض انخفض إلى 98.24 مليار دولار، مع زيادة الصادرات بنسبة 7.2% والواردات بنسبة 4.1%. بالكاد تحرك التضخم، حيث بلغ 0.4% على أساس شهري وظل ثابتًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يبرز الضغط الانكماشي المستمر.

تحديد المراكز: المتداولون يبقون هبوطيين

لا يزال المضاربون يميلون بشدة ضد الدولار الأسترالي. أظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) حتى 12 أغسطس أن صافي المراكز القصيرة ارتفع إلى ما يقرب من 88 ألف عقد، وهو الأكبر منذ أبريل 2024. كما ارتفعت الفائدة المفتوحة إلى حوالي 171.3 ألف عقد، hitting multi-week highs.

المنظر الفني

تقف مقاومة الاتجاه الصعودي عند سقف 2027 عند 0.6625 (24 يوليو) ثم قمة نوفمبر 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر). قد يؤدي الاختراق النظيف فوق ذلك إلى إعادة إشعال الارتفاع نحو الحاجز النفسي 0.7000.

على الجانب السلبي، يظهر الدعم الأول عند وادي أغسطس عند 0.6418 (1 أغسطس)، يليه المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 0.6385 ثم قاع يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).

يضعف الزخم. ينزلق مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما يقرب من 42، مما يشير إلى تزايد الميل الهبوطي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) عند حوالي 16 إلى سوق ضعيف وغير متجه.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي

التوقعات على المدى القريب

في الوقت الحالي، يبدو أن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي عالق بين 0.6400 و0.6600. سيتطلب الخروج من هذا النطاق محفزًا، ربما بيانات صينية أقوى، أو تحول من الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أو توجيه جديد من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).