توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يواصل معركته مع مستوى 4,400 دولار، لكن التحيز الصعودي لا يزال قائمًا
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يبني على تعافي يوم الجمعة من قرب 4300 دولار، ويستعيد 4400 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين.
- الدولار الأمريكي يواجه عرضًا جديدًا مع تراجع رهانات رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مما يعوض التوترات الجديدة في الشرق الأوسط.
- يبقى الإعداد الفني اليومي للذهب صعوديًا، بعد تأكيد تقاطع صعودي.
يحافظ الذهب على التعافي السابق من قرب 4300 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين، مع صعوبة في التحرك حول مستوى 4400 دولار الرئيسي. ومع ذلك، لا يزال المشترون يسيطرون مع بداية الأسبوع الجديد، بينما تتجه الأنظار إلى مستجدات الشرق الأوسط ومحضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يوليو لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed).
الذهب: يبدو أن المزيد من الصعود في الطريق
يستفيد الذهب من ضعف الدولار الأمريكي (USD) المتجدد، إذ تواصل الأسواق خفض رهاناتها على احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر، بعد تباطؤ التضخم والإنفاق الاستهلاكي في الولايات المتحدة (US) وكذلك تراجع معنويات المستهلكين.
قالت جامعة ميشيغان (UoM) في استطلاعات المستهلكين يوم الجمعة إن مؤشر ثقة المستهلكين لديها تراجع إلى 51.0 في أغسطس من 55.2 في يوليو، منهياً شهرين متتاليين من التحسن. وكانت توقعات السوق عند 54.5.
تسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا لا يتجاوز 30٪ بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الشهر المقبل، انخفاضًا من نحو 50٪ قبل أسبوع، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
توقعات أقل تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي تقابل حالة عدم اليقين الوشيكة بشأن اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز، مما يترك الدولار الأمريكي في موقف ضعيف بينما يسعى مشترو الذهب إلى توسيع سيطرتهم.
ومع ذلك، يبدو أن أسعار النفط قد تلقت طلبًا جديدًا على خلفية أحدث الأنباء التي تفيد بأن إسرائيل استأنفت الغارات الجوية على لبنان خلال الأيام الماضية، في خطوة يُرجح أنها تنتهك وقف إطلاق النار، بينما قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة إن واشنطن تخطط لضرب اقتصاد إيران بقوة من خلال العقوبات.
لذلك، يبقى من غير الواضح ما إذا كان الذهب سيحتفظ بالأفضلية إذا أعاد تصعيد الحرب في الخليج إشعال الاتجاه الصعودي لأسعار النفط ومخاوف التضخم.
ومع ذلك، فمن المرجح أن يتم شراء أي تراجع في الذهب، إذ لا يزال الإعداد الفني اليومي بنّاءً.
التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD عند 4391.42 دولار، محافظًا على ميل صعودي بنّاء مع بقاء السعر الفوري فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 21 يومًا و50 يومًا (SMAs)، بينما يتحرك قليلًا فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 4385.88 دولار. يشير هذا التكوين إلى أن الارتفاع الأخير لا يزال مدعومًا بالاتجاه الأوسع، رغم أن اقتراب السعر من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم يوحي بأن السوق يتوقف لإعادة تقييم الزخم الصعودي. ويظل مؤشر القوة النسبية (14) عند 64.26 دون منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى ضغط شراء قوي ولكن ليس مفرطًا بعد.
على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، والمتوافق الآن قرب 4506.68 دولار، حيث ستكون هناك حاجة إلى اختراق واضح لإطلاق امتداد صعودي أكثر حسمًا. وفي الاتجاه الهبوطي، يُحدد الدعم الفوري بواسطة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 4385.88 دولار، مع وجود طبقات إضافية من الطلب عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا حول 4185.07 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا قرب 4147.70 دولار؛ وسيؤدي الإغلاق اليومي دون هذه المتوسطات الأخيرة إلى إضعاف النبرة الإيجابية الحالية والإشارة إلى مرحلة تصحيح أعمق.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الارتفاع في الذهب يُرى مع توافق توقعات توقف الفيدرالي مع تجدد الطلب على صناديق المؤشرات المتداولة
يرى محللو كومرتس بنك أن النظرة المستقبلية للسبائك لا تزال بنّاءة، مشيرين إلى أنه، "بما أننا نتوقع ألا يرفع الفيدرالي أسعار الفائدة، فإن سعر الذهب لا يزال يمتلك مزيدًا من الإمكانات الصعودية." ويقرون بأن الطريق نحو الأعلى لن يكون سلسًا على الأرجح، موضحين أن "كون ذلك لن يحدث في خط مستقيم يتضح من هبوط السعر منذ أمس إلى 4320 دولارًا للأونصة الترويسية." وإلى جانب خلفية أسعار الفائدة، يسلط كومرتس بنك الضوء على "تجدد اهتمام الشراء من مستثمري صناديق المؤشرات المتداولة" كعامل داعم إضافي، مستشهدًا ببيانات بلومبرغ التي تظهر أن "هؤلاء المستثمرين اشتروا الذهب خلال الأيام الستة الماضية من التداول"، مسجلين "أطول فترة من التدفقات الداخلة غير المنقطعة إلى صناديق المؤشرات المتداولة منذ أبريل"، مع تدفقات إجمالية بلغت "ما يقرب من 21 طنًا."
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.