توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يراقب منطقة 2500 دولار وسط مشاكل تجارية ورهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

ترتد أسعار الذهب مرة أخرى نحو أعلى مستوياتها على الإطلاق عند منطقة 2484 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس.
يجد الدولار الأمريكي بعض العزاء من حالة النفور من المخاطرة وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
تحتفي أسعار الذهب بالمخاطر التجارية المحتملة بين الولايات المتحدة والصين وزيادة رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

 

عاد مؤشر القوة النسبية RSI اليومي إلى ما دون مستويات 70 بينما يظل راسخاً فوق مستويات 50، مما يشير إلى أن الاتجاه الصاعد لا يزال قائماً في أسعار الذهب.
وجدت أسعار الذهب طلبًا جديدًا فوق منطقة 2450 دولار خلال التداولات المبكرة يوم الخميس، حيث يتطلع إلى استعادة الزخم الصعودي، بعد تصحيح وجيز من قمة قياسية جديدة عند منطقة 2484 دولار يوم الأربعاء.

 

أسعار الذهب لا تزال مستعدة لاختراق منطقة 2500 دولار

 

يمكن أن يُعزى تراجع أسعار الذهب يوم الأربعاء إلى عمليات جني الأرباح بعد أن سجل المعدن اللامع أعلى مستوياته على الإطلاق. في الجزء المبكر من اليوم، ارتفعت أسعار الذهب بقوة، وذلك بفضل التعليقات الأخيرة التي تميل نحو التيسير من جانب صناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية المتباينة، والتي عززت خفض معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول.

تقوم الأسواق بتسعير كامل لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، في حين أن احتمالات إجراء خفض آخر في ديسمبر/كانون الأول تتجاوز 60٪، وفقًا لأداة FedWAtch التابعة لمجموعة CME.

بالإضافة إلى ذلك، لعب الطلب المادي القوي على الذهب من الهند ومحاولة اغتيال الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب في نهاية الأسبوع دورًا أيضًا في رفع المعنويات حول أسعار الذهب.

ومع ذلك، فإن القوة المتجددة في أسعار الذهب في وقت مبكر من يوم الخميس يمكن رؤيتها على خلفية التوترات المتصاعدة المحيطة بالتجارة بين الولايات المتحدة والصين، والتي قد تتصاعد في ظل رئاسة ترامب المرجحة. في أعقاب الهجوم على ترامب، تتكهن الأسواق بأن دونالد ترامب سوف يفوز بسباق الانتخابات الرئاسية الأمريكية.

أدى تقرير يفيد بأن الولايات المتحدة تدرس فرض قيود أكثر صرامة على صادرات تكنولوجيا أشباه الموصلات المتقدمة إلى الصين إلى انخفاض أسهم شركات الرقائق ومؤشر ناسداك خلال التداولات المسائية، بقيادة أسهم شركتي Nvidia وأبل الرائدتين في مجال الذكاء الاصطناعي، وفقًا لوكالة رويترز.

ومع ذلك، فإن المحاولات الصعودية في أسعار الذهب يمكن أن تتوقف إذا سجل الدولار الأمريكي ارتداداً حاسماً على خلفية حالة النفور من المخاطرة. يمكن أن يكون الارتداد الطفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية بمثابة رياح معاكسة للارتفاع في أسعار الذهب.

على الجانب الآخر، إذا استأنف زوج دولار/ين USD/JPY انخفاضه وسط الاشتباه في تدخل ياباني في سوق العملات الأجنبية، فمن المرجح أن يحذو الدولار الأمريكي حذوه، مما سوف يوفر دعمًا إضافيًا للارتفاع في أسعار الذهب.

سوف تولي الأسواق أيضًا اهتمامًا وثيقًا ببيانات متوسطة التأثير تتضمن مطالبات البطالة الأمريكية وخطابات عدد قليل من صناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من أجل الحصول على زخم جديد على التداول في أسعار الذهب. سوف تحدد هذه الخطابات توقعات السوق بشأن توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمعدلات الفائدة قبل بداية "فترة تعتيم" البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم السبت.

سوف يتم التدقيق في إعلانات سياسة البنك المركزي الأوروبي ECB والمؤتمر الصحفي للرئيسة كريستين لاجارد من أجل معرفة توقيت ونطاق التخفيضات الإضافية في معدلات الفائدة، والتي قد يكون لها بعض التأثير على أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

كما ذكرنا سابقًا، يظل المسار الأقل مقاومة في أسعار الذهب نحو الاتجاه الصاعد، حيث تراجع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا بعد مداعبة مناطق التشبع الشرائي. يظل مؤشر القوة النسبية RSI أعلى بكثير من مستويات 50، مما يشير إلى تسجيل مزيد من الارتفاع في المستقبل القريب.

يستمر تقاطع الأسبوع الماضي الصعودي بين المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا في العمل أيضًا في صالح مشتري الذهب.

لا تزال أسعار الذهب مستعدة لاختراق منطقة 2500 دولار في حالة تجاوز القمة القياسية عند منطقة 2484 دولار بشكل مقنع. يظهر مستوى المقاومة التالي عند الحاجز النفسي لمنطقة 2550 دولار.

على الجانب الآخر، إذا استأنف أسعار الذهب التصحيح، فسوف يتم اختبار القمة القياسية السابقة عند منطقة 2450 دولار مرة أخرى، والتي فيما دونها سوف يظهر حاجز منطقة 2400 دولار في المشهد.

تظهر مستويات الدعم الملحوظة التالية عند أدنى مستويات 11 يوليو/تموز عند منطقة 2371 دولار والحاجز النفسي عند منطقة 2350 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.