توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمكن أن يشهد ارتداداً قبل استئناف التصحيح

تشهد أسعار الذهب انخفاضًا جديدًا في آسيا يوم الثلاثاء على الرغم من تلاشي تدفقات المخاطر.
انحسار المخاوف بشأن التصعيد في الشرق الأوسط يعوض انخفاض الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
لا تزال أسعار الذهب ضمن مناطق تشبع بيعي مفرطة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، حيث يبدو أن هناك ارتداد في المستقبل القريب.

تمدد أسعار الذهب انخفاض اليوم السابق التصحيح خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء، بعد تسجيل أدنى المستويات خلال 12 يومًا عند منطقة 2296 دولار.

سوف تسيطر مؤشرات مديري المشتريات PMIs الأولية العالمية على يوم الثلاثاء

ساهم تخفيف المخاوف من نشوب صراع إقليمي أوسع في الشرق الأوسط إلى جانب ارتفاع أسهم التكنولوجيا في وول ستريت خلال التداولات المسائية في الانخفاض الأخير في أسعار الذهب، مع تمديد تدفقات المخاطر خلال التداولات في آسيا.

ومع ذلك، يبدو أن المستثمرين يتوخون الحذر قبل صدور تقارير أرباح شركات التكنولوجيا الأمريكية الرئيسية والبيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات PMI للأعمال من المملكة المتحدة ومنطقة اليورو والولايات المتحدة، والتي يمكن أن تساعد في تقديم إشارات بشأن توقيت تخفيضات معدلات الفائدة من قبل البنوك المركزية الكبرى، وخاصة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي.

خلال الأسبوع الماضي، انضم صناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، بما في ذلك الرئيس جيروم باول، إلى الجوقة للحفاظ على معدلات الفائدة "أعلى لفترة أطول". تقوم الأسواق الآن بتسعير أول خفض في معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. في الوقت نفسه، فإن إجمالي التيسير المتوقع هذا العام سوف يكون 40 نقطة أساس فقط، وهو تغيير جذري من حوالي 150 نقطة أساس من التخفيضات تم تسعيرها في بداية العام، وفقًا لوكالة رويترز.

لا تزال الرهانات المتزايدة على تأجيل تخفيض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تعمل بمثابة رياح معاكسة لأسعار الذهب إلى جانب الآمال بأنه لن يكون هناك مزيد من التصعيد في الصراع بين إسرائيل وإيران بعد أن قللت الأخيرة من أهمية الضربة الانتقامية الإسرائيلية بطائرة بدون طيار ضد طهران.

في الفترة التي تسبق صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI العالمية، يتماسك الدولار الأمريكي على التراجع السابق وسط مزاج حذر في السوق. إذا اكتسب النفور من المخاطرة زخماً في حالة صدور تقارير مخيبة للآمال لمؤشر مديري المشتريات PMI، فقد يستعيد الدولار الأمريكي الزخم الصعودي، مما يؤدي إلى تفاقم التراجع في أسعار الذهب.

ومع ذلك، فإن مؤشرات مديري المشتريات PMIs الكئيبة يمكن أن تعني أيضًا تباطؤ الأداء الاقتصادي في الاقتصادات المتقدمة، مما يشعل توقعات إجراء حركة محورية مبكرة في السياسة. إحياء الرهانات على خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قبل سبتمبر/أيلول يمكن أن يساعد أسعار الذهب على تسجيل ارتفاع جيد.

من المتوقع أن يرتفع مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الأولي من ستاندرد آند بورز العالمية في الولايات المتحدة قليلاً إلى 52.0 في أبريل/نيسان، في مقابل قراءة عند 51.9 في مارس/آذار. من المرجح أيضًا أن يرتفع مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات إلى 52.0 في نفس الفترة في مقابل 51.7 المسجلة سابقًا.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني على إطار 4 ساعات

كما هو موضح على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، تعرضت أسعار الذهب لضغوط بيع مكثفة بعد إغلاق شمعة على إطار 4 ساعات فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 عند منطقة 2370 دولار.

امتدت عمليات البيع إلى ما دون دعم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 2334 دولار، بعد اختبار طلبات الشراء فيما دون منطقة 2300 دولار.

مؤشر القوة النسبية RSI، وهو مؤشر رئيسي، يتحرك ضمن مناطق تشبع بيعي مفرطة، بالقرب من مستويات 28.50، مما يشير إلى أن الارتداد لا يزال وارداً على المدى القريب.

إذا حاولت أسعار الذهب تسجيل ارتداد فاتر، فسوف تظهر العقبة الأولية حول حاجز منطقة 2320 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم اختبار دعم المتوسط المتحرك البسيط 100 الذي تحول إلى مقاومة عند منطقة 2334 دولار.

الحركة المستدامة فوق هذه المنطقة الأخيرة تُعد أمرًا حاسماً من أجل إطلاق العنان لتسجيل مزيد من الارتداد نحو منطقة التقاء المتوسطات المتحركة البسيطة 21 و 50 بالقرب من منطقة 2365 دولار.

يمكن أن يظل الارتداد في أسعار الذهب محدودًا، حيث لا يزال تأثير التقاطع الهبوطي بين المتوسط المتحرك البسيط 21 والمتوسط المتحرك البسيط 50 قائمًا.

إذا رفض بائعو الذهب الاستسلام، فسوف تظهر منطقة الطلب الرئيسية التالية بين منطقة 2284 دولار ومنطقة 2274 دولار.

يمكن أن يظهر خط الدفاع الأخير لمشتري الذهب عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، والذي يقع عند منطقة 2252 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.