توقعات أسعار الذهب: يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بحذر مع تصدر سياسة الفيدرالي المشهد
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتداول سعر الذهب بحذر حول 4000 دولار مع اقتراب السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
- من المتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة يوم الأربعاء.
- يواصل الارتفاع الحاد في الدولار الأمريكي ومشكلات الشرق الأوسط إبقاء سعر الذهب تحت الضغط.
يعكس الذهب أداءً باهتًا عند حوالي 4000 دولار في جلسة الافتتاح يوم الثلاثاء، مع تحويل الأسواق المالية تركيزها إلى إعلان السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يوم الأربعاء.
الاحتياطي الفيدرالي يُتوقع أن يبقي على موقفه بينما تشير RBC إلى تشديد تدريجي حتى 2027
يتوقع محللون في بنك رويال بنك أوف كندا أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي السياسة دون تغيير في اجتماعه هذا الأسبوع، مع "توقع أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي نطاق هدف سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير يوم الأربعاء بعد رفعه لأول مرة منذ 2023 في سبتمبر."
وفي حين أن تحرك سبتمبر مثّل استئنافًا للتشديد، تشير RBC إلى أن "أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) يواصلون الإشارة إلى أن المزيد من الزيادات ستتبع، لكن التعليقات بعد القرار الأخير توحي باتباع نهج تدريجي." وبالنسبة للمسار المتوقع، يؤكد البنك مجددًا أنه "نتوقع زيادتين إضافيتين بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية الربع الأول من 2027."
وفي الوقت نفسه، تواصل عدة عوامل، بما في ذلك التوترات في الخليج والارتفاع الحاد في الدولار الأمريكي، إبقاء المعدن الأصفر تحت الضغط.
ووفقًا لـ TD Securities، فإن "التركيبة الأخيرة المتمثلة في تراجع شهية المخاطرة وسط موجة بيع في أسهم التكنولوجيا، وهبوط الذهب الفوري، وارتفاعات أسعار مجمع النفط المدفوعة بالعوامل الجيوسياسية" دفعت مديري الأموال إلى "خفض انكشافهم على المعدن الأصفر بشكل حاد." وتضيف الشركة أن "المخاوف من أن تتصاعد الأنشطة العسكرية الحركية في منطقة الخليج الفارسي في المستقبل غير البعيد ينبغي أن تواصل إبقاء الذهب والفضة تحت ضغط بيعي," مما يعزز خلفية حذرة على المدى القريب لوضعية المعادن الثمينة.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، على مكاسب يومين فوق 102.00 بشكل طفيف. ومن الناحية الفنية، يجعل ارتفاع الدولار الأمريكي سعر الذهب رهانًا غير مواتٍ من حيث المخاطرة والعائد بالنسبة للمستثمرين.
هذا الأسبوع، سيركز المستثمرون أيضًا على القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر سبتمبر، والمقرر صدورهما يوم الخميس.
من المتوقع أن يظهر نمو الولايات المتحدة مرونة مع اقتراب بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث والتضخم
وفقًا لـ TD Securities، من المتوقع أن تؤكد بيانات النشاط الأمريكية المقبلة أن الاقتصاد "من المرجح أن يظهر اقتصادًا مرنًا قادرًا على تحمل المزيد من التشديد." وتتوقع المؤسسة أن "يُظهر الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث نموًا أساسيًا قويًا، وأن تعكس أسعار PCE تضخمًا مرتفعًا، وأن يُظهر مؤشر ECI نموًا يمكن التحكم فيه في الأجور," مما يشير إلى أن الخلفية الاقتصادية الكلية لا تزال قوية رغم الأوضاع المالية الأكثر تشددًا. وبالنسبة لأرقام النمو الرئيسية، تشير TD Securities إلى أن "نمو الناتج المحلي الإجمالي تسارع في الربع الثالث إلى 2.5٪ من 2.2٪ سابقًا مع بقاء النشاط الأساسي قويًا," بما يتماشى بشكل عام مع توقعات أخرى تؤكد على قوة الاستهلاك والاستثمار حتى مع قيام بعض المكونات، مثل صافي الصادرات والمخزونات، بخصم طفيف من النمو.
التحليل الفني للذهب
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول XAU/USD عند 4006.06 دولار، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 9 أيام (EMA) عند 4066.71 دولار. ولا تزال حركة السعر تتراجع من القمم الأخيرة، كما أن مؤشر القوة النسبية (14) عند 35.01 يحوم فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي بدلًا من وجود دافع تعافٍ فوري.
على الجانب الصعودي، يتم تحديد المقاومة الأولية بواسطة المتوسط المتحرك الأسي لـ 9 أيام عند 4066.71 دولار، والذي يحد من أي محاولات ارتداد ويشكل العقبة الأولى أمام ارتداد تصحيحي أكثر أهمية. وعلى الجانب الهابط، يُعد أدنى مستوى في 30 يونيو عند 3941.76 دولار مستوى الدعم الرئيسي. وقد يؤدي كسر حاسم دون 3941.76 دولار إلى موجة هبوط جديدة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.