توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحافظ على تماسكه قرب 4400 دولار، لكن إلى متى؟

السعر الحالي للذهب مقابل الدولار الأمريكي: 4398 دولار

• يُبقي الصراع في الشرق الأوسط الأسواق المالية في حالة من العزوف عن المخاطرة.
• يراهن المستثمرون على أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيرفع أسعار الفائدة في سبتمبر.
• يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD ضمن نطاق سعري، رغم أن المخاطر تميل إلى الجانب الهبوطي.

فشلت محاولة الذهب لاستعادة زخمه الصعودي بالقرب من مستوى 4700 دولارًا، حيث يواجه المعدن النفيس الآن صعوبة في التمسك بمستوى 4400 دولار. وبلغ زوج الذهب/الدولار XAU/USD ذروته في أواخر أغسطس/آب وسط تراجع التكهنات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.

هيمنت التداولات المرتبطة بالمخاطر على الأسواق المالية لمعظم هذا العام، مع التركيز الرئيسي على تحركات أسعار النفط وتأثيرها على التضخم. ويُعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، الذي يبقي الممر البحري الرئيسي في الشرق الأوسط معطلاً، المحرك الرئيسي لأسعار الطاقة.

شن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب هجومًا على طهران على خلفية مزاعم بأن الدولة الإسلامية واصلت تطوير أسلحة نووية. لكن بالطبع، كان وراء قرار بدء الحرب أيضًا جعل الولايات المتحدة أكبر مصدر للنفط في العالم. وما لم يحسبه ترامب هو ما تكلفه عناد إيران للشعب الأمريكي وبقية الحرب.

لم ترفض إيران الاستسلام فحسب، بل طرحت أيضًا مطالبها الخاصة وأغلقت مضيق هرمز. ونتيجة لذلك، قفزت أسعار الطاقة بشكل حاد وكشفت عن التوازن الهش بين التقدم الاقتصادي والتضخم. وهذا يعني تشديدًا أكبر في السياسة النقدية، مما يؤدي بدوره إلى إبطاء النمو الاقتصادي.

من المؤكد أن الرئيس ترامب يريد نموًا اقتصاديًا، لكنه يطالب أيضًا بخفض أسعار الفائدة من البنك المركزي الأمريكي، وهو أمر لا يستطيع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، ورفاقه تحقيقه مع تصاعد ضغوط الأسعار. وبدلاً من ذلك، يميل الاحتياطي الفيدرالي نحو رفع أسعار الفائدة.

أوجد هذا الوضع رد فعل سوقي خاص: ففي سيناريو العزوف عن المخاطرة، يميل المستثمرون إلى الاندفاع نحو الأمان. ويُعد الذهب الملاذ المفضل، يليه عادة الين الياباني (JPY) والفرنك السويسري (CHF). كما يُعتبر الدولار الأمريكي (USD) أصلًا ملاذًا آمنًا، إلا أنه في الأوقات المضطربة تميل الطلبات على الذهب إلى التفوق على الطلب على الدولار الأمريكي.

ومع ذلك، عندما تُضاف الزيادات المحتملة في سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى المعادلة، يستقر الدولار الأمريكي مقابل المعدن النفيس. وهذا هو الحال هذه الأيام.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

مع رهان المشاركين في السوق على رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، يتعرض زوج الذهب/الدولار XAU/USD لضغوط.

من وجهة نظر فنية، يظهر الرسم البياني لإطار 4 ساعات أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD هبوطي، إذ يستقر الزوج دون المتوسطين المتحركين 20 فترة و100 فترة بينما يحافظ على التداول فوق المتوسط المتحرك 200 فترة. ويعمل المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة عند 4433.64 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 4491.14 دولار كسقوف علوية، مما يشير إلى أن الارتفاعات لا تزال تصحيحية ضمن نطاق تماسك أوسع. وتعزز قراءات الزخم هذا التحيز الهادئ، مع اتجاه مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة إلى الانخفاض بشكل طفيف قرب 44، وتطور مؤشر الزخم لمدة 14 فترة دون خط الوسط، وإن كان بلا اتجاه.

على الرسم البياني اليومي، يستقر زوج الذهب/الدولار XAU/USD بين متوسطات متحركة رئيسية، محافظًا على التداول فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4346.86 دولار بينما يظل محدودًا بالمتوسط المتحرك البسيط 20 يوم عند 4468.52 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4536.74 دولار. وتأتي المتوسطات المتحركة البسيطة بنبرة محايدة إلى هبوطية، مما يعكس تزايد اهتمام البيع. وفي الوقت نفسه، يخترق مؤشر القوة النسبية خط الوسط، بينما يكتسب مؤشر الزخم زخمًا هبوطيًا ضمن مستويات محايدة، بما يتماشى مع تسجيل قيعان أدنى في وقت لاحق.

على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة قرب 4433.64 دولار، مع اختراق هذا المستوى مما يكشف الحاجز الأكثر كثافة الذي شكله المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة حول 4491.14 دولار. وعلى الجانب الهابط، يأتي الدعم الأولي من قدرة السوق على الدفاع عن المنطقة الحالية حول 4398 دولار، مع اعتبار المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4346.86 دولار أرضية رئيسية تالية؛ وأي هبوط واضح دون هذا المستوى سيكشف عن مخاطر تصحيحية أعمق ضمن النطاق الأوسع.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)