توقعات أسعار الذهب: يبدو زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD ضعيفًا مع تحول التركيز إلى اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• تمدد أسعار الذهب التراجع من فوق 4100 دولار واختبر مستوى 4050 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.  
• يستقر الدولار الأمريكي عند أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع وسط خطر حقيقي لرفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا الأسبوع، وإعادة تموضع المراكز.   
• يُبقي الإعداد الفني اليومي للذهب التحيز الهبوطي قائمًا قبيل قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء.   

يتحدى الذهب مستوى 4050 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، ممتدًا التراجع من فوق 4100 دولار، حيث لا يزال البائعون يسيطرون قبيل اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي الذي يستمر لمدة يومين، والذي يبدأ في وقت لاحق من اليوم.     

الذهب: عرضة للضغط مع رهانات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تعوض توقف حرب إيران

لا يزال الذهب في المنطقة الحمراء لليوم الثاني على التوالي حتى الآن هذا الثلاثاء، متأثرًا بالطلب الأخير على الدولار الأمريكي (USD).

وشهد الدولار الأمريكي عودة قوية على نطاق واسع يوم الاثنين، ويستقر الآن بالقرب من أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع، مدعومًا بتزايد توقعات السوق بأن هناك خطرًا حقيقيًا من أن يختار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رفع أسعار الفائدة هذا الأسبوع.

وتسعر الأسواق احتمالًا بنحو 38٪ لرفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماع يوليو/تموز، ارتفاعًا من 16٪ قبل أكثر من أسبوع، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، بينما تتوقع احتمالًا بنسبة 81٪ لرفع الفائدة في سبتمبر/أيلول.

وتعوض التوقعات المتشددة المستمرة بشأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التفاؤل الذي أثارته أسعار النفط المنخفضة ومخاوف التضخم، عقب توقف الصراع بين الولايات المتحدة وإيران. ويواصل ذلك دعم عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والدولار الأمريكي على حساب الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب.

بالإضافة إلى ذلك، يتعمق بيع أسهم شركات الرقائق في آسيا ويضغط بشدة على معنويات المخاطرة، مما يبقي الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن حيًا وقويًا.

وبالنظر إلى الأمام، من المرجح أن يحتفظ بائعو الذهب بالسيطرة ما دام الدولار الأمريكي يستمد القوة من رهانات متشددة على البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وبيئة السوق التي تتسم بالعزوف عن المخاطرة.

علاوة على ذلك، قد يمتنع متداولو الذهب عن اتخاذ أي رهانات اتجاهية جديدة قبيل إعلانات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي المقرر صدورها يوم الأربعاء، مما يترك السبائك عرضة للضغط وسط إعداد فني هبوطي على الرسم البياني اليومي.  

التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتداول XAU/USD عند 4047.22 دولار، محافظًا على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا (SMA) عند 4070.45 دولار، ودون المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 و200 يوم المتجمعة تقريبًا بين 4213 و4493 دولار. وتشير المتوسطات قصيرة ومتوسطة الأجل المائلة إلى الأسفل إلى أن محاولات التعافي من المرجح أن تواجه ضغوط بيع، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (14) عند 44.99 دون خط الحياد 50، مما يشير إلى زخم صعودي ضعيف بعد التراجع الأخير.

بالإضافة إلى ذلك، ولإبقاء البائعين في المشهد، أغلق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم في 22 يوليو/تموز، مؤكداً حدوث تقاطع هبوطي.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4070.45 دولار، مع حواجز إضافية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4212.98 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4458.42 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4492.57 دولار، والتي ترسم معًا منطقة عرض واسعة تحد من النظرة متوسطة الأجل. ومع عدم وجود أرضية فنية واضحة تحددها المتوسطات المتحركة في البيانات الحالية، فإن أي ضعف متجدد دون 4047.22 دولار سيجعل الذهب عرضة لاختبار القيعان السابقة ومستويات أفقية على الرسم البياني بحثًا عن منطقة الدعم المهمة التالية.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الاحتياطي الفيدرالي يواجه إشارات متباينة مع تباطؤ الطلب الأمريكي، لكن التضخم لا يزال عنيدًا

يصف اقتصاديون في DBS Group Research المشهد الكلي الحالي في الولايات المتحدة بأنه غير متوازن، مشيرين إلى أن "تدفق البيانات الكلية في المرحلة الحالية متباين، مما يوفر بعض الذخيرة لأولئك المؤيدين لنهج الانتظار والترقب." ويجادلون بأن "عندما تؤخذ في الاعتبار وتيرة نمو الأجور (التي تدور حول الصفر بالقيم الحقيقية)، ومبيعات التجزئة (الضعيفة نسبيًا)، ووضع الدين العام (إصدارات ضخمة مرتقبة تميل نحو آجال أقصر)، فإن مبررات التوقف، في الوقت الراهن، لا تزال قائمة." ومن وجهة نظرهم، "يواجه الاحتياطي الفيدرالي قرارًا صعبًا: التضخم العنيد يبرر رفع الفائدة، لكن ضعف الطلب، وضعف الاستثمار، وتباطؤ نمو الأجور، وكثافة إصدار الديون تدعم الإبقاء على أسعار الفائدة مستقرة في الوقت الحالي."