توقعات أسعار الذهب: مشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحاولون مرة أخرى قبل مواجهة بيانات التضخم في الولايات المتحدة

تحافظ أسعار الذهب على مكاسبها الأخيرة فوق منطقة 2500 دولار في يوم صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.
يتتبع الدولار الأمريكي عمليات بيع زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY وسط ضعف عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتدفقات النفور من المخاطرة.
يتطلع مشتري الذهب إلى إعادة اختبار القمم القياسية عند منطقة 2532 دولار بعد الدفاع عن المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا. مؤشر القوة النسبية RSI اليومي لا يزال صعوديًا.

تتماسك أسعار الذهب على اتجاه صاعد استمر لمدة يومين فوق منطقة 2500 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء. يأخذ مشتري الذهب قسطًا من الراحة، حيث من المرجح أن يتم تحفيز الحركة الاتجاهية التالية من خلال بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الحاسمة المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأربعاء.

مخاطر على أسعار الذهب بحدوث رد فعل كبير على بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي

تحول متداولي الذهب إلى الترقب خارج السوق، حيث يمتنعون عن وضع رهانات جديدة قبل صدور بيانات التضخم الأمريكي، والتي قد تؤكد حجم خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي الأسبوع المقبل. تُعد هذه البيانات حاسمة من أجل تحديد الاتجاه التالي في أسعار الذهب، حيث أنها عالقة بالقرب من القمة القياسية عند منطقة 2532 دولار المسجلة في 20 أغسطس/آب.

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب بعد تسجيل زيادة بنسبة 2.9٪ في يوليو/تموز. من المتوقع أن يظل تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي مستقراً عند 3.2٪ على أساس سنوي في نفس الفترة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ترتفع قراءات مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي والأساسي على أساس شهري بنسبة 0.2٪، بنفس الوتيرة التي شوهدت سابقًا.

قد تؤدي مفاجأة صعودية في قراءات التضخم السنوية والشهرية إلى تحفيز ارتداد جديد في الدولار الأمريكي على حساب أسعار الذهب، مما سوف يؤدي إلى تلاشي توقعات خفض معدلات الفائدة بشكل كبير من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. على العكس من ذلك، قد تؤدي بيانات أضعف من المتوقع لمؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي ومؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي على أساس سنوي إلى إحياء رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 50 نقطة أساس، مما سوف يضغط على الدولار الأمريكي USD بينما يدفع أسعار الذهب للارتفاع إلى قمم قياسية جديدة.

تُظهِر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الأسواق تقوم حاليًا بتسعير احتمالية بنسبة 33% لخفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بينما تبلغ احتمالات خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 67%.

خلال الفترة التي تسبق مواجهة مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي، تظل أسعار الذهب مدعومة من خلال تجدد عمليات البيع في الدولار الأمريكي، وذلك بفضل عمليات البيع الحادة في زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY. ارتفع الين الياباني إلى أعلى مستوياته الجديدة خلال ثمانية أشهر في مقابل الدولار الأمريكي بالقرب من منطقة 141.50 بعد التصريحات التي تميل نحو التشديد من جانب عضوة مجلس إدارة البنك المركزي الياباني BoJ جونكو ناجاكاوا. أشارت صانعة السياسات إلى استعداد البنك لرفع معدلات الفائدة بشكل أكبر، مما يسلط الضوء على التباين في السياسة بين البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والبنك المركزي الياباني BoJ.

في الوقت نفسه، فشلت المناظرة الرئاسية الأمريكية الأولى بين الرئيس السابق دونالد ترامب والمرشحة الديمقراطية كامالا هاريس في بنسلفانيا في إحداث أي تأثير كبير على الأسواق المالية، حيث تداول المستثمرون بحذر وتسارعوا إلى ملاذ آمن في سندات الحكومة الأمريكية. أثر ذلك سلبًا على عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما سمح لأسعار الذهب بالحفاظ على الارتفاع.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

يبدو أن لا شيء قد تغير بالنسبة لأسعار الذهب من منظور فني قصير الأجل. يستمر المشترون في التفاؤل، حيث تمكنت أسعار الذهب من الإغلاق فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا، والذي يقع الآن عند منطقة 2503 دولار، لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء.

يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا إلى الارتفاع مرة أخرى بينما يتحرك فوق مستويات 50، مما يبرر الاحتمالية الصعودية.

يستهدف مشتري الذهب الآن تسجيل اختراق مستدام للقمة القياسية عند منطقة 2532 دولار، والتي فيما فوقها سوف يظهر الحاجز النفسي عند منطقة 2550 دولار في المشهد.

إذا واجهت أسعار الذهب الرفض مرة أخرى بالقرب من منطقة العروض 2530 دولار، فسوف يتبع ذلك تصحيح، مع الحاجة إلى إغلاق يومي فيما دون المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2503 دولار من أجل إزالة التوقعات الصعودية على المدى القريب.

كسر هذه المنطقة الأخيرة من شأنه أن يحفز تحدي أدنى مستويات الأسبوع السابق عند منطقة 2472 دولار، والتي تليها مقاومة نموذج المثلث المتماثل التي تحولت إلى دعم عند منطقة 2462 دولار.
 

المؤشر الاقتصادي

مؤشر أسعار المستهلك (على أساس سنوي)

يتم قياس الاتجاهات التضخمية أو الانكماشية من خلال تجميع دوري لأسعار سلة من السلع والخدمات التمثيلية وتقديم البيانات كمؤشر أسعار المستهلك CPI. يتم تجميع بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI على أساس شهري ويُصدرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكية. تُقارن القراءة على أساس سنوي أسعار السلع في الشهر المرجعي بالشهر نفسه من العام السابق. يُعد مؤشر أسعار المستهلك CPI مؤشرًا رئيسيًا لقياس التضخم والتغيرات في اتجاهات الشراء. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الأربعاء 11 سبتمبر/أيلول 2024 الساعة 12:30

التكرار: شهري

الإجماع: 2.6%

السابق: 2.9%

المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل

لماذا يهم المتداولين؟

يتمتع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بتفويض مزدوج يتمثل في الحفاظ على استقرار الأسعار والحد الأقصى من التوظيف. وفقًا لهذا التفويض، ينبغي أن يبلغ التضخم حوالي 2٪ على أساس سنوي، وقد أصبح الركيزة الأضعف لتوجهات البنك المركزي منذ أن عانى العالم من الوباء، والذي يمتد حتى هذه الأيام. تستمر ضغوط الأسعار في الارتفاع وسط مشكلات سلاسل التوريد والاختناقات، مع بقاء مؤشر أسعار المستهلك CPI عالقاً عند أعلى مستوياته خلال عدة عقود. اتخذ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالفعل إجراءات من أجل ترويض التضخم ومن المتوقع أن يحافظ على موقف قوي في المستقبل المنظور.