توقعات أسعار الذهب: المزيد من الارتفاع قد يتحدى القمة القياسية
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- أسعار الذهب تعكس مكاسب يومين متتاليين، وتكسر دون 4200 دولار.
- يجمع الدولار الأمريكي بعض الزخم الصعودي الفاتر وسط عوائد أمريكية متباينة.
- على الرغم من التراجع اليومي، لا تزال نغمة الذهب الصعودية غير متأثرة.
وصل ارتداد الذهب إلى سقف حول أعلى مستويات يوم الاثنين فوق 4260 دولار، مما مهد الطريق لتراجع دون 4200 دولار يوم الثلاثاء.
يأتي هذا التراجع في الوقت الذي يقوم فيه الدولار الأمريكي بدفعة معتدلة للأعلى وترسل عوائد الخزانة إشارات متباينة: العوائد قصيرة الأجل تنخفض قليلاً، بينما تظل العوائد في منتصف وطويلة الأجل أكثر استقرارًا. ليس بالضبط بيئة نفور من المخاطرة.
لكن إذا نظرت إلى الصورة العامة، لا تزال القصة الأوسع تبدو إيجابية للسبائك. لقد سجل المعدن الثمين للتو رابع مكسب شهري متتالي في نوفمبر، متجاوزًا بشكل مقنع من الركود الذي حدث في أواخر أغسطس حول 3300 دولار. بالإضافة إلى التوترات الجيوسياسية المستمرة والحديث المستمر عن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، كان لدى المشترين الكثير من الأسباب للبقاء متفاعلين.
ومع ذلك، قد تتغير المعنويات إذا تحسنت شهية المخاطرة العالمية فجأة. خاصة إذا اكتسبت عناوين محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا زخمًا، قد يتلاشى بعض بريق الذهب كملاذ آمن. لكن حتى الآن، جذب كل تراجع شراء جديد بسرعة.
تظل توقعات الأسعار أيضًا دعمًا رئيسيًا. لا تزال الأسواق ترى أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر، وتشير الأسعار الحالية إلى ما يقرب من 88 نقطة أساس من التيسير بحلول أواخر 2026، وهو خلفية مفيدة لأصل غير مدر للعائد مثل المعادن الثمينة.
الصورة الفنية
إذا استعاد المشترون السيطرة، فإن الاختبار الكبير الأول سيكون عند أعلى مستوى في ديسمبر عند 4264 دولار (1 ديسمبر). سيكون الاختراق النظيف فوق ذلك بمثابة إعادة تركيز على أعلى مستوى قياسي عند 4380 دولار (17 أكتوبر)، وهو مستوى قد يحدد ما إذا كان هذا الاتجاه الصعودي لديه المزيد من القوة.
من ناحية أخرى، الدعم ليس بعيدًا عن المستويات الحالية. يتماشى المتوسط المتحرك البسيط 55 يومًا حول 4016 دولار بشكل جيد مع الدعم الأسبوعي عند 3997 دولار (18 نوفمبر). إذا فقد ذلك، فإن شبكة الأمان التالية ستكون حول أدنى مستوى في أكتوبر عند 3886 دولار (28 أكتوبر)، بينما قد يؤدي الانزلاق الأعمق إلى سحب مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% من ارتفاع مايو إلى أكتوبر عند 3750 دولار إلى دائرة الضوء مرة أخرى.
لا تزال مؤشرات الزخم تميل نحو الثيران. مؤشر القوة النسبية (RSI) يتراجع نحو 59، مرتفع ولكنه لا يصرخ "مبالغ فيه"، مما يشير إلى وجود مجال لمزيد من الارتفاع. في الوقت نفسه، يشير مؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) الذي يحوم بالقرب من 21 إلى اتجاه صعودي يت firm slowly، ليس جنونًا، ولكن نوع من التقدم المدروس الذي يمكن أن يستمر.
ببساطة: الزخم لا يزال داعمًا، والرسم البياني لديه وسادة جيدة تحته.
ما التالي؟
ستعتمد الاتجاهات القريبة على المحركات المألوفة: ما سيقوله الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك، كيف ستصمد الاقتصاد الأمريكي، وما إذا كانت الأعصاب العالمية ستستقر أو تتصاعد. نغمة أكثر ليونة من الاحتياطي الفيدرالي، أو بيانات تشير إلى تخفيف الضغط في سوق العمل، ستبقي الذهب مدعومًا بشكل جيد.
ما لم تتلاشى المخاطر الجيوسياسية بشكل كبير، لا يحتاج المعدن الأصفر إلى اضطرابات جديدة للحفاظ على طلبه. طالما أن الدولار الأمريكي يكافح من أجل الزخم، فإن الميل يبقى مائلًا للأعلى، ربما أكثر من كونه ارتفاعًا هائلًا، بل هو صعود ثابت.
الخط السفلي
تظل نغمة الذهب العامة صعودية. لا يزال المشترون هم من يحددون الاتجاه، وهناك أساس قوي تحت السوق إذا تذبذبت الأسعار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.