توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يعيد استهداف 4000 دولار والناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي وسط تصاعد التوترات الأمريكية-الإيرانية الجديدة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يواجه الذهب رفضًا مرة أخرى فوق 4100 دولار في أعقاب التقلبات التي أعقبت قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يتوقف الدولار الأمريكي عن عمليات البيع التي أعقبت اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC مع شن الولايات المتحدة ضربات جديدة على إيران.
- يلزم إغلاق يومي فوق 4100 دولار وارتفاع مؤشر القوة النسبية RSI فوق 50 لإبطال النظرة الهبوطية للذهب.
عاد الذهب إلى المنطقة الحمراء في وقت مبكر من يوم الخميس، بعد فشله في الثبات فوق 4100 دولار للمرة الرابعة هذا الأسبوع.
الذهب يواجه رياحًا معاكسة مع تجدد التوترات في الشرق الأوسط
يتراجع الذهب عن موجة صعوده الأخيرة مع جذب الدولار الأمريكي (USD) لعمليات شراء عند الانخفاضات وسط عودة الطلب على الملاذ الآمن، بعدما شنت الولايات المتحدة (US) ضربات جديدة على إيران يوم الأربعاء.
وقال القيادة المركزية الأمريكية على منصة X إنها أكملت "موجة ثقيلة من الضربات" ضد إيران، مستهدفة مدينة آبادان الإيرانية الجنوبية الغربية وكذلك جزيرة قشم.
وقال الجيش الأمريكي إن "الضربات جاءت ردًا على محاولات إيران شن هجمات صاروخية على القوات الأمريكية في المنطقة و"تهدف إلى تقليص التهديدات التي تشكلها إيران ووكلاؤها على القوات الأمريكية والشحن التجاري ودول الخليج المجاورة."
وعلى الرغم من أن أسعار النفط لم تتأثر كثيرًا بتجدد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط بعد توقف خلال عطلة نهاية الأسبوع، فإن مشتري الذهب يتعاملون بحذر مع استمرار مخاوف التضخم بعد ارتفاع الذهب الأسود بنسبة 6.50٪ قبل يوم واحد.
وشهد الذهب يوم الأربعاء تداولات متقلبة بعد أن قرر البنك الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على معدل أموال البنك الفيدرالي عند 3.5% إلى 3.75%، وهو ما كان متوقعًا على نطاق واسع، مع تصويت متشدد غير متوقع 9-3 لصالح هذا القرار.
ظل مؤشر FXS لمعنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير، إذ تحرك 0.00 نقطة إلى مستوى لا يزال متشددًا عند 128.64، مما يؤكد أن البيان يترك النبرة العامة للسياسة النقدية راسخة في منطقة التشديد. ويشير الجمع بين قراءة مرتفعة لمؤشر FXS لمعنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي ودرجة أعلى من المستوى الأساسي لمؤشر FXS Speechtracker إلى أن البنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يمثل مرساة متشددة للدولار، حتى من دون تحرك فوري في أسعار الفائدة.
ومع ذلك، فإن موقف رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش غير الحاسم بشأن المزيد من التشديد أثار حالة من عدم اليقين حول ما إذا كان البنك الاحتياطي الفيدرالي قادرًا على إبقاء توقعات التضخم طويلة الأجل راسخة، وكذلك ما إذا كان رفع أسعار الفائدة لا يزال مطروحًا على الطاولة لاجتماع سبتمبر/أيلول
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمال بنحو 35% بأن يُبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة دون تغيير مرة أخرى في سبتمبر/أيلول، ارتفاعًا من 24% قبل يوم واحد، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
أثرت هذه المخاوف بشدة على الدولار الأمريكي، مما غذّى تصحيحًا حادًا من قرب أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر وأبقى ارتداد أسعار الذهب قائمًا.
بالمضي قدماً، ستواصل القراءة الثانية للتقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي (GDP) للربع الثاني، والتوقعات المتعلقة بآفاق سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والتطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، دفع معنويات السوق وديناميكيات الدولار الأمريكي وحركة أسعار الذهب.
من المرجح أن يتوسع الاقتصاد الأمريكي بنسبة 2.1% على أساس سنوي في الربع الثاني من 2026، وبنفس الوتيرة التي شهدها الربع السابق.
وبالإضافة إلى تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، سيركز متداولو الذهب أيضًا على مطالبات البطالة الأمريكية وبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي (PCE).
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4053.13 دولار، محافظًا على تحيز هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون جميع المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية (SMAs). ويشكل المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4073.46 دولار مقاومة فورية علوية، بينما تعزز المتوسطات المتحركة البسيطة 50 يومًا و100 يوم و200 يوم عند 4193.29 دولار و4435.77 دولار و4490.68 دولار على التوالي، سقفًا أوسع للاتجاه الصاعد. ويقع مؤشر القوة النسبية (14) عند 46.00، أي دون المنطقة المحايدة بقليل، مما يشير إلى زخم هبوطي خافت بدلًا من حالة تشبع بيعي صريحة.
على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا قرب 4073 دولار، تليها المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا قرب 4193 دولار. وفوق هذه المستويات، يرسم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند نحو 4436 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 4491 دولار حاجزًا كثيفًا على المدى المتوسط، وهو ما سيحتاج الذهب إلى استعادته لتغيير النبرة الفنية. ومع عدم وجود مستويات دعم قريبة محددة بوضوح في البيانات، فإن أي إعادة اختبار للقيعان الأخيرة ستجعل حركة الأسعار على الأرجح مدفوعة بالزخم وتدفقات الأوامر حتى تظهر قاعدة هيكلية جديدة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.