توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستعيد الزخم على خلفية المخاطر الجيوسياسية، قبل مواجهة بيانات التضخم في الولايات المتحدة
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- عاد الذهب إلى المنطقة الخضراء في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث يتطلع إلى إعادة اختبار القمم القياسية وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية.
- يوقف الدولار الأمريكي الارتداد المدفوع من الضربة الناتجة عن مراجعة الوظائف غير الزراعية NFP المرجعية.
- الرهانات على تخفيضات حادة في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي مطروحة على الطاولة قبل صدور بيانات التضخم في مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي.
- يحاول الذهب تسجيل حركة صاعدة جديدة على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية RSI اليومي لا يزال ضمن مناطق تشبع شرائي مفرطة.
يجد الذهب طلبًا جديدًا كملاذ آمن في وقت مبكر من يوم الأربعاء مع استحواذ التوترات الجيوسياسية على الأضواء، بينما يتلاشى ارتداد الدولار الأمريكي USD قبل صدور بيانات التضخم في مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي.
الذهب يتطلع إلى التطورات الجيوسياسة وبيانات التضخم الأمريكية
بعد أن شهد تداولات متقلبة يوم الثلاثاء، يستعد الذهب ليوم آخر مشابه يوم الأربعاء، ولك مع ظهور أخبار تطورات جيوسياسية جديدة تؤدي إلى إحياء جاذبية الذهب كمخزن تقليدي للقيمة.
أفادت وكالة رويترز بوجود هجمات بطائرات مسيرة روسية مشبوهة في المجال الجوي البولندي، مما يضع الدفاعات الجوية البولندية في موقف حرج مع اختراق روسيا للمجال الجوي لحلف شمال الأطلسي (ناتو NATO).
ردًا على ذلك، وصف الممثل الأمريكي جو ويلسون الغزو الروسي بأنه "عمل من أعمال الحرب"، مما أثار قلق المستثمرين بشأن احتمالية اندلاع حرب شاملة.
لا يوجد رد فعل كبير في السوق على الأخبار المذكورة أعلاه، ولكن يشهد الذهب ارتفاعًا جديدًا، عاكسًا التراجع السابق من أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 3675 دولار.
ظهور موجة جديدة من عمليات بيع الدولار الأمريكي على خلفية إعادة تكوين مراكز المتداولين قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي يساعد أيضًا في تعزيز ارتفاع الذهب.
بالمضي قدماً، فإن أي مفاجأة إيجابية في بيانات التضخم في مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي قد تؤدي إلى إزالة الاتجاه الهابط على المدى القريب في الدولار الأمريكي وتحد من الارتفاع القياسي في الذهب.
في الوقت نفسه، قد تستمر الرهانات المتزايدة على تخفيضات حادة في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي خلال هذا الشهر في دعم الذهب الذي لا يقدم عوائد على حساب الدولار الأمريكي.
تقوم الأسواق بتسعير احتمالية بنسبة 84% لخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، واحتمالية بنسبة 6% لخفض كبير في معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
بالإضافة إلى ذلك، تتزايد التكهنات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يقدم أكثر من تخفيضين في معدلات الفائدة هذا العام.
يستوعب المتداولون أيضًا الأخبار الأخيرة التي تفيد بأن قاضيًا أمريكيًا منع جهود ترامب لإقالة المحافظة في مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ليزا كوك.
يوم الثلاثاء، ارتفع الذهب بشكل حاد وسجل قمم قياسية جديدة عند منطقة 3675 دولار، ولك بعد أن أظهر تقرير مراجعة الوظائف غير الزراعية NFP المرجعية المرتقب بشدة تخفيضات في عدد الوظائف بنحو مليون وظيفة مقارنة بالتقديرات الحكومية السابقة للفترة من أبريل/نيسان 2024 إلى مارس/آذار 2025، وفقًا لوكالة رويترز.
عززت التخفيضات في التقديرات المخاوف بشأن سوق العمل الأمريكي، مما يستدعي إجراء تخفيض كبير في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأسبوع المقبل.
حصل الذهب على دفعة أخرى أييضاً من الهجمات الإسرائيلية على قيادة حركة حماس في الدوحة، عاصمة قطر.
"اسم العملية في الدوحة هو قمة النار. كانت هناك غارات جوية"، كما قال مسؤول عسكري إسرائيلي.
ومع ذلك، فشل الذهب في الاستمرار عند مستويات أعلى مع انتشار عمليات جني الأرباح وسط ارتداد الدولار الأمريكي على خلفية توجه عالمي نحو الأمان.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
يُظهر الرسم البياني اليومي أن الذهب قد يشهد تراجعًا آخر من مستويات أعلى، حيث يظل مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا ضمن مناطق تشبع شرائي مفرطة. يقع المؤشر الرائد حاليًا بالقرب من مستويات 78.
إذا فقد مشتري الذهب السيطرة، سوف يظهر الدعم الفوري عند الحاجز الرئيسي لمنطقة 3600 دولار، والتي فيما دونها قد يتم اختبار أدنى مستويات هذا الأسبوع عند منطقة 3578 دولار.
الكسر المستدام إلى ما دون هذه المنطقة الأخيرة سوف يمهد الطريق أمام تسجيل انخفاض جديد نحو الحاجز النفسي عند منطقة 3550 دولار.
ومع ذلك، إذا رفض المشترون الاستسلام، فسوف يتم إعادة اختبار القمة القياسية عند منطقة 3675 دولار.
تظهر العقبة التالية في الاتجاه الصاعد عند منطقة 3700 دولار، والتي فيما فوقها قد تقدم منطقة 3750 دولار بعض المقاومة.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.