توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستهدف قمم قياسية في ظل تباطؤ التضخم والحرب التجارية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- أسعار الذهب تتطلع إلى تسجيل المكاسب اليومية الثالثة على التوالي وبيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي يوم الخميس.
- الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية يعكسان ارتفاع ما بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI وسط حرب التعريفات الجمركية المتبادلة.
- أسعار الذهب تتطلع إلى إعادة اختبار أعلى مستوياتها على الإطلاق عند منطقة 2956 دولار، حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI اليومي صعوديًا.
تقوم أسعار الذهب بالبناء على الارتفاع الأخير في وقت مبكر من يوم الخميس، حيث تتطلع إلى إعادة اختبار أعلى مستوياتها على الإطلاق عند منطقة 2956 دولار. يحتفي مشتري الذهب بإعدادات فنية صعودية مع تقييم الأسواق لتداعيات الحرب التجارية العالمية التي أثارها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
أسعار الذهب تتلقى دفعة مزدوجة
عادت مخاوف عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية للظهور خلال التداولات الآسيوية يوم الخميس، مما أدى إلى تلاشي الارتياح المؤقت الذي قدمه تباطؤ التضخم الأمريكي للمستثمرين يوم الأربعاء. يسمح هذا التوتر لأسعار الذهب بتمديد زخمها المتفائل لليوم الثالث على التوالي.
تظل الأسواق حذرة من أن التعريفات الجمركية المتبادلة التي فرضتها كندا والصين والاتحاد الأوروبي على الولايات المتحدة قد تؤدي إلى تصعيد حرب تجارية عالمية، مما سوف يضر بتوقعات النمو الاقتصادي.
في ضوء ذلك، يتجه المستثمرون نحو المخزن التقليدي للقيمة، أسعار الذهب، بينما يواجه الدولار الأمريكي USD وعوائد سندات الخزانة الأمريكية رياحًا معاكسة متجددة.
وجد مشتري الدولار الأمريكي فترة راحة قصيرة يوم الأربعاء بعد ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي بأقل من المتوقع عبر الأطر الزمنية، مما خفف من مخاوف تباطؤ الاقتصاد الأمريكي التي أثارها ترامب. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي السنوي الرئيسي بنسبة 2.8% في فبراير/شباط في مقابل 3% في يناير/كانون الثاني والتوقعات عند 2.9%. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الشهري ومؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 0.2% في نفس الفترة.
تباطؤ التضخم عزز أيضاً الرهانات بشكل مضاعف على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يواصل دورة خفض معدلات الفائدة، مما يعزز جاذبية أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد.
ومع ذلك، أدركت الأسواق سريعاً أن بيانات التضخم لشهر فبراير/شباط فشلت في التأثير في مواجهة مجموعة حواجز التعريفات الجمركية التي أطلقها ترامب، مما أعاد مخاوف الركود إلى الظهور جنبًا إلى جنب مع ضعف أداء الدولار الأمريكي.
تتجه جميع الأنظار الآن نحو بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي، حيث توقفت أخبار التعريفات الجمركية بشكل مؤقت في الوقت الحالي. قد تحفز قراءة أضعف من المتوقع في مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي رد فعل مشابه في الدولار الأمريكي كما حدث بعد صدور بيانات تضخم المستهلك.
يمكن أن تطغى التطورات الجديدة على جبهة التعريفات الجمركية عالميًا على البيانات الأمريكية وتدفع المعنويات في الأسواق على نطاق أوسع، مما سوف يؤثر على أسعار الذهب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
تشكل أسعار الذهب قممًا أعلى من القمم السابقة بينما ترسم نموذج مثلث صاعد، والذي يمكن تأكيده في حالة إغلاق شمعة يومية فوق القمة القياسية عند منطقة 2956 دولار.
القبول فوق هذه المنطقة الأخيرة قد يستهدف حاجز منطقة 2970 دولار. إذا تمكن المشترون من تجاوز هذه المنطقة، سوف يكون اختبار الحاجز النفسي عند منطقة 3000 دولار أمرًا حتمياً.
يتطلع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا نحو الارتفاع فوق مستويات 50، مما يدعم احتمالية تسجيل مزيد من الارتفاع.
في الاتجاه المعاكس، يقع دعم قوي عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2914 دولار.
في حالة اشتداد ضغوط البيع، سوف يتم تحدي دعم خط الاتجاه الصاعد عند منطقة 2893 دولار.
الفشل في الدفاع عن هذه المنطقة سوف يؤدي إلى تسارع الانخفاض نحو الحاجز النفسي عند منطقة 2850 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.