توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يرتد لكنه لم يخرج من دائرة الخطر بعد
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تعافي الذهب من أدنى مستوياته في ستة أسابيع يواجه عروضًا جديدة فوق 4300 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس.
- الدولار الأمريكي يواصل تثبيت الارتداد المدفوع بتشدد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى أعلى مستوياته في سبعة أسابيع وسط الجهود الدبلوماسية الأمريكية.
- استقر الذهب يوم الأربعاء دون متوسطه المتحرك البسيط لـ50 يومًا بالقرب من 4280 دولار، بينما يظل مؤشر القوة النسبية اليومي RSI هبوطيًا.
يواجه الذهب بائعين جددًا فوق 4300 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس، مما يوقف تعافيه من أدنى مستوياته في ستة أسابيع عند 4235 دولار التي سجلها بعد وقت قصير من إعلانات السياسة النقدية المتشددة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي.
الذهب يظل عرضة للضغط بعد حدث البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة المرجعية بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 3.75%-4%، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، في قرار بالإجماع يوم الأربعاء.
أدرج ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) الخاص بالبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، المعروف باسم مخطط النقاط، رفعًا آخر لأسعار الفائدة هذا العام، مع الإشارة إلى آفاق ضبابية للعام المقبل. وبالنسبة لعام 2027، يتوقع 10 إلى 14 مسؤولًا أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير حتى عام 2027، بينما لا يزال 4 مشاركين يتوقعون خفض أسعار الفائدة.
بالإضافة إلى ذلك، شدد رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش خلال مؤتمره الصحفي بعد اجتماع السياسة النقدية على أن "الإجراء سيدعم عودة أكثر توقيتًا إلى هدف التضخم البالغ 2%"، في إشارة ضمنية إلى أن مسار تراجع التضخم لا يزال قائمًا.
ويؤثر هذا بشكل كبير على رؤية السوق لمسار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن أسعار الفائدة، حيث يستوعب المتداولون حدث البنك المركزي الليلي ويوقفون صعود الدولار الأمريكي (USD) إلى أعلى مستوياته في سبعة أسابيع على نطاق واسع وسط تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية من قمم متعددة السنوات.
كما يستمد الذهب بعض الدعم من التراجع الليلي في أسعار النفط، مما يخفف إلى حد ما من مخاوف التضخم. وانخفض النفط بشكل حاد يوم الأربعاء، بعد تقارير تفيد بأن المملكة العربية السعودية تعرض شحنات خام إضافية عبر عُمان، مما يقلل المخاوف من اضطرابات الإمدادات.
علاوة على ذلك، فإن التقارير التي تفيد بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من المتوقع أن يلتقي قادة الخليج على هامش الجمعية العامة للأمم المتحدة (UN) في نيويورك يوم الثلاثاء المقبل لمناقشة الخطوات التالية في حرب إيران أثارت أيضًا التفاؤل الدبلوماسي في الأسواق، مما أبقى أسعار النفط عند مستويات منخفضة
ومع ذلك، يبدو أن ارتداد سعر الذهب هو ارتداد ميت للقط، إذ تعيد الأسواق تسعير موقف أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي إلى جانب البنوك المركزية الرئيسية الأخرى، مما يشكل رياحًا معاكسة للذهب الذي لا يدر عائدًا.
كما يتحول التركيز الآن إلى قرار السياسة النقدية لبنك اليابان (BoJ)، المقرر صدوره يوم الجمعة، والذي قد يؤثر بشكل كبير في زوج دولار/ين USD/JPY، مع تأثير ممتد على الدولار الأمريكي، وبالتالي على الذهب الحساس للدولار الأمريكي.
وفي الوقت نفسه، من المرجح أن تبقي بيانات مطالبات البطالة الأمريكية ومبيعات المنازل المعلقة المتداولين منشغلين وسط تعافٍ في شهية المخاطرة.
التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4285.21 دولار، محافظًا على تحيز هبوطي طفيف مع هبوطه دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 4322.66 دولار، بينما يستقر فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4282.50 دولار. ويقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 4434.61 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4540.22 دولار في الأعلى، مما يشير إلى أن الارتفاعات لا تزال محدودة بمقاومة متدرجة على المديين المتوسط والطويل. ويحوم مؤشر القوة النسبية (14) عند 44.07 دون خط 50 المحايد، ما يلمح إلى تراجع الزخم الصعودي بدلاً من ظروف تشبع بيعي صريحة.
على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم بالقرب من 4322.66 دولار، تليها العقبة قصيرة الأجل عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا حول 4434.61 دولار، ثم السقف الأهم على المدى الطويل الذي يوفره المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4540.22 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا حول 4282.50 دولار؛ وسيؤدي كسر مستدام دون هذا المستوى إلى تعزيز النبرة الهبوطية على المدى القريب وفتح الباب أمام مرحلة تصحيح أعمق.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.