توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يدافع عن دعم رئيسي عند 4280 دولار قبل صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يستعيد 4300 دولار لفترة وجيزة في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مكرراً الارتداد الآسيوي يوم الثلاثاء.
- الدولار الأمريكي يتماسك عند أعلى مستوياته خلال أسبوعين مع تراجع عوائد سندات الخزانة وتحول التركيز إلى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- الذهب يدافع عن المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا الرئيسي عند 4280 دولار، بينما يحد المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من 4330 دولار من الصعود وسط مؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي.
يحاول الذهب تسجيل حركة أخرى فوق 4300 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مكرراً ارتدادًا فاترًا شوهد في التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء. وتعتمد الحركة الاتجاهية الرئيسية التالية للذهب على قرار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وتوقعاته المقرر صدورهما لاحقًا اليوم.
الذهب يترقب إشارات البنك الاحتياطي الفيدرالي للحصول على دافع واضح
من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة المرجعية بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى نطاق 3.75%-4% يوم الأربعاء، مع إشارة أداة CME FedWatch إلى احتمال يقارب 92% لحدوث مثل هذه الخطوة.
ومع رفع سعر الفائدة واقتصار كلمات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، سيركز الاهتمام على إشارات البنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة مستقبلًا، والتي يبرزها ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)، وما يُعرف بمخطط النقاط، ولغة بيان السياسة.
وفي الوقت نفسه، إذا أعرب وارش عن مخاوفه بشأن ضغوط التضخم المستمرة، فقد يقدم ذلك أيضًا تلميحات حول الزيادات المحتملة في أسعار الفائدة.
وسيبحث المتداولون عن مؤشرات لتحديد ما إذا كان رفع سعر الفائدة قد يكون «رفعًا تأمينيًا» بدلًا من بداية دورة تشديد نقدي قوية، إذ لا يزال البنك الاحتياطي الفيدرالي ملتزمًا بمحاربة التضخم.
وتأتي إعلانات السياسة في ظل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات، مع استمرار اتساع الصراع في الشرق الأوسط في دفع أسعار النفط إلى الأعلى وتأجيج مخاوف التضخم.
وتبقي التوقعات بشأن نظرة متشددة من البنك الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي (USD) بالقرب من أعلى مستوياته خلال أسبوعين مقابل منافسيه الرئيسيين الستة من العملات، بينما تحوم عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بالقرب من المستوى الرئيسي 5%.
وتواصل هذه العوامل إثارة الشكوك حول الارتداد الأخير في الذهب، والذي يُنظر إليه في الغالب على أنه إعادة تموضع للمراكز قبيل صدور نتيجة اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي.
ومع ذلك، يظل الذهب معرضًا لمخاطر في الاتجاهين، مع وجود سيناريوهين محتملين لمخاطر حدث البنك الاحتياطي الفيدرالي موضحين أدناه.
إذا رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وأشار إلى رفع آخر هذا العام، وشدد وارش على استمرار التضخم، فقد يقفز الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، مما يضع ضغطًا جديدًا على الذهب.
من ناحية أخرى، إذا رفع الفيدرالي الفائدة لكنه قدم تصويتا منقسما، أو مخطط نقاط أضعف، أو وصف الخطوة بأنها رفع تأميني، فقد يضعف الدولار الأمريكي، وقد يرتد الذهب
يبقى الذهب على حافة الترقب مع استمرار مخاطر الفيدرالي، لكن الدعم الجيوسياسي لا يزال قائما
يرى الاستراتيجيون في ING أن "جزءا كبيرا من المخاطر المتشددة للفيدرالي يبدو مسعرا بالفعل"، لكنهم يحذرون من أن الذهب "قد يظل عرضة للضغط إذا أشار صناع السياسة إلى أن أسعار الفائدة ستبقى مرتفعة لفترة أطول". وفي الوقت نفسه، يجادلون بأن "المخاطر الجيوسياسية المستمرة والمخاوف بشأن الأثر الاقتصادي لارتفاع أسعار الطاقة ينبغي أن تواصل توفير دعم أساسي"، مما يترك المعدن عالقا بين توقعات أكثر تشددا للفيدرالي والطلب المستمر على الملاذ الآمن.
التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4328.88 دولار، محافظا على تداوله قرب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) بالقرب من 4330 دولارا، بينما لا يزال مقيدا عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يوما بالقرب من 4449.03 دولار. يشير هذا التكوين، مع تموضع السعر بين المتوسطات المتحركة متوسطة وقصيرة الأجل وحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 47 المحايد، إلى ميل تماسك مع انتظار الثيران والدببة لاختراق اتجاهي أوضح.
في الاتجاه الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يوما بالقرب من 4449 دولارا، مع قيام المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم على المدى الأطول حول 4540 دولارا بدور حاجز أكثر أهمية إذا استعاد المشترون السيطرة. في الاتجاه الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط القريب لمدة 100 يوم عند 4327 دولارا دعما فوريا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما حول 4281 دولارا، حيث قد يشير كسر أدنى إلى مرحلة تصحيح أعمق نحو القيعان السابقة.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.