توقعات الذهب: يظل مسار أقل مقاومة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD نحو الهبوط قبل وورش
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتعرض الذهب لضغوط بيع متجددة في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويتخلى عن 4000 دولار مرة أخرى.
- يظل الدولار الأمريكي صامدًا مع ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY، ومشاكل الشرق الأوسط، ورهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة.
- يظل الذهب مهيأً لاختراق أدنى مستوياته في نوفمبر 2025 بالقرب من 3930 دولارًا وسط مؤشرات فنية هبوطية.
تراجع الذهب في محاولته القصيرة للانتعاش فوق مستوى 4000 دولار في تداولات يوم الأربعاء المبكرة، متجهًا نحو أدنى مستوياته خلال سبعة أشهر عند 3942 دولارًا التي تم الوصول إليها قبل يوم.
الذهب: تحت رحمة الدولار الأمريكي، عوائد سندات الخزانة الأمريكية ووارش
على الرغم من المحاولات السابقة لاستعادة مستوى 4000 دولار، يرفض بائعو الذهب الاستسلام وسط شراء مستمر للدولار الأمريكي USD على نطاق واسع، مما يجعل السبائك أكثر تكلفة للحيازة بالنسبة للمستثمرين الأجانب.
يواصل الدولار الأمريكي الاستفادة من التوترات المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران، والتوقعات المتشددة حول احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وارتفاع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى أعلى مستوياته خلال أربعة عقود.
بعد تبادل الولايات المتحدة وإيران الضربات خلال عطلة نهاية الأسبوع حول السيطرة على مضيق هرمز، تظل الأسواق حذرة وسط غياب اليقين بشأن محادثات السلام المحتملة بين الجانبين وأيضًا حول مدى استدامة وقف إطلاق النار الهش.
ذكرت أحدث تقارير صحيفة وول ستريت جورنال WSJ يوم الأربعاء أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب استشار مؤخرًا وزير الدفاع بيت هيغسيث ورئيس هيئة الأركان المشتركة الجنرال دان كاين بشأن احتمال تجدد الحرب مع إيران لكنه قرر، في الوقت الحالي، إعطاء الأولوية للمشاركة الدبلوماسية.
في الوقت نفسه، عزز تقرير فرص العمل الأمريكية القوي JOLTS يوم الثلاثاء رهانات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما دفع الدولار الأمريكي إلى الارتفاع.
يُظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الأسواق تسعر الآن احتمالًا يقارب 67٪ لرفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول، مما يؤكد الثقة المتزايدة بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لم ينتهِ من التشديد بعد.
يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد، مما يوسع الفارق في سعر الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان، ويزيد من معاناة الين الياباني JPY، ويحافظ على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY عند أعلى مستوياته خلال أربعة عقود بالقرب من 162.80 حتى وقت كتابة التقرير.
ومع ذلك، تتجه الأنظار الآن إلى منتدى البنك المركزي الأوروبي ECB السنوي في سينترا، البرتغال، في وقت لاحق من اليوم، حيث يشارك رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وورش، في جلسة سياسة رئيسية. ستتم مراقبة تعليقاته عن كثب لتأكيد إعادة التسعير الأخيرة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، بعد بداية وورش المتشددة بشكل مفاجئ كرئيس للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الشهر الماضي.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3978.72 دولار، ممتدًا في تراجعه دون جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية ويحافظ على تحيز هبوطي قصير الأجل. يعمل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) عند حوالي 4191 دولارًا الآن كحد ديناميكي أقرب، مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند حوالي 4423 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 4482 دولارًا، مما يعزز منطقة عرض أوسع فوق السعر، في حين يؤكد المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم الأعلى عند حوالي 4653 دولارًا عمق الاتجاه الهبوطي متوسط الأجل. مؤشر القوة النسبية RSI (14) يحوم بالقرب من 33، مما يشير إلى استمرار ظروف التشبع في البيع لكنها ليست شديدة بعد، مما قد يبطئ الضغط الهبوطي الحالي لكنه لا يعكسه بعد.
يدعم الجانب الهبوطي أيضًا استمرار تقاطع الموت بعد أن أغلق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم على أساس إغلاق أسبوعي يوم الجمعة الماضي.
على الجانب الصعودي، يُرى أول مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا حول 4191 دولارًا، مع كسر فوق هذا المستوى يكشف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا بالقرب من 4423 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند حوالي 4482 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط الأكثر بعدًا لمدة 100 يوم بالقرب من 4653 دولارًا. على الجانب الهبوطي، مع عدم وجود دعم هيكلي قريب يبرزه المتوسطات المتحركة، قد ينظر المتداولون إلى أدنى الأسعار السابقة وخلفية مؤشر القوة النسبية RSI المشبعة بالبيع كدليل على احتمال النفاد، رغم أن الهيكل السائد يشير إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تُباع طالما ظل السعر تحت هذا التراكم المقاوم متعدد الطبقات.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.