توقعات الذهب الأسبوعية: زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD يصحح هبوطيًا بعد تحقيق قمة قياسية جديدة
|- تراجعت أسعار الذهب بعد أن لامست أعلى مستوى جديد لها على الإطلاق عند 2758 دولار.
- تشير التوقعات الفنية إلى أن التحيز الصعودي لا يزال سليمًا على المدى القريب.
- سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية للأسبوع المقبل إصدارات البيانات الأمريكية الرئيسية التي قد تؤثر على تقييم الذهب.
استأنف الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) اتجاهه الصعودي ووصل إلى قمم قياسية جديدة فوق 2750 دولارًا. ومع ذلك، فإن ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية وتحسن معنويات الرغبة في المخاطرة جعل من الصعب على المعدن الثمين الحفاظ على زخمه الصعودي في النصف الثاني من الأسبوع. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثالث وأرقام سوق العمل لشهر أكتوبر/تشرين الأول، مما قد يؤثر بشكل كبير على تقييم الذهب الأسبوع المقبل.
الذهب يفقد زخمه الصعودي
ارتفع الذهب في بداية الأسبوع بعد أن أدى قرار بنك الشعب الصيني (PBoC) بخفض سعر الفائدة الرئيسي للقرض لمدة عام واحد بمقدار 25 نقطة أساس من 3.35٪ إلى 3.10٪ إلى تخفيف المخاوف بشأن الانكماش الاقتصادي. بالإضافة إلى ذلك، سمحت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة للمعدن الثمين بالحصول على طلب الملاذ الآمن يوم الاثنين حيث تفاعلت الأسواق مع تقارير عن إعلان حزب الله مسؤوليته عن هجوم بطائرة بدون طيار استهدف منزل رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو خلال عطلة نهاية الأسبوع.
حافظ زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD على زخمه الصعودي يوم الثلاثاء وارتفع بأكثر من 1٪ في اليوم. في غياب إصدارات البيانات عالية الأهمية، استمر الذهب في الاستفادة من معنويات السوق المتوترة. بعد وصوله إلى قمة سعرية جديدة على الإطلاق عند 2758 دولارًا خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء، عكس المعدن الثمين اتجاهه وأغلق اليوم بخسارة 1.2٪. تسبب ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي على نطاق واسع في فقدان زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD مكانته في منتصف الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون عمليات جني الأرباح بعد الارتفاع القياسي قد زاد من الضغط الهبوطي.
يوم الخميس، أظهرت البيانات من الولايات المتحدة أن النشاط التجاري في القطاع الخاص استمر في النمو بوتيرة صحية في أوائل أكتوبر/تشرين الأول، مع ارتفاع مؤشر وكالة ستاندرد آند بورز العالمية لمديري المشتريات المركب العالمي (PMI) إلى 54.3 في أكتوبر/تشرين الأول من 54.0 في سبتمبر/أيلول. وفي تقييمه لنتائج المسح، قال كريس ويليامسون، كبير اقتصاديي الأعمال في أبحاث السوق لدى وكالة ستاندرد آند بورز العالمية: "شهد شهر أكتوبر استمرار نمو النشاط التجاري بوتيرة قوية مشجعة، مما حافظ على الانتعاش الاقتصادي الذي تم تسجيله في العام حتى الآن وحتى الربع الرابع"، وأضاف: "يتوافق مؤشر مديري المشتريات السريع لشهر أكتوبر مع نمو الناتج المحلي الإجمالي بمعدل سنوي يبلغ حوالي 2.5٪". كافح الذهب لاكتساب زخم الانتعاش بعد هذا التقرير وأنهى اليوم أعلى بشكل متواضع.
تحولت حركة السوق إلى التقلب مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع وقضى الذهب يوم الجمعة متقلبًا في نطاق ضيق نسبيًا.
مستثمرو الذهب يستعدون لإصدارات البيانات الرئيسية
سينشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) أول تقدير لنمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي للربع الثالث يوم الأربعاء. يتوقع المستثمرون أن يتوسع الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 3٪ في هذه الفترة، وهو ما يتوافق مع النمو المسجل في الربع الثاني. قد تؤدي القراءة فوق توقعات السوق إلى تعزيز الدولار الأمريكي كرد فعل فوري وتتسبب في مواصلة زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD اتجاهه الهبوطي. من ناحية أخرى، قد تؤدي قراءة الناتج المحلي الإجمالي المخيبة للآمال، بين 1٪ و2٪، إلى الإضرار بالدولار الأمريكي.
يوم الخميس، سينشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، لشهر سبتمبر/أيلول. نظرًا لأن تقرير الناتج المحلي الإجمالي سيقدم أيضًا أرقام مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الفصلية، فمن غير المرجح أن تؤدي البيانات الشهرية إلى رد فعل في السوق.
سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات سوق العمل لشهر أكتوبر/تشرين الأول يوم الجمعة. في سبتمبر، ارتفعت الوظائف غير الزراعية (NFP) بمقدار 254 ألفًا. تجاوزت هذه القراءة توقعات السوق البالغة 140 ألفًا بهامش واسع وتسببت في امتناع الأسواق عن تسعير خفض سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني.
وفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي، تقوم الأسواق بتسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع القادم بالكامل تقريبا وترى احتمالية تبلغ نسبة 70٪ لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بإجمالي 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام. في هذه المرحلة، قد يتطلب الأمر مفاجأة هبوطية كبيرة في الوظائف غير الزراعية (NFP) حتى تعيد الأسواق النظر في إمكانية خفض سعر الفائدة بشكل كبير إما في نوفمبر/تشرين الثاني أو ديسمبر/كانون الأول. في حالة وصول تقرير الوظائف غير الزراعية إلى 100 ألف أو أقل، فقد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع شديدة مما يفتح الباب أمام ارتفاع أسعار الذهب مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.
على العكس من ذلك، يمكن اعتبار قراءة الوظائف غير الزراعية بين 180 ألفًا و220 ألفًا على أنها رقم "جيد بما فيه الكفاية" لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لاختيار خفضين لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام. أخيرًا، قد يشك المستثمرون في خفض سعر الفائدة في ديسمبر إذا سجلت الوظائف غير الزراعية ما يقارب من 300 آلاف أو أعلى من ذلك. في هذا السيناريو، قد يتعرض زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD لضغط هبوطي قوي.
للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية
التوقعات الفنية للذهب
تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي نحو مستوى 60 بعد ارتفاعه فوق 70 في وقت سابق من الأسبوع، مما يشير إلى أن التحيز الصعودي لا يزال سليمًا بعد أن صحح الذهب ظروف التشبع الشرائي. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD ضمن قناة الميل الصعودية القادمة من يونيو/حزيران.
بالنظر إلى الاتجاه الصعودي، يمكن رصد الدعم الأول عند 2700 دولار، حيث تقع نقطة منتصف القناة الصاعدة، قبل 2675 دولارًا (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا) و2635 دولارًا (الحد الأدنى للقناة الصاعدة).
على الجانب العلوي، يبدو أن المقاومة المؤقتة قد تشكلت عند 2750 دولارًا قبل 2770 دولارًا (الحد الأعلى للقناة الصاعدة) و2800 دولار (حاجز سعري).
Nonfarm Payrolls FAQs
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.