توقعات الذهب الأسبوعية: الدببة تتطلع للاحتفاظ بالسيطرة بعد الاختراق الفني

• انخفض الذهب بعد أن حقق أعلى مستوياته على الإطلاق في بداية الأسبوع.
• سيظل تركيز المستثمرين منصبًا على أخبار التعريفات الجمركية لترامب قبل بيانات التوظيف الأمريكية لشهر فبراير/شباط.
• تشير التوقعات الفنية إلى انعكاس هبوطي على المدى القريب.

عكس الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) اتجاهه بعد أن لمس قمة قياسية جديدة يوم الاثنين وكسر سلسلة مكاسب استمرت ثمانية أسابيع. تسلط التوقعات الفنية على المدى القريب الضوء على تراكم الزخم الهبوطي حيث تراقب الأسواق عن كثب العناوين المحيطة بسياسة التجارة لإدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قبل تقرير التوظيف الأمريكي المرتقب بشدة يوم الجمعة.

الذهب يواصل الانخفاض بعد كسره مستوى 2900 دولار

لمس زوج الذهب/الدولار XAU/USD قمة قياسية جديدة فوق 2950 دولار يوم الاثنين حيث جعل المزاج الإيجابي في السوق في بداية الأسبوع من الصعب على الدولار الأمريكي (USD) العثور على طلب.

في يوم الثلاثاء، تعرض المعدن الأصفر لضغوط بيع قوية بعد أن أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أن التعريفات على الواردات من كندا والمكسيك ستفرض في 4 مارس/آذار، كما هو مخطط. في الوقت نفسه، أفادت رويترز أن إجمالي واردات الذهب الصينية عبر هونغ كونغ انخفض بنسبة 44.8% في يناير/كانون الثاني إلى 13.816 طن متري، مسجلاً أدنى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2022. بعد هذا الخبر، واصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD انخفاضه وتهاوى دون المستوى 2890 دولار. لكن في النصف الثاني من اليوم، ساعد الانخفاض الحاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية الذهب على تحقيق انتعاش طفيف لينهي اليوم فوق 2900 دولار. قال سكوت بيسنت، وزير الخزانة الأمريكي، إنه يعتقد أن إدارة ترامب سيجد طريقة لتقليل الإنفاق، وتيسير السياسة النقدية، وخفض عوائد الخزانة في نفس الوقت.

بينما استمرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الانخفاض منتصف الأسبوع، استقر الذهب فوق 2900 دولار. بالإضافة إلى ذلك، قال ترامب إن التعريفات على كندا والمكسيك ستدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل، مما حد من مكاسب الدولار الأمريكي وسمح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بالتمسك بمكاسبه.

ومع ذلك، في يوم الخميس، انخفض الذهب مرة أخرى وفقد أكثر من 1% خلال اليوم؛ حيث أوضح ترامب أن التعريفات ستفرض في 4 مارس كما هو مخطط في البداية وأضاف أن الصين ستتحمل أيضًا تعريفة إضافية بنسبة 10% في ذلك التاريخ. مع إغلاق الذهب دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا لأول مرة منذ أوائل يناير، اتخذ البائعون الفنيون إجراءات يوم الجمعة وسحبوا السعر إلى أدنى مستوياته في عدة أسابيع دون المستوى 2850 دولار.

أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ارتفع بنسبة 2.5% على أساس سنوي في يناير. على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي العام والأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3% لكل منهما. جاءت هذه الأرقام متماشية مع تقديرات المحللين مما جعل من الصعب على الذهب اكتساب الزخم.

مستثمرو الذهب ينتظرون بيانات أمريكية رئيسية بينما يراقبون العناوين السياسية

قبل صدور بيانات سوق العمل المرتقبة بشدة من الولايات المتحدة، سيظل تركيز المستثمرين منصبًا على التطورات الجديدة المحيطة بسياسة التجارة لإدارة ترامب في النصف الأول من الأسبوع.

في حال توصل ترامب إلى اتفاق مع كندا والمكسيك لتأجيل التعريفات، فإن رد الفعل الفوري في السوق قد يحفز بيع الدولار الأمريكي ويساعد زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحقيق انتعاش. بالمثل، من المحتمل أن يكتسب الذهب الزخم إذا غير ترامب رأيه بشأن مضاعفة التعريفات على الواردات الصينية. على العكس من ذلك، قد تستمر أسعار الذهب في الانخفاض في حال ردت الصين، مما يزيد من المخاوف بشأن تصعيد الحرب التجارية وتأثيرها السلبي المحتمل على التوقعات الاقتصادية الصينية. يوم الجمعة، قالت وزارة التجارة الصينية إنها "تعارض بشدة" تهديد ترامب الأخير بزيادة التعريفات على السلع الصينية وتعهدت بالرد.

يوم الأربعاء، ستنشر المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) بيانات تغيير التوظيف في القطاع الخاص. قد تدعم قراءة قريبة من 200 ألف وظيف الدولار الأمريكي في رد الفعل الفوري، بينما قد يكون للقراءة أقل من 150 ألفًا تأثير عكسي. ومع ذلك، قبل بيانات التوظيف الرسمية يوم الجمعة، من المحتمل أن يمتنع المشاركون في السوق عن اتخاذ مراكز تداول كبيرة بناءً على هذا التقرير وحده.

من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية (NFP) بمقدار 133 ألفًا في فبراير/شباط، بعد الزيادة البالغة 143 ألفًا المسجلة في يناير/كانون الثاني. قد تؤثر مفاجأة سلبية كبيرة في هذا الإصدار يوم الجمعة، مع قراءة الوظائف غير الزراعية عند أو أقل من 100 ألف، بشكل كبير على الدولار الأمريكي وتفتح الباب أمام حركة صعودية في الذهب قبل عطلة نهاية الأسبوع. من ناحية أخرى، قد يبقى الدولار الأمريكي قويًا أمام منافسيه إذا سجلت الوظائف غير الزراعية 180 ألفًا أو أكثر. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تسعر الأسواق احتمالية بنحو 30% لخفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مايو/أيار، مما يشير إلى أن هناك مجالًا أكبر للارتفاع بالنسبة للدولار الأمريكي إذا تسبب تقرير التوظيف الإيجابي في إعادة تقييم المستثمرين لهذا الاحتمال.

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التحليل الفني للذهب

انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى أدنى مستوياته منذ أوائل يناير/كانون الثاني، بالقرب من 50، مما يعكس فقدان الزخم الصعودي. بالإضافة إلى ذلك، كسر الذهب دون الحد الأدنى للقناة التصاعدية التي استمرت شهرين، والتي تعزز أيضًا بواسطة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا.

يبرز مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للاتجاه الصعودي الأخير عند 2870 دولار كمقاومة فورية. إذا فشل الذهب في استعادة هذا المستوى، قد يظل البائعون الفنيون مهتمين. في هذا السيناريو، يمكن رؤية 2820 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2%) كمستوى دعم تالٍ قبل 2800 دولار (مستوى دائري، مستوى ثابت).

على الجانب الصعودي، قد يواجه الذهب مقاومة شديدة عند 2895-2900 دولار (الحد الأدنى للقناة الصعودية، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، مستوى دائري). في حال استقر زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق هذا الحاجز، يمكن رؤية 2930 دولار (مستوى ثابت) كمقاومة التالية قبل 2955 دولار (أعلى مستوى قياسي).