تقرير CFTC: انعكاس الين يقود إعادة تمركز أوسع

الأسبوع في جملة واحدة: عاد تمركز الين إلى صافي مراكز شراء في الأسبوع المنتهي في 8 سبتمبر/أيلول، مما أدى إلى تحسن بمقدار 103.0 ألف عقد. كما تراجعت مراكز البيع على الدولار الكندي بشكل حاد، بينما تزامنت عمليات شراء النفط مع ارتفاع آخر في الأسعار. أما تمركز اليورو والجنيه الإسترليني والفرنك السويسري فقد ضعف رغم قوة العملات، ما ترك تلك التحركات غير مؤكدة بتدفقات المضاربة.

الين يتحول إلى صافي شراء

تحسن صافي تمركز الين الياباني (JPY) بنحو 103 ألف عقد إلى صافي شراء قدره 10.8 ألف عقد، مسجلاً أكبر زيادة أسبوعية منذ أوائل أغسطس/آب. وخلال الفترة، هبط زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى منتصف مناطق 153.00، بما يتماشى مع تحسن التمركز. وبلغ صافي الانكشاف النسبة المئوية 77 من حيث العقود. وسيؤدي أي هبوط إضافي في USD/JPY إلى دعم تعافي الين؛ بينما سيقوضه الارتداد نحو 160.17 المسجل يوم الثلاثاء السابق.

الدولار الكندي: تراجع حاد في مراكز البيع

تقلص صافي مراكز البيع غير التجارية على الدولار الكندي (CAD) بنحو 37.6 ألف عقد إلى 70.5 ألف عقد، وهو أقوى تحسن أسبوعي منذ منتصف ديسمبر/كانون الأول 2025. علاوة على ذلك، انخفض زوج USD/CAD بشكل طفيف، معيدًا زيارة محيط 1.3800، بما ينسجم مع عملة أقوى وتحول في التمركز. وارتفع صافي التمركز إلى النسبة المئوية 35. وفي الوقت نفسه، فإن المزيد من خسائر USD/CAD سيعزز هذه الحركة، بينما ستشكل العودة فوق 1.3893 تحديًا لها.

WTI والذهب: الشراء يلتقي بارتفاع الأسعار

ارتفع صافي مراكز الشراء المضاربية في خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى 136.6 ألف عقد، مع ارتفاع التسوية بشكل ملحوظ وتجاوز حاجز 96 دولارًا للبرميل. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال التمركز خفيفًا عند النسبة المئوية 15 لصافي التمركز. وأضاف المضاربون نحو 3.8 ألف عقد إلى صافي مراكز الشراء على الذهب، ليرتفع إلى ما يقرب من 232 ألف عقد بالتزامن مع مكسب جيد في السعر إلى حاجز 4400 دولار للأونصة. وبلغ انكشاف الذهب النسبة المئوية 98 بعد التعديل وفقًا للفائدة المفتوحة، ما يجعله أكثر عرضة للتراجع إذا انعكست الأسعار.

اليورو والجنيه الإسترليني: العملات تتحدى التدفقات الأضعف

اتسعت صافي مراكز البيع على اليورو (EUR) إلى 42.6 ألف عقد، مسجلة أكبر تدهور منذ أواخر يوليو/تموز، رغم ارتفاع EUR/USD بشكل طفيف فوق 1.1630. بالإضافة إلى ذلك، انخفض صافي التمركز إلى النسبة المئوية 8. وقفزت صافي مراكز البيع المضاربية على الجنيه الإسترليني (GBP) إلى نحو 58.8 ألف عقد، بينما حقق GBP/USD مكاسب جيدة. ومع ذلك، فإن استمرار المكاسب السعرية قد يضغط على مراكز البيع، لكن بيانات التمركز وحدها لا تؤكد تحولًا صعوديًا.

الدولار الأسترالي والفرنك السويسري: إشارات متباينة

تراجعت صافي مراكز البيع على الدولار الأسترالي (AUD) إلى نحو 34.9 ألف عقد. وجاءت الحركة جنبًا إلى جنب مع مكاسب ملحوظة في AUD/USD، مما يشير إلى تحسن متوافق. واتسعت صافي مراكز البيع المضاربية على الفرنك السويسري (CHF) إلى نحو 30 ألف عقد، ومع ذلك سجل USD/CHF خسائر طفيفة، مخترقًا مستوى 0.8100. وسيؤدي أي تراجع إضافي في الزوج إلى إبقاء قوة سعر الفرنك في تعارض مع تمركز المضاربة.

خريطة التمركز: الذهب لا يزال مزدحمًا

يظل الذهب أوضح صافي شراء مزدحم من حيث الانكشاف، عند النسبة المئوية 98. وتصف النسبة المئوية 84 لانكشاف AUD صافي بيع خفيفًا نسبيًا، وليس صافي شراء صريحًا. ويظل كل من EUR وGBP قريبين من النسبتين المئويتين 8 و12 لصافي التمركز.