التوقعات الأسبوعية للذهب: الثيران يخرجون من مخابئهم

• اكتسب الذهب زخمًا صعوديًا وارتفع محققًا قمة سعرية جديدة في عدة أسابيع فوق 2680 دولارًا للأونصة.
• يمكن أن تؤدي البيانات الرئيسية الصادرة عن الصين وأرقام التضخم الأمريكية إلى ارتفاع تقييم الذهب الأسبوع المقبل.
• تشير التوقعات الفنية إلى تحول صعودي على المدى القريب.

بعد الافتتاح الهبوطي للأسبوع، عكست أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) اتجاهه وسجل مكاسب لمدة أربعة أيام متتالية، ليصل إلى أعلى مستوياته منذ 13 ديسمبر/كانون الأول فوق 2680 دولارًا. مع تحول انتباه السوق إلى إصدارات البيانات الرئيسية الأسبوع المقبل من الصين والولايات المتحدة، تشير التوقعات الفنية للذهب إلى تراكم الزخم الصعودي.

الذهب يكتسب الزخم مع عودة ظروف التداول إلى طبيعتها بعد موسم العطلات

جعل تحسن معنويات السوق من الصعب على الدولار الأمريكي (USD) العثور على الطلب في بداية الأسبوع. سيطرت تدفقات المخاطر على الحركة في الأسواق المالية في التعاملات الأمريكية المبكرة يوم الاثنين وأدت إلى عمليات بيع الدولار الأمريكي. ذكرت صحيفة واشنطن بوست أن مساعدي الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب كانوا يستكشفون خطط الرسوم الجمركية التي سيتم تطبيقها على كل دولة ولكنها تغطي فقط الواردات الحيوية، مما يخفف من المخاوف بشأن سياسة التعريفات الجمركية العدوانية التي تغذي التضخم. وفي رد الفعل الفوري، ارتفع الذهب نحو مستوى 2650 دولار. في وقت لاحق من اليوم، قلص زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD مكاسبه حيث شكك ترامب في هذا الادعاء في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي، واصفًا هذا الخبر بأنه "مجرد مثال آخر على الأخبار المزيفة".

أظهرت البيانات من الولايات المتحدة يوم الثلاثاء أن مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM تحسن إلى 54.1 في ديسمبر/كانون الأول من 52.1 في نوفمبر/تشرين الثاني، مما يشير إلى توسع متسارع في نشاط قطاع الخدمات. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) إلى 8.09 مليون في نوفمبر من 7.84 مليون في أكتوبر/تشرين الأول. استفاد الدولار الأمريكي من البيانات المتفائلة واضعًا حدًا على الاتجاه الصعودي للذهب.

يوم الأربعاء، ذكرت شبكة CNN أن الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب يفكر في إعلان حالة طوارئ اقتصادية وطنية للسماح ببرنامج رسوم جمركية جديدة، نقلاً عن أربعة مصادر مطلعة على الأمر. تسبب هذا الخبر في تبني الأسواق موقفًا حذرًا وساعد الدولار الأمريكي على التفوق على أقرانه. في غضون ذلك، أثرت عمليات البيع الكثيفة في سندات الخزانة البريطانية بشكل كبير على الجنيه الإسترليني. ارتفع زوج الذهب/الجنيه الإسترليني XAU/GBP بأكثر من 1٪ خلال اليوم، مما يشير إلى أن الذهب كان قادرًا على جذب تدفقات رأس المال الخارجة من الجنيه الإسترليني والحفاظ على مرونته مقابل الدولار الأمريكي. 

ذكرت شركة المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) يوم الأربعاء أن التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي ارتفاع بواقع 122 ألفًا في ديسمبر/كانون الأول، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 140ألفًا. في ملاحظة إيجابية، انخفضت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية إلى 201 ألف مطالبة في الأسبوع المنتهي في 4 يناير/كانون الثاني من 211 ألفًا في الأسبوع السابق. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر أن جميع المسؤولين تقريبا قالوا إن المخاطر الصعودية للتضخم قد تصاعدت وأنهم اتفقوا على الحاجة إلى نهج حذر فيما يتعلق بمزيد من التيسير للسياسات النقدية.

ظلت أسواق الأسهم في الولايات المتحدة مغلقة وأغلقت أسواق السندات في وقت مبكر من يوم الخميس في يوم الحداد الوطني تكريماً لوفاة الرئيس السابق جيمي كارتر. ارتفع الذهب في غياب تطورات أساسية جديدة ولمس أعلى مستوياته في ما يقرب من شهر فوق 2670 دولار.

يوم الجمعة، أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 256 ألفًا في ديسمبر/كانون الأول. تجاوزت هذه القراءة توقعات السوق البالغة 160 ألفًا بهامش كبير وعززت الدولار الأمريكي. بعد تراجع الذهب نحو مستوى 2660 دولار مع رد الفعل الفوري، استعاد الذهب زخمه وواصل اتجاهه الصعودي الأسبوعي. 

مستثمرو الذهب ينتظرون بيانات التضخم الأمريكية

سيراقب المستثمرون بيانات الميزان التجاري لشهر ديسمبر من الصين عن كثب في بداية الأسبوع. قد يدعم النمو الملحوظ في الفائض التجاري الصيني أسعار الذهب خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين.

يوم الأربعاء، قد تؤدي بيانات التضخم لشهر ديسمبر من الولايات المتحدة إلى التحرك الكبير التالي في زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD. تتوقع الأسواق أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 0.3٪ على أساس شهري ولكنها تتوقع انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.1٪ في نفس الفترة. في حالة وصول مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى المنطقة الإيجابية، فقد يؤدي رد فعل السوق الفوري إلى تعزيز الدولار الأمريكي والتسبب في مواصلة الذهب هبوطه. على الجانب الآخر، قد تجعل القراءة السلبية من الصعب على الدولار الأمريكي العثور على الطلب ومساعدة زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD على الحفاظ على مكانته.

خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة، يمكن أن تؤثر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من الصين على تقييم الذهب. يتوقع المحللون أن ينمو الاقتصاد الصيني بمعدل سنوي قدره 5.1٪، ارتفاعًا من التوسع البالغ 4.6٪ المسجل في الربع الثالث. قد تساعد المفاجأة الإيجابية سعر الذهب على الارتفاع، في حين أن القراءة المخيبة للآمال للناتج المحلي الإجمالي قد تؤثر عليه سلبًا. 

سيراقب المتعاملون في السوق أيضا التطورات الجديدة المحيطة باستراتيجية تعريفة ترامب. على الرغم من أن الذهب كان قادرًا على الاستفادة من حالة النفور من المخاطرة، إلا أن الزيادة الحادة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية قد تحد من مكاسب المعدن الأصفر.

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التحليل الفني للذهب

بعد تقلبه بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) في نهاية العام، تمكن الذهب من الابتعاد عن هذا المستوى. بالإضافة إلى ذلك، أغلق زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD الأيام الأربعة الماضية فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لـ20 و100 و50 يومًا، بينما ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق 60، مما يعكس تحولاً صعوديًا في التحيز قصير المدى.

يتماشى مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6٪ للاتجاه الصعودي لشهري يونيو/حزيران ونوفمبر/تشرين الثاني كمستوى دعم أول عند 2675 دولارًا. بينما يستمر هذا المستوى، يمكن أن يظل المشترون الفنيون مهتمين. في هذا السيناريو، يمكن اعتبار 2720 دولارًا (مستوى ثابت) بمثابة المقاومة التالية قبل 2790 دولارًا (أعلى مستوى على الإطلاق). على العكس من ذلك، إذا فشل زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD في الاستقرار فوق 2675 دولارًا، فقد يفقد قوة الدفع ويلتقي بالدعم التالي ضمن مستويات 2645 - 2635 دولارًا (المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا، المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا، المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم) قبل 2600 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2٪).