الأسئلة الشائعة عن الذهب: XAU/USD يجد قبولًا فوق 4000 دولار، لكن بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية تمثل العامل الحاسم
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يستمر الذهب في التعافي السابق فوق 4000 دولار مع تحول الأنظار إلى بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية.
- يتراجع الدولار الأمريكي sharply على عمليات جني الأرباح قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية والتفاؤل المرتبط بالمحادثات الأمريكية-الإيرانية.
- تشير الإعدادات الفنية للذهب إلى صفقة "بيع عند الارتداد" وسط مؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي وتقاطع الموت.
يسعى الذهب لبناء على انتعاشه السابق الذي تجاوز علامة 4000 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس، مع تحرك كبير قادم يعتمد على صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) الحاسمة.
الذهب: هل ستعزز بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية التعافي؟
يحافظ الذهب على الزخم الإيجابي لليوم الثاني على التوالي، بعد أن وجد مشترين جدد حول منطقة 3950 دولار أو أدنى مستويات سبعة أشهر في عدة مناسبات.
يرجع الارتفاع المستمر في الذهب بشكل رئيسي إلى التراجع الليلي في الدولار الأمريكي (USD)، لا سيما بعد أن خيب مؤشر مديري مشتريات التصنيع ISM الأمريكي التوقعات عند 53.3 في يونيو، وتخفيف رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وورش من مخاوف التضخم.
قال وورش إنه يشعر بالتشجيع من التراجع الأخير في توقعات التضخم، لكنه أضاف بسرعة أن البنك المركزي سيلتزم بمهمته في استقرار الأسعار.
قدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد رسالة متشددة بشكل معتدل، مع درجة 5.6/10 في مؤشر FXS SpeechTracker التي لا يمكن مقارنتها بالمتوسط التاريخي لكنها تشير بوضوح إلى التركيز على استقرار الأسعار. وأبرز التصريح الرئيسي أن البنك المركزي "سيرسم مسارًا جديدًا" مع رفض تقديم توجيهات مستقبلية، مما يؤكد التحول نحو صنع سياسة مرنة تعتمد على البيانات، حتى مع تأكيد وورش أن التضخم فوق 2% سيخيب آمال البنك المركزي، مع تسليط الضوء على الذكاء الاصطناعي كعامل محتمل محوري لا يزال قيد التقييم في ديناميكيات الأسعار المستقبلية. ويعزز تركيز وورش على استقرار سوق العمل، وقوة جانب العرض، وتراجع توقعات التضخم نبرة ثقة حذرة بدلاً من التوجه التيسيري الكامل.
ظل مؤشر معنويات الاحتياطي الفيدرالي FXS Fed Sentiment Index دون تغيير، متحركًا 0.00 نقطة عند مستوى متشدد لا يزال مرتفعًا عند 123.64، مما يشير إلى أن الخطاب لم يغير بشكل جوهري تصور السوق لتحيز سياسة الاحتياطي الفيدرالي. ويشير الجمع بين قراءة المؤشر المستقرة والمرتفعة ودرجة FXS Speechtracker المتوسطة إلى أن الأسواق لا تزال ترى أن الاحتياطي الفيدرالي ملتزم بحزم بالحد من التضخم، حتى مع امتناع وورش عن تقديم توجيهات مستقبلية صريحة.
أدت هذه العوامل إلى تراجع الدولار الأمريكي إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مما سمح للذهب الذي لا يقدم عوائد بأن يحقق انتعاشًا جيدًا.
يُعزى الانخفاض الأخير في الدولار الأمريكي إلى تجدد التفاؤل حول محادثات السلام الأمريكية-الإيرانية. وقالت قطر في وقت متأخر من يوم الأربعاء إن "الاجتماعات في الدوحة عبر وسطاء بين المفاوضين الأمريكيين والإيرانيين أحرزت تقدمًا إيجابيًا" في القضايا المرتبطة بمذكرة التفاهم (MoU)، مع اتفاق الطرفين على مواصلة المناقشات، وفقًا لتقارير CNN News.
ومع ذلك، لا تزال المخاطر تميل إلى الجانب الهبوطي للذهب حيث ينتظر المتداولون بفارغ الصبر تقرير سوق العمل الأمريكي يوم الخميس، والذي من المتوقع أن يؤكد التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي مرتين على الأقل هذا العام. تحتفل الولايات المتحدة بيوم الاستقلال يوم الجمعة، وبالتالي، سيتم إصدار تقرير الوظائف الأمريكي هذا الخميس.
تسعر الأسواق حاليًا احتمالات بنحو 80% لرفع سعر الفائدة في سبتمبر، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، مع توقع رفعين إضافيين قبل نهاية العام.
من المرجح أن يكون الاقتصاد الأمريكي قد أضاف 110000 وظيفة في يونيو بعد زيادة قوية بلغت 172000 في مايو. ومن المتوقع أن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 4.3% خلال الفترة المبلغ عنها.
قد يعزز قراءة الوظائف غير الزراعية الرئيسية الأقوى من المتوقع رهانات رفع سعر الفائدة المتشددة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يدعم الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية على حساب الذهب.
من ناحية أخرى، قد تدفع مفاجأة سلبية في القراءة الأسواق إلى تقليص رهانات رفع سعر الفائدة، مما يوفر دفعة إضافية لتعافي أسعار الذهب من أدنى مستوياتها خلال عدة أشهر.
ومن الجدير بالذكر أن الذهب هبط بأكثر من 3% استجابة لتقرير الوظائف غير الزراعية القوي لشهر مايو.
التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4062.07 دولار، ممتدًا هبوطه إلى ما دون جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية مع الحفاظ على تحيز هبوطي قصير الأجل. يظل الذهب الفوري مقيدًا بالمتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4176.10 دولار، مع المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من 4411.79 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4483.53 دولار، مما يعزز منطقة عرض كثيفة فوق السعر. يبقى المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم الأطول أجلاً عند 4643.11 دولار بعيدًا عن السعر، مما يشير إلى اتجاه هبوطي أوسع، في حين يظهر مؤشر القوة النسبية (14) عند 38.56 ضعفًا في الزخم لكنه لا يصل إلى حالة التشبع البيعي، مما يشير إلى أن البائعين لا يزالون يسيطرون على السوق.
دعمًا إضافيًا للاتجاه الهبوطي، لا يزال تقاطع الموت قائمًا بعد أن أغلق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم على أساس الإغلاق الأسبوعي يوم الجمعة الماضي.
على الجانب العلوي، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا حول 4176 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4412 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من 4484 دولار، حيث من المرجح أن تواجه أي انتعاش صعوبات. قد يؤدي امتداد أعمق نحو الأدنى الأخير إلى ترك المعدن دون دعم واضح من المتوسطات المتحركة في البيانات الحالية، مما يعني أن المتداولين قد يضطرون للاعتماد على حركة السعر الناشئة والمستويات الأفقية المحتملة لتحديد مناطق طلب جديدة.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.