توقعات سعر الذهب: استمرار تفاؤل مشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD وسط حرب الشرق الأوسط ومشاكل النمو في الصين
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يمدد الذهب ارتداد يوم الأربعاء ويعود إلى منطقة 5200 دولار مرة أخرى في وقت مبكر من يوم الخميس.
- يرتد الدولار الأمريكي بشكل طفيف على خلفية التصعيد في الشرق الأوسط وتوقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يصمد المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI الصعودي؛ وتسجيل إغلاق يومي فوق مستويات تصحيح 61.8% فيبوناتشي أمر حاسم بالنسبة لمشتري الذهب.
يمدد الذهب الارتداد السابق خلال تداولات يوم الخميس الآسيوية، حيث يختبر العروض مرة أخرى عند حاجز منطقة 5200 دولار. يستمر التصعيد الأعمق في حرب الشرق الأوسط وتوقعات تيسير السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في دعم الذهب.
الذهب يترقب المزيد من بيانات الوظائف الأمريكية وسط حرب إيران
تصاعدت الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران بشكل حاد يوم الأربعاء بعد أن أغرقت غواصة أمريكية سفينة حربية إيرانية قبالة سواحل سريلانكا واعترضت دفاعات الناتو الجوية صاروخًا باليستيًا إيرانيًا تم إطلاقه نحو تركيا.
بالإضافة إلى ذلك، "ظهر الابن القوي للمرشد الأعلى الإيراني القتيل كمرشح بارز لخلافته"، وفقًا لوكالة رويترز، مما يهدد بمزيد من التصعيد الجيوسياسي في المنطقة، مع دخول الحرب يومها السادس.
على صعيد السياسة النقدية، قام الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء رسميًا بترشيح المحافظ السابق في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش ليكون رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقبل. يُنظر إلى وارش على أنه من المعسكر المؤيد للتيسير وقد يخفض معدلات الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
تتناقض هذه الرواية التي تميل نحو التيسير مع البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية، مما يرفع الذهب الذي لا يقدم عوائد على حساب الدولار الأمريكي USD.
أظهرت البيانات التي نشرها معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP يوم الأربعاء أن أصحاب العمل في القطاع الخاص الأمريكي أضافوا 63 ألف وظيفة في فبراير/شباط، وهي قراءة أعلى بشكل جيد من توقعات الاقتصاديين البالغة 50 ألف.
قال معهد إدارة الإمدادات ISM إن نشاط قطاع الخدمات الأمريكي قد تعزز بشكل حاد في فبراير/شباط، حيث ارتفع المؤشر الرئيسي من 53.8 إلى 56.1، متجاوزًا التوقعات السوق البالغة 53.5 بشكل جيد.
يتحول الانتباه الآن نحو بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية، بينما تستمر التحديثات بشأن الشرق الأوسط ومخاوف النمو الاقتصادي في الصين في إبقاء المستثمرين في حالة ترقب ودعم الذهب.
في وقت سابق، حددت الصين مستهدف نموها الاقتصادي لعام 2026 عند نطاق 4.5%-5%، وهو نطاق أقل قليلاً من النمو بنسبة 5% المسجل في العام الماضي. تُعتبر الصين أكبر مستهلك للذهب في العالم.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
التحيز على المدى القريب صعودي بشكل طفيف مع صمود الأسعار فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من منطقة 5080 دولار، حيث تمدد الارتفاع بعيدًا عن المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 يوم المتراكمة فيما دون منطقة 4900 دولار، مما يعزز خلفية الاتجاه الصاعد الراسخ. الزخم لا يزال إيجابيًا، مع ارتفاع مؤشر القوة النسبية RSI مرة أخرى إلى منتصف مستويات 50 بعد التراجع من مستويات التشبع الشرائي المفرطة السابقة، مما يشير إلى أن ضغوط شراء مستمرة دون الإشارة إلى ضغوط مفرطة. يتم تداول الأسعار أيضاً فوق مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند منطقة 5141 دولار، المُقاسة من القاع عند منطقة 4402 دولار إلى القمة عند منطقة 5598 دولار، مما يُظهر أن الثيران قد دافعت عن النصف العلوي من النطاق التصحيحي الأخير.
يظهر الدعم الفوري عند مستويات تصحيح 61.8% عند منطقة 5141 دولار، والتي تليها مستويات تصحيح 50% عند منطقة 4999 دولار، حيث يخلق القرب من المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الصاعد منطقة طلب رئيسية. تسجيل إغلاق يومي فيما دون تلك المجموعة من المستويات سوف يؤدي إلى استهداف الدعم التالي عند مستويات تصحيح 38.2% عند منطقة 4859 دولار. في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولية بالقرب من منطقة التذبذب الأخيرة حول منطقة 5340 دولار، التي تتزامن مع مستويات تصحيح 78.6%، والتي سوف يمهد اختراقها الطريق نحو القمة عند منطقة 5600 دولار. طالما يصمد زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق منطقة 5140 دولار على أساس الإغلاق، فإن الهيكل الفني يظل في صالح استمرار الاتجاه الصاعد الأوسع نطاقاً بدلاً من انعكاس أعمق.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.