الذهب يستعد لمخاطر التحرك في الاتجاهين مع اقتراب اجتماع ترامب وشي جين بينغ
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يواصل تماسكه بعد التراجع السابق، ويبقى عرضة للضغط في وقت مبكر من يوم الخميس.
- الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه وسط ارتفاع عوائد سندات الخزانة، قبيل الاجتماع الحاسم بين ترامب وشي،
- الذهب كسر التماسك إلى الاتجاه الهبوطي؛ ومؤشر القوة النسبية اليومي RSI في المنطقة السلبية.
يواصل الذهب تماسكه بعد التراجع السابق في تداولات آسيا يوم الخميس، عند أدنى مستوياته الأسبوعية دون 4300 دولار، بانتظار الاجتماع المرتقب بشدة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جينبينغ في وقت لاحق من اليوم.
الذهب تحت رحمة أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة
فشل الذهب في الحفاظ على نطاق تداوله الأخير وكسر التماسك إلى الاتجاه الهبوطي يوم الأربعاء، ليتعرض لضغوط شديدة مع ارتداد أسعار النفط بقوة وإحياء مخاوف التضخم، مما دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع مجددًا بشكل حاد. وتزيد العوائد المرتفعة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب.
وتزايدت حالة عدم اليقين بشأن أي نهاية محتملة للصراع في الشرق الأوسط بعد أن تعهد قائد طهران بعدم الاستسلام أبدًا، عقب تحذير من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه قد "يمحو" إيران.
بالإضافة إلى ذلك، لا تزال المخاطر المستمرة لهجمات الميليشيا الحوثية اليمنية المدعومة من إيران على السعودية تمثل مصدر قلق كبير. وقد دفعت هذه العوامل أسعار النفط للارتفاع من أدنى مستوياتها خلال عدة أسابيع وإعادتها نحو مستوى 100 دولار.
كما عزز الارتفاع الحاد في عوائد سندات الخزانة الدولار الأمريكي (USD)، وهو ما شكل ضربة مزدوجة للمعدن الأصفر، وسط تصاعد التوقعات المتشددة بشأن آفاق معدلات الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وقد حملت الخطابات الأخيرة لصناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي الرسالة المتشددة، مما عزز الرؤية القائلة بمزيد من الزيادات في معدلات الفائدة أو الإبقاء عليها مرتفعة لفترة أطول.
يشير استراتيجيون في Scotiabank إلى أن "الأسواق لا تزال تركز على آفاق تشديد السياسة النقدية من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي"، مع وصف "ارتفاع العوائد والفروقات الأكثر دعمًا" بأنها "أساسية لقوة الدولار". ويشيرون إلى أن "ارتفاع مؤشر DXY يبدو مدعومًا بالكامل بفروق أوسع في الطرف الأمامي"، ويستشهدون بـ"نموذج القيمة العادلة لمؤشر DXY القائم حصريًا على فروق عوائد السنتين"، والذي "يضع التوازن المقدر لمؤشر DXY عند 101 هذا الصباح مقابل مؤشر فوري عند 100.85". وإلى جانب التقييم القائم على العوائد، تضيف Scotiabank أن "العوامل الفنية تشير إلى ارتفاع مؤشر DXY نحو منطقة 101 المنخفضة على المدى القريب"، مما يعزز الرؤية بأن مكاسب الدولار الحالية مدعومة جيدًا من الناحيتين الأساسية والفنية.
على هذه الخلفية، يتداول متداولو الذهب بحذر في وقت مبكر من يوم الخميس، وهم يستوعبون التطورات الليلية، بينما يستعدون لتقلبات بعد قمة ترامب-شي.
يبدو أن الذهب يوقف تراجعه الهبوطي مؤقتًا، مستفيدًا من إعلان وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت أن الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين سيتم تمديدها حتى 10 يناير، مضيفًا أنه قد يتم التوصل إلى حزمة اقتصادية أكبر بحلول يناير.
وفي الوقت نفسه، قد تحدد المعنويات الأوسع في السوق المدفوعة بأسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأمريكية حركة أسعار الذهب.
التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4286.99 دولار، ممتدًا في تراجع دون جميع متوسطاته المتحركة الرئيسية ومُبقيًا على تحيز هبوطي على المدى القريب. يقع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا (SMA) عند 4371.89 دولار فوق السعر بشكل واضح، بينما يحد المتوسطان المتحركان البسيطان 50 يومًا و100 يوم عند 4312.48 دولار و4309.05 دولار من الاتجاه الصعودي الفوري، مما يعزز النبرة التصحيحية دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الأطول أمدًا عند 4541.69 دولار. ويظل الزخم ضعيفًا، مع وجود مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 44.52، مما يشير إلى تراجع الضغط الصعودي بدلًا من ظروف التشبع البيعي الصريحة.
على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية في التجمع الضيق الذي شكله المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4309.05 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4312.48 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4371.89 دولار؛ وسيكون هناك حاجة إلى إغلاق يومي فوق هذه المستويات لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي، مع ظهور مقاومة أقوى عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من 4541.69 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم حول منطقة خط الاتجاه السابق، مع مستوى الكسر عند 4000.03 دولار يليه منشأ الخط عند 3990.07 دولار، حيث قد يحاول المشترون إبطاء التصحيح إذا استمر الضغط الهبوطي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.