الذهب: قد يستمر الارتفاع في عام 2024

• كان أداء زوج يورو/دولار EUR/USD في عام 2023 يبدو ضعيفًا.

• يحاول زوج استرليني/دولار GBP/USD استئناف اتجاهه الصعودي في عام 2024.

• كان الذهب يلمع في عام 2023.

زوج اليورو/الدولار EUR/USD: اليورو يواجه عامًا آخر مليئا بالتحديات

تعرض الدولار لضغوط في بداية العام بسبب توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشائم. ومع ذلك فإن هذه التوقعات الكئيبة لم تتحقق، ومن المتوقع أن ينهي الدولار العام دون تغيير. على الرغم من شبه اليقين من انخفاض سعر الفائدة الفيدرالي، قد يكافح ثيران الدولار لرسم مسار صعودي. في عام 2023، كان التضخم هو القصة الرائدة.

تفوق اليورو على الدولار في عام 2023 على الرغم من ارتفاع التضخم وضعف النمو والأخبار السلبية المستمرة. ستكون سياسة البنك المركزي الأوروبي محور التركيز في عام 2024. يتوقع السوق انخفاض سعر الفائدة بحوالي 140 نقطة أساس، مع توقع أول 25 نقطة أساس من الخفض بالكامل بحلول أبريل/نيسان 2024. ولكي يحدث هذا السيناريو، يجب على البنك المركزي الأوروبي خفض توقعاته للتضخم لعام 2024، ويجب أن يصبح الركود أكثر احتمالا.

من الناحية الفنية، يحوم زوج يورو/دولار EUR/USD داخل منطقة تماسك في عام 2023 مع مقاومة قوية عند 1.1275، وهو أعلى مستوى له في 17 شهرًا والدعم عند 1.0450، وهو أدنى مستوى في عشرة أشهر. إذا تغلب السوق على المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع (EMA)، فقد يصل إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع عند 1.1150 قبل 1.1275. قد يؤدي التحرك الصعودي إلى تحويل التحيز إلى الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، فإن أي تحركات تحت المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 أسبوع ستأخذ السوق حتى 1.0450 وأقل من ذلك سيكون الحاجز النفسي 1.0200 تحت مراقبة كثيفة لتسجيل مزيد من الخسائر.  

زوج استرليني/دولار GBP/USD: سيواجه الإسترليني عامًا عصيبًا قادم

على الرغم من أن بنك إنجلترا كان بطيئاً في التصرف، وكان التضخم مرتفعا للغاية، إلا أن الكيبل تمكن من التغلب على شركائه التجاريين الرئيسيين في عام 2023. مع احتمال إجراء انتخابات عامة بعد العطلة الصيفية العام المقبل، قد يكون عامًا محوريًا لاقتصاد المملكة المتحدة. مع اقتراب موعد الانتخابات، يثير هذا احتمال حدوث رد فعل سلبي في الاسترليني.

في أسواق الفوركس، كان زوج استرليني/دولار GBP/USD يدفع بعناد لتحقيق بعض الانتعاش دون نجاح مؤخرًا حيث يحتاج السوق إلى تجاوز المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع لتحقيق المزيد من المكاسب. نقطة التحدي التي يجب على المتداولين وضعها في الاعتبار هي أعلى مستوى في 15 شهراً عند 1.3140 قبل أعلى مستوى في عام 2022 عند 1.3750 وأعلى مستويات 2021 عند 1.3980. في السيناريو السلبي، فإن الانخفاض إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للحركة الصعودية 1.0325-1.3140 عند 1.2480 والمتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 أسبوع سيؤكد تصحيحًا هبوطيًا في التوقعات الأوسع.

الذهب: قد يستمر الارتفاع في 2024 

في عام 2023، شهد الذهب انتعاشًا كبيرًا بعد أداء فاتر في عام 2022. وصل إلى قمم قياسية جديدة في مناسبتين وكان على وشك تحقيق زيادة سنوية تزيد عن 10٪. شهد المعدن الثمين اتجاها هبوطيا فقط خلال الفترة من مايو/أيار إلى أوائل أكتوبر/تشرين الأول. مع ذلك وبعد الوصول إلى نقطة منخفضة عند 1810 في 6 أكتوبر، سيطر المستثمرون الصاعدون على السوق ودفعوا المعدن إلى قمة قياسية جديدة عند 2144.90 في أوائل ديسمبر/كانون الأول، على الرغم من أنه شهد تصحيحًا لاحقًا. أي تحركات فوق أعلى مستوياته على الإطلاق يمكن أن تدفع السوق نحو أرقام الجولة التالية مثل 2200 و2300 دولار.

كان الانخفاض الذي لوحظ من مايو إلى أكتوبر ناتجا عن حدوث بيانات أمريكية قوية، مما أدى بدوره إلى ارتفاع في كل من عوائد سندات الخزانة وقيمة الدولار الأمريكي. ومع ذلك، أوقفت المواجهة بين إسرائيل وحماس الانخفاض وأدت إلى زيادة كبيرة على المدى القصير في السوق، حيث بدأت الإحصاءات الاقتصادية في الولايات المتحدة في الضعف، مما يشير إلى انكماش اقتصادي قادم وتقديم مواعيد تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة.