4000 دولار: آخر دعم مهم للذهب

• يحافظ الدولار الأمريكي على زخمه الإيجابي قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI.
• تشكل التوترات في الشرق الأوسط وضغوط أسعار الطاقة المستمرة المزاج الكئيب.
• زوج الذهب/الدولار XAU/USD هبوطي، مع هبوط أعمق في الأفق بمجرد أن يتخلى مستوى 4000 دولار عن صموده

يتداول الذهب بشكل باهت في بداية أسبوع جديد، متأرجحًا حول 4170 دولار. لا يزال الطلب على المعدن الثمين ضعيفًا رغم استمرار المزاج الكئيب في السوق. فمن ناحية، تدفع الأخبار القادمة من الشرق الأوسط احتمالات التوصل إلى حل سلمي للصراع المستمر إلى مزيد من التراجع، وهو ما يبقي أسعار النفط قرب أعلى مستوياتها في عدة سنوات. ومن ناحية أخرى، تلمح ضغوط التضخم المستمرة في قطاع الطاقة إلى سياسات نقدية أكثر تشددًا في المستقبل، ويتوقع المستثمرون أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) لن يكون أمامه خيار سوى تنفيذ رفع آخر لأسعار الفائدة قبل نهاية العام.

ستكون لدى المخاوف المعتادة للمستثمرين بشأن حرب الشرق الأوسط والسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي أمر آخر للقلق بشأنه هذا الأسبوع: تقارير الأرباح. ستصدر عدة شركات تقارير أدائها للربع الثالث في الأيام المقبلة، بما في ذلك البنوك الكبرى.

لكن البنوك ربما تكون أقل إثارة للقلق بين المشاركين في السوق، الذين يواصلون القلق بشأن تطورات الذكاء الاصطناعي AI. فقد تباطأ الاستثمار الضخم في القطاع وسط مخاوف من أنه تجاوز الحد. وقد تجلب تقارير الأرباح بعض الضوضاء الكبيرة إلى أسواق الأسهم هذه الأيام.

تُبقي حالة النفور من المخاطرة إلى جانب احتمالات المزيد من رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة الدولار الأمريكي (USD) في الجانب الرابح. ويستفيد الدولار الأمريكي من تداولات الاثنين الضعيفة ومن المرجح أن يحافظ على قوته قبيل صدور البيانات الأمريكية المهمة. ستصدر البلاد مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء، والمتوقع أن يسجل 3.7٪ على أساس سنوي بعد 3.4٪ المسجلة في أغسطس/آب. ومن المتوقع أن يبلغ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي السنوي 2.5٪، ارتفاعًا من 2.4٪ السابقة.

لا يقتصر قلق الاهتمام المضاربي على بقاء التضخم فوق المستوى المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، بل يمتد أيضًا إلى استمرار ضغط أسعار الطاقة على إنفاق المستهلكين.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

ظل زوج XAU/USD محصورًا في نطاق ضيق منذ أواخر سبتمبر/أيلول ويتداول قريبًا من قاعه في أكتوبر/تشرين الأول عند 4066 دولار، لكن الموقف الهبوطي واضح، ويبدو أن مستوى 4000 دولار هو الحاجز النفسي الأخير. وقد ارتفع المشترون عند الاقتراب من المنطقة، لكن القيعان الجديدة أدت إلى تسجيل قمم أدنى خلال الأسبوعين الماضيين، وهي علامة على أن المشترين يفقدون قناعتهم.

الصورة على المدى القريب محايدة، إذ يظهر الرسم البياني فريم 4 ساعات أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 4208.56 دولار ودون المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 4298.69 دولار، بينما يوفر المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة الصعودي باعتدال عند 4159.27 دولار دعمًا على المدى القريب. ويُظهر الرسم البياني نفسه أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يحوم بالقرب من 49، بينما يقف مؤشر الزخم (14) أيضًا عند حوالي 51، مما يعكس استمرار التماسك.

في الرسم البياني اليومي، مع ذلك، يواصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD انخفاضه دون المتوسطات المتحركة البسيطة 20 و100 و200 يوم، المتجمعة بين نحو 4225 دولار و4528 دولار. ويشير تموضع السعر دون جميع هذه المتوسطات المرجعية إلى مزيد من القيعان الأدنى في المستقبل، بينما يوحي مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 43.23 والزخم السلبي باستمرار الضغط الهبوطي.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة قرب 4208.56 دولار، مع حاجز لاحق عند المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة الأطول أجلاً حول 4298.69 دولار، حيث قد يعاود اهتمام البيع فرض السقف الأوسع. وفي الاتجاه الهابط، يقف المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة عند 4159.27 دولار كدعم أول قبل القاع المذكور عند 4066 دولار. وبعد هذا الأخير، يمكن للذهب أن يمدد انخفاضه إلى 3959 دولار، حيث سجّل زوج الذهب/الدولار XAU/USD أدنى مستوى شهري له في يوليو/تموز.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)