100 دولار: الذهب يتزلج على الجليد الرقيق مع استمرار الأنظار على الصراع في الشرق الأوسط، والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يشهد الذهب ارتدادًا فاترًا فوق 4300 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، مع انطلاق اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- يستقر الدولار الأمريكي عند أعلى مستوياته الأسبوعية وسط اتساع الصراع في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط ورهانات تميل نحو التشديد على بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- يدافع الذهب عن المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4275 دولارًا في الوقت الحالي، مع بقاء مؤشر القوة النسبية RSI دون 50.
يستعيد الذهب مستوى 4300 دولار لفترة وجيزة في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، ساعيًا إلى البناء على تعافٍ فاتر من أدنى مستوياته في ستة أسابيع قرب 4250 دولارًا. ويراقب المتداولون اتساع الصراع في الشرق الأوسط قبيل اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر يومين لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في وقت لاحق من اليوم.
لا يزال الذهب عرضة للضغط قبيل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي
على الرغم من الارتفاع الأخير، لا يزال الذهب عرضة لمزيد من التراجع وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية في الخليج، وارتفاع المخاوف التضخمية المدفوعة بأسعار النفط، والرهانات التي تميل نحو التشديد بشأن آفاق سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وفي يوم الاثنين، "شنّت الجماعة المسلحة الحوثية المدعومة من إيران في اليمن هجومًا جديدًا على السعودية بعد أن حمّلت الرياض مقاتلين مدعومين من إيران في العراق مسؤولية الهجوم على خط الأنابيب الشرقي-الغربي للمملكة. كما أرجأت الدول العربية الخليجية محادثات كانت مقررة مع إيران"، وفقًا لرويترز.
وتواصل المخاوف المتصاعدة من أن تتحول الحرب الأمريكية-الإيرانية إلى صراع إقليمي شامل في الشرق الأوسط، وما يترتب على ذلك من ارتفاع في أسعار النفط، إبقاء الدولار الأمريكي (USD) مدعومًا بالقرب من أعلى مستوياته الأسبوعية مقابل منافسيه الرئيسيين من العملات. وهذا بدوره لا يزال يشكل خطرًا على تعافي الذهب.
كما يستفيد الدولار الأمريكي من شكوك المستثمرين بشأن التطور السريع للذكاء الاصطناعي (AI) واستخدامه، خاصة بعد دعوات من شخصيات بارزة في القطاع إلى إبطاء وتيرة تطويره.
إضافة إلى ذلك، فإن احتمالًا بنسبة 92٪ لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة هذا الأسبوع، عقب بعض المفاجآت الصعودية في تقرير التضخم لشهر أغسطس/آب وبيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) القوية، لا يزال يدعم الاتجاه الصاعد الأخير للدولار الأمريكي، مع تجاوز العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستوى 5٪ الرئيسي لأول مرة منذ 2023
يرى الاستراتيجيون في سكوتيابنك أن ديناميكيات السوق الأخيرة تبرر النبرة القوية للدولار قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC، مشيرين إلى أن "تسعير المقايضات الذي كان يشير في السنوات الأخيرة إلى احتمال بنسبة 70% أو أعلى لتحرك في سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كان مؤشرًا شبه مثالي على تحرك في السياسة، لذا فإن مكاسب الدولار استجابةً لتسعير المقايضات أمر مفهوم." ومع ذلك، يحذرون من أن "لا تزال هناك بعض المخاطر المحيطة بالتوقعات،" مع ميل ميزان السيناريوهات إلى كيفية تواصل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن خطواته المقبلة. ومن وجهة نظرهم، فإن "قرارًا من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالإبقاء على السياسة دون تغيير سيكون صدمة للأسواق وسلبيًا بوضوح للدولار الأمريكي USD،" في حين أن حتى رفعًا "مائلًا للتيسير" "لا يلتزم بشكل واضح بمزيد من التحركات سيضغط على الأرجح أيضًا على الدولار الأمريكي USD." وفي ظل هذه الخلفية، ترى سكوتيابنك أن "مؤشر الدولار DXY مسعّر بشكل عادل تقريبًا عند المستويات الحالية لفروق العوائد قصيرة الأجل،" وتجادل بأن "مزيدًا من المكاسب في مؤشر الدولار DXY — مع البقاء فوق مستوى 100 — سيتطلب دعمًا من تحرك كبير في فروق العائد،" مضيفة أن "ليس من الواضح لنا في هذه المرحلة أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مستعد لرفع الفائدة إلى هذا الحد."
ومع ذلك، تتجه الأنظار الآن إلى رؤية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن الزيادات المستقبلية في أسعار الفائدة، والتي ستتضح من خلال ملخص التوقعات الاقتصادية SEP، المعروف باسم مخطط النقاط Dot Plot، بالنظر إلى أن رفع الفائدة وكلمات رئيس البنك كيفن وارش المحدودة أمران محسومان.
وفي الوقت نفسه، قد تدفع التطورات في الشرق الأوسط وإعادة تعديل المراكز تحركات أسعار الذهب، مما يترك المعدن الأصفر عرضة للتقلبات.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4310.80 دولار، محافظًا على ميل هبوطي على المدى القريب إذ يقع دون المتوسطين المتحركين البسيطين 21 يومًا و100 يوم، بينما يتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بفارق طفيف فقط. ويحافظ مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا حول 45 على نبرة سلبية قليلاً، ما يشير إلى أن البائعين ما زالوا يملكون اليد العليا ما لم يتمكن السعر من استعادة حواجز المتوسطات المتحركة العلوية.
على الجانب العلوي، تتماشى المقاومة الأولية مع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4329.01 دولار، يليه سقف أقوى عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا حول 4450.09 دولار، بينما يشكل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 4539.58 دولار خطًا هبوطيًا أوسع في الرمال. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4275.85 دولار الدعم الأول؛ وسيؤدي الاختراق الواضح دون هذا المستوى إلى فتح الباب أمام خسائر تصحيحية أعمق نحو المستويات الأفقية السابقة التي لم تدخل بعد في نطاق الحركة على خريطة المتوسطات المتحركة الحالية.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.