زوج دولار/ين USD/JPY ينخفض مع تصادم تحول بنك اليابان المتشدد مع ميل بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائم
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- انخفض زوج دولار/ين USD/JPY إلى ما دون 146.00 مع زيادة إشارات تشديد بنك اليابان.
- ضغط موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي التيسيري على الدولار الأمريكي بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الضعيفة يوم الثلاثاء
- ارتفاع الين الياباني على إشارات بنك اليابان بعد بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأعلى من المتوقع
انخفض زوج دولار/ين USD/JPY لليوم الثاني على التوالي مع تجدد التوقعات بتشديد بنك اليابان (BoJ). ويقود هذا التحرك تصريحات متشددة من نائب المحافظ شينيتشي أوشيدا وبيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر أبريل التي جاءت أعلى من المتوقع، والتي تتناقض بشكل حاد مع أرقام التضخم الأمريكية الضعيفة وزيادة التكهنات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج دولار/ين USD/JPY بالقرب من 145.60، موسعًا انخفاضه من وقت سابق عند 146.00 حيث تؤثر وجهات نظر البنوك المركزية المتباينة على الزوج.
تشدد بنك اليابان يلتقي مع ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين
يوم الثلاثاء، أكد نائب محافظ بنك اليابان شينيتشي أوشيدا استعداد البنك المركزي لتشديد السياسة بشكل أكبر، حتى في ظل عدم اليقين العالمي مثل تحركات التجارة الأمريكية. وأثناء حديثه إلى المشرعين، اعترف أوشيدا بأن التضخم الأساسي في اليابان وتوقعات المدى الطويل قد تتوقف مؤقتًا، لكنه أشار إلى الضغوط المستمرة من سوق العمل "الضيق جدًا". وأكد أن ارتفاع الأجور وتكاليف الشحن من المحتمل أن يتم تمريرها إلى المستهلكين، مما يدعم اتجاه التضخم المستدام.
امتد ارتفاع الين الياباني يوم الأربعاء بعد أن جاء مؤشر أسعار المنتجين لشهر أبريل في اليابان كما هو متوقع، بزيادة قدرها 4.0% على أساس سنوي، مما يبرز الضغوط السعرية المستمرة. وقد عززت البيانات، جنبًا إلى جنب مع نبرة أوشيدا المتشددة، التوقعات بأن بنك اليابان قد يقدم زيادة أخرى في أسعار الفائدة.
نتيجة لذلك، انخفض زوج دولار/ين USD/JPY إلى ما دون 146.00، مدفوعًا بتقليص الفجوات في العوائد وزيادة الثقة في مسار تشديد بنك اليابان.
بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة وإشارات الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية تضغط على الدولار الأمريكي
في الوقت نفسه، في الولايات المتحدة، جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل أقل من التوقعات يوم الثلاثاء. ارتفع التضخم العام بنسبة 0.2% فقط على أساس شهري، أقل من التوقعات البالغة 0.3%، بينما تراجع التضخم السنوي إلى 2.3%، وهو الأدنى منذ أوائل 2021. كما جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ضعيفة، مما يعزز التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت في سبتمبر.
أدى هذا الاتجاه في خفض التضخم، جنبًا إلى جنب مع التعليقات التيسيرية من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضغط على الدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك، انخفض زوج دولار/ين USD/JPY على الرغم من المعنويات العامة المواتية.
بالنظر إلى الأمام، ستوفر بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) وطلبات إعانة البطالة الأولية يوم الخميس مزيدًا من الرؤى حول اتجاهات التضخم وسوق العمل. ومع ذلك، سيكون الحدث الرئيسي هو خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. ستتوجه الأسواق نحو تأكيد تحول تيسيري - أو أي رد فعل ضد التوقعات المتزايدة لخفض أسعار الفائدة. قد تكون نبرته حاسمة في الاتجاه قصير الأجل لزوج دولار/ين USD/JPY والمعنويات العامة للدولار.
زوج دولار/ين USD/JPY - صعودي أم هبوطي عند 146.00؟
تقنيًا، يجلس زوج دولار/ين USD/JPY عند نقطة حرجة. إن الاختراق المؤكد فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 146.34 سيشير إلى تجدد الزخم الصعودي، مما يفتح الطريق نحو المقاومة عند 147.09 - مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% من الانخفاض من يناير إلى أبريل. قد تستهدف القوة المستدامة حتى المستوى النفسي 150.00، خاصة إذا ارتفعت عوائد الولايات المتحدة أو اتسعت الفجوة في السياسة بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان.
رسم بياني يومي لزوج دولار/ين USD/JPY
على العكس من ذلك، فإن الفشل في الثبات فوق 144.37 والاختراق الحاسم دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا سيشير إلى تلاشي الزخم الصعودي، مما يحول التركيز نحو 142.00 و140.00 - خاصة إذا خيبت بيانات الولايات المتحدة الآمال أو تحولت المعنويات في السوق إلى النفور من المخاطرة.
بنك اليابان FAQs
بنك اليابان (BoJ) هو البنك المركزي الياباني، الذي يحدد السياسة النقدية في البلاد. تتمثل مهمته في إصدار الأوراق النقدية وتنفيذ الرقابة على العملة والنقد من أجل ضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني مستهدف للتضخم عند حوالي 2٪.
في عام 2013، شرع بنك اليابان في سياسة نقدية شديدة التيسير بهدف تحفيز الاقتصاد وتغذية التضخم في ظل بيئة تضخمية منخفضة. وتستند سياسة البنك إلى التيسير الكمي والنوعي، أو طباعة الأوراق النقدية لشراء أصول مثل السندات الحكومية أو سندات الشركات لتوفير السيولة. وفي عام 2016، ضاعف البنك استراتيجيته وخفف سياسته بشكل أكبر من خلال تقديم أسعار فائدة سلبية أولاً ثم التحكم بشكل مباشر في عائد سنداته الحكومية لمدة 10 سنوات. وفي مارس 2024، رفع بنك اليابان أسعار الفائدة، متراجعًا فعليًا عن موقف السياسة النقدية شديدة التيسير.
وقد تسببت التحفيزات الضخمة التي قدمها البنك في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية. وتفاقمت هذه العملية في عامي 2022 و2023 بسبب التباعد المتزايد في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى، والتي اختارت زيادة أسعار الفائدة بشكل حاد لمكافحة مستويات التضخم المرتفعة منذ عقود. وأدت سياسة بنك اليابان إلى اتساع الفجوة مع العملات الأخرى، مما أدى إلى انخفاض قيمة الين. وقد انعكس هذا الاتجاه جزئيًا في عام 2024، عندما قرر بنك اليابان التخلي عن موقفه السياسي المتساهل للغاية.
وقد أدى ضعف الين وارتفاع أسعار الطاقة العالمية إلى زيادة التضخم في اليابان، والذي تجاوز هدف بنك اليابان البالغ 2%. كما ساهم احتمال ارتفاع الرواتب في البلاد ــ وهو عنصر أساسي في تغذية التضخم ــ في هذه الخطوة.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.