يتداول مؤشر الدولار الأمريكي بشكل هادئ حول 101.35 قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP

• انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 101.35 قبيل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر يونيو.
• سيراقب المستثمرون عن كثب بيانات متوسط الدخل في الساعة الأمريكية للحصول على إشارات جديدة بشأن توقعات التضخم.
• من شبه المؤكد أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام.

يعكس الدولار الأمريكي (USD) أداءً ضعيفًا في العد التنازلي لصدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر يونيو، والتي ستُنشر في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.

في وقت النشر، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 101.35.

سيولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية للحصول على إشارات جديدة بشأن توقعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). من المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية إضافة 110 ألف وظيفة جديدة، أقل من 172 ألف في مايو. ومن المتوقع أن يظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.3%.

من المتوقع أن يصل متوسط الدخل في الساعة، وهو مقياس رئيسي لنمو الأجور، إلى 3.5% على أساس سنوي، مرتفعًا من 3.4% في مايو، مع ارتفاع شهري مستمر بنسبة 0.3%.

سيكون لتأثير تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية، وخاصة بيانات متوسط الدخل في الساعة، أهمية كبيرة على توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، حيث حذر رئيس المجلس كيفن وورش في منتدى البنك المركزي الأوروبي (ECB) في سينترا يوم الأربعاء من أن التضخم لا يزال "مرتفعًا جدًا"، مؤكدًا على ضرورة تحقيق استقرار الأسعار. وكما هو متوقع، لم يقدم وورش أي إشارات بشأن قرارات الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية بشأن أسعار الفائدة.

في الوقت نفسه، تظهر أداة CME FedWatch احتمالية تقارب 85% بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل.

يوم الأربعاء، خابت توقعات كل من بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي من ADP ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لشهر يونيو. أظهر تقرير ADP أن القطاع الخاص أضاف 98 ألف وظيفة جديدة، أقل من التقديرات التي بلغت 113 ألف. كما جاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي عند 53.3، أقل من المتوقع أن يظل ثابتًا عند 54.0.

ورش يرفض تقديم توجيهات مستقبلية لكنه يضاعف التأكيد على هدف التضخم 2%

قدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي وورش رسالة متشددة بشكل معتدل، حيث سجلت أداة FXS Speechtracker درجة 5.6/10، لا يمكن مقارنتها بالمتوسط التاريخي لكنها تشير بوضوح إلى التركيز على استقرار الأسعار. إن رفضه تقديم توجيهات مستقبلية، إلى جانب تأكيده على ضرورة أن يحكم البنك المركزي ما إذا كان ازدهار الذكاء الاصطناعي يسبب تضخمًا، وإصراره على أن من يتوقع راحة مع تضخم فوق 2% سيُصاب بخيبة أمل، يبرز موقفًا يعتمد على البيانات ويركز على الاستقلالية، مما يدعم الدولار مع الاعتراف بأن الذكاء الاصطناعي قد يكون مغيرًا لقواعد اللعبة الاقتصادية الكبرى. وصف وورش لأسواق العمل المستقرة، والجانب العرضي القوي، وتراجع توقعات ومخاطر التضخم، يؤطر البيئة الحالية على أنها حيث يمكن للاحتياطي الفيدرالي "رسم مسار جديد" دون التراجع عن هدف 2%.

ظل مؤشر معنويات الاحتياطي الفيدرالي FXS دون تغيير، متحركًا 0.00 نقطة إلى مستوى متشدد لا يزال عند 123.64، مما يؤكد أن الخطاب لم يغير بشكل جوهري نبرة السياسة الأوسع التي تلتقطها أداة FXS Speechtracker. وبما أن المؤشر لا يزال فوق 100 بقوة، يبقى الاحتياطي الفيدرالي في منطقة التشديد، وعدم وجود حركة يشير إلى أن الأسواق كانت تتوقع إلى حد كبير تأكيد وورش على الاستقلالية، واستقرار الأسعار، والتعامل الحذر مع الخلفية الاقتصادية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.