عائدات الولايات المتحدة ترتفع مع مؤشر أسعار المستهلك الضعيف، والمتداولون يقلصون رهانات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- كان مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر أبريل أضعف من التوقعات؛ ارتفع المؤشر العام بنسبة 0.2% على أساس شهري، بينما ظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ثابتًا عند 2.8% على أساس سنوي.
- تراقب الأسواق مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو لتأثيرات التعريفات؛ ارتفعت العوائد الحقيقية إلى 2.21%، مما يثقل كاهل الذهب.
- تم تقليص رهانات خفض أسعار الفائدة من 76 نقطة أساس إلى 52 نقطة أساس بعد الهدنة التجارية وصدور بيانات التضخم القوية.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر منحنى العائد بالكامل يوم الثلاثاء بعد أن كانت أحدث تقارير التضخم الأمريكية أضعف مما كان متوقعًا، حيث توقع المستثمرون ارتفاعًا طفيفًا بسبب التعريفات التجارية. في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من نقطتين أساسيتين إلى 4.495%.
ارتفاع العائد لأجل 10 سنوات إلى 4.495% مع مراقبة الأسواق لبيانات التضخم وارتفاع العوائد الحقيقية يثقل كاهل انتعاش الذهب
أبقى إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أبريل العوائد الأمريكية مستقرة. ومع ذلك، هناك توقع بأن تعكس أرقام مايو تأثير التعريفات بشكل أكبر.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 0.2% على أساس شهري بعد انخفاضه بنسبة -0.1% في مارس، وهو أول انخفاض منذ مايو 2020. كانت التوقعات تشير إلى أن مؤشر أسعار المستهلك سيرتفع بنسبة 0.3%. كل عام، زاد مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 2.3%، بانخفاض عن التقديرات و2.4% في مارس.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.2% الشهر الماضي، مقارنة بـ 0.1% في الشهر السابق. على مدار الاثني عشر شهرًا حتى أبريل، زاد مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 2.8%، دون تغيير عن أرقام مارس.
يوم الاثنين، ارتفعت العوائد الأمريكية بشكل حاد بعد أن اتفقت واشنطن وبكين على وقف التعريفات لمدة 90 يومًا، حيث خفضت كلا البلدين، الولايات المتحدة والصين، الرسوم بشكل كبير. تبلغ التعريفات الأمريكية على الواردات الصينية 30%. بينما تبلغ التعريفات على الواردات الصينية من المنتجات الأمريكية 10%.
العوائد الحقيقية الأمريكية ترتفع أيضًا، مما يثقل كاهل تقدم الذهب
ارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية لأجل 10 سنوات، والتي تمثل الفرق بين العائد الاسمي الأمريكي لأجل 10 سنوات وتوقعات التضخم لنفس الفترة، بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 2.21%.
قام المتداولون بإلغاء خفض واحد في أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث يتوقع المشاركون في السوق فقط 52 نقطة أساس من التيسير، على عكس 76 نقطة أساس المقررة في 7 مايو.
رسم بياني لعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات / احتمالات سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
أسعار الفائدة الأمريكية FAQs
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.