توقعات أسعار زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD: يتراجع دون 1.4200، بينما يظل صعوديًا فنيًا فوق متوسط 100 يوم المتحرك SMA

• يتراجع زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD إلى حوالي 1.4190 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. 
• يحافظ الزوج على تحيز إيجابي فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم؛ ولا يمكن استبعاد حدوث عمليات بيع مؤقتة مع حالة التشبع الشرائي. 
• يظهر الحاجز الأول في الاتجاه الصاعد عند 1.4260؛ ويقع مستوى الدعم الأولي الذي يجب مراقبته عند 1.4133.

يتداول زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD بخسائر طفيفة قرب 1.4190 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. ويوفر انتعاش أسعار النفط الخام بعض الدعم للدولار الكندي المرتبط بالسلع الأساسية (CAD) مقابل الدولار الأمريكي (USD). وينتظر المتداولون صدور تقريري التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في وقت لاحق من اليوم للحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار معدلات الفائدة الأمريكية. 

ترتفع أسعار النفط الخام بعد أن نفى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تقريرًا لوكالة أكسيوس أفاد بأنه قدم تخفيفًا للعقوبات على إيران وأفرج عن أموال إيرانية مجمدة مقابل خطوات إيرانية ملموسة بشأن البرنامج النووي. وتجدر الإشارة إلى أن كندا دولة رئيسية مصدرة للنفط، وأن ارتفاع أسعار النفط الخام يكون له عمومًا تأثير إيجابي على الدولار الكندي.

ومع ذلك، قد تدعم التعليقات التي تميل نحو التشديد من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الدولار الأمريكي. وتُسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 47.1% لرفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول، واحتمالًا بنسبة 92.5% لزيادة في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

تباطؤ نمو كندا لكن صبر بنك كندا قد يتعرض للاختبار

تشير ملاحظات محللي NBC إلى أن "تقرير الناتج المحلي الإجمالي هذا الصباح يؤكد أن انتعاش الاقتصاد الكندي فقد بعض الزخم في الربع الثالث،" رغم أن التقدير الأولي لهيئة الإحصاء الكندية لا يزال يشير إلى "زيادة بنسبة 0.2% في الناتج المحلي الإجمالي في أغسطس/آب." ويجادلون بأن التوسع المستمر "من المرجح أن يخفف بعض مخاوف بنك كندا بشأن قدرة الاقتصاد على تحمل التوترات التجارية، التي تصاعدت مؤخرًا." ومع ذلك، تحذر NBC من أنه رغم أن هذه المرونة "سمحت للبنك بالبقاء صبورًا في مواجهة صدمة النفط حتى الآن،" فإن هذا "الصبر قد يتعرض للاختبار في الربع الرابع" إذا فشل النمو في التسارع مجددًا.

ويليامز يخفف من الإلحاح بعد الرفع لكنه يبقي الاحتياطي الفيدرالي متشددًا بقوة

يقدم ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي رسالة تميل بدرجة معتدلة نحو التشديد، مع درجة FXS Speechtracker عند 6.4 أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 6.2، ما يشير إلى الاستمرارية بدلًا من حدوث تحول في النبرة. ويؤكد التشديد على "عدم وجود حاجة إلى الإلحاح" بعد رفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول، إلى جانب التوجيه بأن رفعًا آخر مرجح إذا سار الاقتصاد وفق التوقعات، على موقف يعتمد على البيانات لكنه لا يزال يعطي الأولوية لإعادة التضخم إلى 2% ومنع ترسخه. كما أن الزخم الاقتصادي الأمريكي القوي، والمسار المتوقع للتضخم الذي لن يعود إلى الهدف إلا بحلول 2028، والمخاوف بشأن ضغوط الاستثمار المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، كلها عوامل تدعم الإبقاء على السياسة التقييدية لفترة أطول، مما يدعم الدولار في المحصلة.

انخفض مؤشر FXS لمعنويات بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 1.43 نقطة إلى 144.29، مما يشير إلى تراجع طفيف في التصور المتعلق بالتشديد، رغم أن الخطاب لا يزال أعلى بكثير من عتبة الحياد عند 100. ويشير هذا التكوين إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال بقوة في منطقة التشديد، ولكن مع تراجع طفيف في الإلحاح، وهو ما قد يحد من صعود الدولار مع الإبقاء على الميل نحو معدلات فائدة أعلى لفترة أطول قائمًا.

التحليل الفني: USD/CAD يحافظ على أجواء صعودية وسط ظروف تشبع شرائي

على الرسم البياني اليومي، يواصل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD تمديد تقدمه فوق النطاق الأوسط لبولينجر لمدة 20 يومًا والمتوسط المتحرك لمدة 100 يوم (MA)، وهو ما يشير معًا إلى بنية صعودية قوية على المدى القريب. ويضغط السعر الآن إلى النصف العلوي من نطاق بولينجر، مع عمل الحد العلوي كحاجز فني تالي، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) بالقرب من 74 إلى ظروف تشبع شرائي قد تحد من المزيد من الصعود حتى مع بقاء الاتجاه الأوسع مدعومًا.

في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر لمدة 20 يومًا قرب 1.4260، حيث قد يشير أي رفض إلى توقف قصير الأجل أو مرحلة تماسك في الارتفاع. وقد يمهد الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى الطريق نحو أعلى مستوى في 1 أبريل/نيسان 2025 عند 1.4415، في الطريق إلى أعلى مستوى في 3 مارس/آذار 2025 عند 1.4541. 

في الاتجاه الهابط، يُرى مستوى الدعم الأولي عند أدنى مستوى في 25 سبتمبر/أيلول عند 1.4133. أما مستوى الدعم الرئيسي الذي ينبغي مراقبته فهو الحاجز النفسي 1.4000 والمتوسط المتحرك لمدة 100 يوم عند 1.3980. وقد يكشف هبوط تصحيحي أعمق عن الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 1.3695 كأرضية هيكلية أبعد.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)