توقعات سعر الفضة: XAG/USD ينخفض إلى قرب 64 دولارًا وسط ارتفاع احتمالات رفع سعر الفائدة الفيدرالي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تضع بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي القوية وارتفاع عوائد سندات الخزانة ضغطًا هبوطيًا كبيرًا على الفضة.
- قفزت احتمالات رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لأسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول إلى ٪69.7، مدفوعة بتعليقات رسمية تميل نحو التشديد ومخاوف التضخم.
- كما أن ارتفاع أسعار النفط الخام والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط يعززان توقعات استمرار التشديد النقدي لفترة أطول.
يمدد سعر الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) خسائره للجلسة الثانية على التوالي، ويتداول حول 64.10 دولار للأونصة الترويسية خلال الساعات الآسيوية يوم الخميس. وتواجه الفضة ضغوطًا هبوطية متزايدة مع ارتفاع كل من الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، مدفوعين بتوقعات تميل نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومؤشرات اقتصادية محلية مرنة.
وقد سلطت بيانات القراءة السريعة الأخيرة لمؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي من ستاندرد آند بورز العالمية S&P Global لشهر سبتمبر/أيلول الضوء على هذا الزخم، حيث أظهرت أن قطاع التصنيع يتوسع بوتيرة أسرع من المتوقع عند 52.0، مما ساعد على تعويض التراجعات الطفيفة في نشاطي الخدمات والمؤشر المركب. وبعد هذه الإشارات الاقتصادية، قفزت توقعات السوق لرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول إلى ما يقرب من ٪69.7، ارتفاعًا حادًا من ٪48.7 الأسبوع الماضي.
ويحول المتداولون الآن اهتمامهم إلى تقرير طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأمريكية المرتقب، في حين أكد عدد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed دعمهم للزيادة الأخيرة في أسعار الفائدة وأصدروا تحذيرات جديدة بشأن استمرار مخاطر التضخم.
بار من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يلوح بالحاجة إلى مزيد من الرفع، مما يدعم الدولار
يتبنى بار من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نبرة تميل بوضوح نحو التشديد، مع تسجيل مؤشر FXS Speechtracker درجة 8/10، أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 7/10، مما يشير إلى ميل تشديدي أقوى من المعتاد. ويؤكد التشديد على أن "مزيدًا من رفع أسعار الفائدة [قد يكون] مطلوبًا" وأن المخاطر على تحقيق تضخم عند ٪2 قد ارتفعت، بينما تراجعت مخاطر سوق العمل، على إعطاء أولوية واضحة للسيطرة على التضخم على حساب مخاوف النمو. كما أن الإقرار بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كان "خارج موقعه" ويحتاج إلى "إعادة ضبط" السياسة يعزز الرسالة بأن الموقف الحالي قد لا يزال ميسّرًا أكثر من اللازم، وهي خلفية تميل إلى دعم الدولار والضغط على الأصول ذات المخاطر.
وارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.42 نقطة إلى 148.81، ليبقى بقوة في المنطقة المتشددة وبفارق كبير فوق الحاجز المحايد عند 100، بما يتماشى مع قراءة FXS Speechtracker المرتفعة. ويؤكد هذا المزيج من ارتفاع المؤشر ودرجة الخطاب فوق المستوى الأساسي سردية السوق بشأن استمرار مخاطر تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وهو ما ينبغي أن يظل عامل دعم للدولار مقابل نظرائه الأقل عائدًا.
ويضيف إلى النظرة المتشددة لأسعار الفائدة احتمال ارتداد أسعار النفط الخام وسط استمرار حالة عدم اليقين المحيطة بالمحادثات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران. ففي كلمة ألقاها أمام الجمعية العامة للأمم المتحدة، أعلن الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان أن طهران لن ترضخ للتهديدات، مؤكدًا مجددًا حق البلاد في تطوير التكنولوجيا النووية من أجل التنمية الاقتصادية. كما شدد على أن إيران ستقيد حرية الملاحة عبر مضيق هرمز الاستراتيجي طالما بقيت العقوبات والحصارات الأمريكية سارية. وبما أن ارتفاع أسعار النفط يزيد الضغوط التضخمية، فإن هذه التوترات الجيوسياسية تعزز أيضًا توقعات استمرار التشديد النقدي لفترة أطول، مما يبقي على الرياح المعاكسة للفضة.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.