توقعات سعر الفضة: ارتفاع زوج الفضة/الدولار XAG/USD إلى محيط منطقة 69.00 دولار قبل صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- أضعفت عمليات إعادة شراء سندات الخزانة الدولار، بينما خففت أسعار النفط المنخفضة من مخاوف التضخم، مما يعزز جاذبية الفضة كمعدن نفيس.
- يوفر الاستهلاك القوي من الألواح الشمسية والمركبات الكهربائية ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي دعماً هيكلياً قوياً للفضة.
- ينتظر المتداولون بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية وخطاب كيفن وارش في منتدى جاكسون هول من أجل الحصول على إشارات بشأن خفض معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول.
تمدد أسعار الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) مكاسبها لليوم الثاني على التوالي، متداولة حول منطقة 68.80 دولار للأونصة خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء. ترتفع أسعار الفضة مع قيام المشاركين في السوق بتقييم قرار وزارة الخزانة الأمريكية بمضاعفة عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة لأذون وسندات الخزانة الأطول أجلاً. مارس هذا التحول في السياسة النقدية ضغطاً هبوطياً على الدولار الأمريكي USD، دافعاً إياه إلى أدنى مستوياته خلال أكثر من ثلاثة أشهر في الأسبوع الماضي، مما يخلق بيئة مواتية للمعادن النفيسة.
ارتفاع سندات الخزانة الأمريكية يتعمق مع تسجيل العوائد لأكبر هبوط خلال شهرين
يشير استراتيجيون في دويتشه بنك إلى عمق الحركة الأخيرة في معدلات الفائدة الأمريكية، موضحين أن "عوائد سندات الخزانة انخفضت عبر المنحنى، بما في ذلك العائد لأجل عامين (-5.9 نقطة أساس)، العائد لأجل 10 سنوات (-6.8 نقطة أساس) والعائد لأجل 30 عاماً (-5.9 نقطة أساس)". يؤكدون أن "هذا كان أكبر تراجع في عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات خلال شهرين"، مما يُبرز قوة الارتفاع ومدى تراجع العوائد المرجعية إلى أدنى مستوياتها خلال ما يقرب من ثلاثة أسابيع.
يؤدي هذا الزخم الصعودي إلى تراجع أسعار النفط الخام، وهو ما ساعد على تهدئة المخاوف الأوسع نطاقاً بشأن التضخم. عززت تكاليف الطاقة المنخفضة، إلى جانب ضعف الدولار، شهية المستثمرين تجاه الفضة باعتبارها أصلاً بديلاً جذاباً.
لا تزال الفضة تتلقى دعماً أساسياً من الاستهلاك الصناعي القوي. لا يزال الطلب قوياً بشكل خاص عبر القطاعات عالية النمو المحورية في التحول العالمي للطاقة، بما في ذلك تصنيع الألواح الشمسية الكهروضوئية، إنتاج المركبات الكهربائية والبنية التحتية المتوسعة المطلوبة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
ينتظر المتداولون صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية المقبلة، وهي مقياس التضخم الرئيسي لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يراقب المشاركون في السوق بشكل وثيق أيضاً خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في منتدى جاكسون هول السنوي يوم الجمعة من أجل الحصول على إشارات أوضح بشأن احتمالية تعديل معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.